机会速递 | 华为云码道公测版发布，AI编程已成为AI最先落地的核心应用之一；海外电力供需缺口显著，机构看好国内内燃机及相关产业链出海

　　港股三大指数止跌回暖，权重科技股、大金融股多数反弹上涨；煤炭股午后涨幅进一步加大；生物医药股、钢铁股、电力股、石油股、电信股、影视股多数表现活跃。

　　另一方面，春节后多条航线机票现白菜价，航空股全天低迷，半导体存储概念股部分表现弱势，兆易创新大跌近8%，苹果概念股、建材水泥股普跌。

　　板块聚焦：

　　华为云码道公测版发布，AI编程已成为AI最先落地的核心应用之一(附概念股)

　　2月26日，华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版正式发布，为开发者和企业提供具备工程化能力的智能编码解决方案。目前，华为云码道公测版已面向广大开发者开放免费体验，并在官网提供了快速入门和全面教程。未来，华为云码道将持续迭代，以更强的AI能力、更安全的研发环境、更高效的工程体验，赋能千万开发者与企业，以“AI实干派”赋能研发新范式。

　　据介绍，该版本集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体，覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术，同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型，并提供鸿蒙的专属模型，可为开发者提高研发效率，提供智能化编码体验。

　　信达证券指出，AI编程重塑核心生产力方式，大模型核心技术赋能编程工具。基于大模型的自动化编程与代码生成，AICoding提升软件开发效率与自动化水平。AI编程的价值集中在：1)提升软件开发的效率和质量；2)降低技术门槛；3)加速项目迭代等周期。大模型编程能力大幅跃进，核心技术赋能AICoding工具。近年来国内外大模型在编程领域技术能力提升显著，其中Claude和GPT系列大模型在代码生成和部署排名领先，底层技术能力提升正推动AI编程工具从Copilot(辅助驾驶)向Agent模式演进。

　　民生证券表示，AI编程目前已经成为AI最先落地的核心应用之一，国内外多个科技巨头推出AI编程相关产品，AI或将率先颠覆它的“创造者”——AI编程。国产开源大模型的持续进步，有望成为国产IDE加速发展的重要基础。

　　相关概念股：智谱(02513)、MINIMAX-WP(00100)、阿里巴巴(09988)。

　　机构观点：

　　海外电力供需缺口显著，机构看好国内内燃机及相关产业链出海（附概念股）

　　在 AI 的挤压之下，北美缺电问题日益严重，特朗普计划于下周召集亚马逊、Meta、微软、谷歌等科技巨头签署承诺，要求这些公司保证自行承担高耗能数据中心的电力成本，再次验证数据中心需求高增带动北美缺电主线延续。

　　智通财经APP获悉，机构测算2025-2028 年美国AI 需求带来的电力容量需求期间CAGR约 55%，未来三年累计需求超 150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借快速响应、高功率适配性、较低发电成本，高可靠性成为 AIDC 主电源优先解。

　　中信建投研报称，AIDC建设进入高速增长期，测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间CAGR约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇，而北美目前缺电问题凸显，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借快速响应、高功率适配性、较低发电成本，高可靠性成为AIDC主电源优先解。

　　当前全球海外燃机龙头在手订单规模已远超其现有产能水平，全球燃气轮机巨头正推进产能扩张计划，但海外上游供应链扩产相对谨慎，产业链紧缺不断加剧，国产燃机整机与核心零部件产业链迎来机遇，另外关注航改燃、船改燃缺口补充方案。

　　相关概念股：东方电气(01072)；哈尔滨电气（01133）、上海电气(02727)、威胜控股（03393）、重庆机电（02722）等。

　　个股掘金：

　　云知声(09678)：推出Unisound U1-OCR文档智能基础大模型

　　2月26日，云知声宣布正式推出文档智能基础大模型“Unisound U1-OCR”。作为首个工业级文档智能基座，该模型正式开启OCR3.0时代，在理解版面的基础上，进一步洞察文档深层语义，实现自动分类与业务级信息抽取，完成了从“字符感知”到“文档认知”的质的飞跃，标志着AI从单纯“识字”跃迁至“理解业务逻辑”。

　　Unisound U1-OCR是一款达到国际顶尖水平(SOTA)的文档智能理解模型，在多项权威测试中均获业界SOTA表现，其核心优势在于突破了传统模型“只读文字、不懂排版”的瓶颈，能够像人类专家一样“看懂”复杂文档。UnisoundU1-OCR开启OCR 3.0时代，不仅是文档智能的革新，更是云知声迈向AGI的关键一步。

　　金力永磁(06680)：稀土近段时间持续上涨，机构指政策驱动型涨价支撑坚实

　　受供需关系影响，稀土近段时间持续上涨。包头稀土产品交易所报价显示，截至2月26日，氧化镨钕均价88.61万元/吨，上涨0.32万元/吨；金属镨钕均价108.10万元/吨，上涨1.15万元/吨。另外，中国五矿化工进出口商会此前发布通知，将于2026年3月25日举办稀土和稀有金属出口政策及形势说明会。

　　国投证券指出，稀土作为新能源与高端制造关键战略资源，行业目前已现显著供需错配：全球稀土分离冶炼产能高度集中于中国，叠加国内全环节配额收紧，供给刚性凸显；下游需求扩张带动钕铁硼用量提升，助推镨钕氧化物价格上行，此轮政策驱动型涨价支撑坚实。

　　康希诺生物(06185)：流脑结合疫苗收入保持增长，全年纯利实现扭亏为盈

　　康希诺生物发布年度业绩快报，营业总收入10.68亿元人民币，同比增长26.18%；归属于母公司所有者的净利润2787.27万元，同比扭亏为盈。

　　报告期内，本集团持续践行以创新为核心、以商业化落地为重点的发展战略，中国首款四价流脑结合疫苗曼海欣收入保持持续增长。同时，本集团深入推进降本增效，各项费用得到有效管控；产销协同进一步优化，毛利率亦有所提升。本集团整体盈利能力显着提升，成功于报告期实现归属于母公司所有者的净利润为正。

　　国富氢能(02582)：公司参与国家级核聚变研究平台低温系统项目

　　国富氢能近日成功中标中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所80K冷箱采购项目，中标金额为320万元。该项目聚焦于国家级核聚变研究平台的关键低温系统。

　　此次成功中标显示公司的低温工程技术能力已从氢能领域进一步拓展至低温核聚变的关键元件与系统整合。这不仅为公司开拓新的收入增长点，也释放了氢能与核聚变两项未来能源技术之间的协同效应。

　　群益证券：维持百济神州(06160)“买入”的评级，首年实现盈利且商业化效果显现

　　群益证券发布研报称，维持百济神州(06160)“买入”的评级。根据公司给出的最新指引，该行相应调整盈利预测，该行预计公司2026-2028年归母净利分别为24.7亿元、41.5亿元、55.6亿元，YOY+73、+68%、+34%，EPS分别为2.4元、4.1元、5.5元，H股对应PE分别为70倍、42倍、31倍，公司目前商业化已见成效。

　　云迹(02670)：春节假期公司机器人智能体累计服务超958万人次

　　据上证报报道，记者2月24日从云迹科技公司获悉，2026年春节假期期间，云迹机器人智能体累计服务超958万人次，机器人服务次数为去年同期的2.2倍；AI智能语音管家（VoiceAI）单日最高通话量同比激增515%，创下历史新高。

　　建银国际发布研报称，云迹科技作为全球领军企业，2024年在在线机器人日均数量、服务消费者数量、酒店场景营收三项指标均位列全球第一。公司核心竞争力源于硬件+AI驱动软件的一体化生态。随着规模效应释放，公司毛利率有望保持稳健，费用率逐步下行。

（文章来源：哈富证券）

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