AI应用方向涨势扩大，GEO权重占比超32%的传媒ETF盘中涨近7%全市场居前，份额新高、规模破110亿元

　　2026年1月29日早盘，AI应用方向涨势扩大，科大讯飞、浙文互联等10余股封涨停板，卓易信息、天龙集团、蓝色光标、易点天下均涨超10%。

　　近期，AI与IP双轮驱动正加速重构传媒内容产业生态。万联证券指出，IP开发已从单一内容依赖转向跨形态、多场景的矩阵化运营，网文IP作为第一大创意策源地，正通过“跨圈联动、多端多频、一体开发”实现常态化价值释放；而AI则深度渗透影视、游戏、广告等全链条，显著提升内容生产效率并催生漫剧等新兴形态。当前Z世代对情绪价值与社交体验的需求持续释放，叠加AI降本增效能力快速落地，IP衍生品（如谷子、卡牌、盲盒）与AI生成内容（AIGC）共同构成商业化增长极。

　　游戏方面，1月国产游戏版号发放量达177款，进口版号5款，合计182款，同比2025年1月增长33.82%，维持高位态势。在政策环境持续改善与产品周期集中兑现背景下，游戏板块基本面扎实、景气度高，2026年多款重点新品蓄势待发，有望带动业绩与估值双升。

　　影视方面，春节档电影供给丰富，已有6部影片定档，涵盖喜剧、动作、动画、悬疑等多种类型，包括《飞驰人生3》《熊猫计划之部落奇遇记》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》《熊出没·年年有熊》《星河入梦》。中原证券分析指出，春节档作为全年最重要档期，其表现对影视板块业绩及估值具有显著影响；与此同时，影视公司正积极拓展IP联名、潮玩、线下娱乐及AI内容等新商业业态，以增强抗周期能力与盈利稳定性。AI技术在影视制作各环节的渗透亦持续深化，推动创意落地成本下降与内容形态创新。

　　此外，AIAgent正加速融入内容生产与办公工作流，用户心智拐点已现。广发证券观察到，MoltBot在海外开发者社区获6.24万个Github星标，ClaudeCowork已实现桌面级文件管理与Excel建模分析；国内MiniMaxAgent2.0、Coze2.0等产品亦快速跟进，支持本地环境理解与自主任务拆解。随着推理成本持续降低与模型迭代加速，AIAgent正从技术尝鲜走向真实生产力工具，直接带动内容创作、营销优化、数据治理等传媒相关应用场景升级，并为GEO（生成式引擎优化）等新型营销范式提供底层支撑。

　　场内ETF方面，截至2026年1月29日10:43，中证传媒指数强势上涨6.23%，传媒ETF(512980)上涨6.45%，居全市场ETF前列。成分股易点天下上涨14.65%，中文在线上涨11.74%。前十大权重股合计占比51.52%，其中权重股蓝色光标上涨17.68%，昆仑万维上涨11.24%，利欧股份、岩山科技等个股跟涨。拉长时间看，截至2026年1月28日，传媒ETF近1月累计上涨21.92%，居跟踪同指数标的产品首位。

　　规模方面，截至2026年1月28日，传媒ETF近1周规模增长10.00亿元，实现显著增长，最新规模110.20亿元。份额方面，传媒ETF最新份额达93.57亿份，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，传媒ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得5.60亿元净流入，合计“吸金”10.48亿元。

　　传媒ETF(512980)紧密跟踪中证传媒指数，指数覆盖分众传媒、易点天下、利欧股份等GEO概念股，GEO权重占比超32%！场外联接(A：004752；C：004753；E：018864；F：021952)。

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