重组预案出炉 凯龙高科拟收购金旺达70%股权

　　停牌10个交易日后，凯龙高科技股份有限公司（以下简称“凯龙高科”）披露了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》（以下简称“重组预案”）。

　　2月4日，凯龙高科发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向许照旺、安义拓荒者企业管理合伙企业（有限合伙）购买深圳市金旺达机电有限公司（以下简称“金旺达”）70%股权，并向公司实际控制人臧志成发行股份募集配套资金。交易完成后，金旺达将成为凯龙高科的控股子公司。

　　今日，凯龙高科复牌交易，涨幅达20%，收盘价为23.82元/股。

　　重组预案显示，截至目前，凯龙高科已与交易对方签署附条件生效的《发行股份及支付现金购买资产协议书》，与臧志成签署附条件生效的《股份认购协议》。经交易双方协商，本次发行股份购买资产的发行价格为16.00元/股，相关的审计和评估工作尚未完成，最终的交易价格尚未确定。

　　收购标的金旺达主营滚珠直线导轨副、滚珠丝杠副、直线模组、直线电机等精密传动功能部件的研发、生产与销售。该公司长期为国内知名智能制造企业的设备供应商提供批量配套产品，产品广泛应用于3C电子、新能源锂电、半导体设备、医疗设备、机器人、汽车制造装备等领域的工业自动化场景，还成功应用于苹果、特斯拉等国际高端制造商的产线。

　　凯龙高科在汽车和环保装备领域深耕25年，是发动机尾气后处理与环保装备领域头部企业。近年来，凯龙高科战略布局智能制造赛道，设立了控股子公司无锡市凯奇具身智能机器人科技有限公司，推出“惠灵嘉”系列机器人。同时，与锡港沪机器人灵巧智能研究院联合研发智能机器人系列检测设备，推出了国内首个灵巧手操作力智能检测设备。

　　数据显示，2025年前三季度，凯龙高科营业收入为4.42亿元，归属于上市公司股东的净利润为-2708.2万元。金旺达2024年度、2025年度营收分别为1.15亿元、2.13亿元，净利润分别为2484.51万元、3728.85万元。

　　提及此次收购，凯龙高科在公告中强调，标的公司主营精密传动功能部件的研发与生产，契合上市公司产业升级战略方向，可加速上市公司战略布局落地，培育新质生产力，进一步提高上市公司持续盈利能力。

　　中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对《证券日报》记者表示：“凯龙高科核心业务为发动机尾气后处理系统，2025年前三季度营收规模承压且净利润亏损，凸显其传统赛道市场饱和、竞争加剧的增长瓶颈。从战略层面看，此次收购精密传动部件企业，是公司切入高端制造、培育新质生产力的关键布局，若顺利整合标的技术与客户资源，将有效推动产业升级与盈利结构优化。”

　　众和昆仑（北京）资产管理有限公司董事长柏文喜对《证券日报》记者表示，凯龙高科此番筹划收购金旺达，是典型的“以小吃大”式跨界并购，收购方仍在亏损，标的却处于高景气赛道。放在产业资本视角，这笔交易其实把两条暗线一次性并到了一张图纸上：一条是凯龙高科原有“尾气后处理+热管理”在新能源车趋势下的收缩线；另一条是国产高端零部件在泛机器人、泛半导体需求爆发下的高斜率成长线。能否把两条线打成“结”，决定了并购的成败。

（文章来源：证券日报）

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