机构调研丨特高压+液冷概念+储能 这家公司稳居行业前列 已承接多项高标准超算液冷项目

　　3月4日，多家上市公司发布投资者关系活动记录表公告，披露各自与机构之间的业务交流内容，其中透露出公司业务布局的诸多进展与亮点。

　　高澜股份：公司客户覆盖国内头部互联网厂商与IDC建设方

　　高澜股份昨日接受南方基金、中信建投、景顺长城基金等机构调研。

　　高澜股份在交流中表示，公司目前在国内液冷行业稳居前列，是业内最早从水侧切入液冷的企业之一。国内市场，公司客户覆盖国内头部互联网厂商与IDC建设方，已承接多项高标准超算液冷项目，在核心客户供应链中占据重要地位；海外市场，公司重点对接海外头部客户，将电力行业成熟的全球化服务与设计能力复制于算力业务。

　　据高澜股份介绍，公司电力系统业务毛利率高于算力业务板块。未来随着算力液冷市场规模扩大、海外业务逐步落地，板块规模效应将逐步显现，运营效率与产线利用率持续优化，有望推动毛利率提升。

　　在手订单方面，截至2025年9月30日，高澜股份在手订单金额约为14.56亿元，其中直流及数据中心板块金额占比较大；交付周期方面，特高压交付周期一般在1至1.5年；常规数据中心液冷系统交付周期为3至6个月，个别大体量的数据中心项目交付周期相对更长。

　　“公司深耕热管理领域多年，构建了覆盖冷板式、浸没式等多种技术路线布局，将根据不同客户的功率需求及成本考量提供针对性的技术解决方案。”关于液冷行业的主流技术方案，高澜股份表示，公司目前重点发力高技术壁垒领域，如面向新一代AI的大功率液冷、两相冷板式、两相浸没式液冷等方向。

　　高澜股份是一家工业热管理整体解决方案提供商，产品应用领域由传统高压直流输电、柔性交流输配电及电气传动领域向信息与通信、储能电站、大科学等新兴领域不断扩充。业绩预告显示，公司2025年归母净利润预盈2350万至3050万元，同比大幅扭亏为盈。

　　国信证券此前研报指出，公司系特高压纯水冷却设备龙头，客户覆盖各应用领域龙头，充分受益国内特高压景气上行及海外订单突破；液冷作为数据中心温控必选项将持续高增，公司覆盖头部客户并积极出海有望同步放量。东北证券也认为，电力业务稳健增长，AIDC打开第二成长曲线。

　　特高压概念板块今日逆势走强，安靠智电、神马电力等多股涨停，高澜股份收涨1.25%。ETF产品方面，电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备指数的ETF，智能电网、特高压权重均为全市场最高。截至收盘，电网设备ETF（159326）大涨3.33%，成交额高达32.68亿元。

　　粤海饲料：前两月各区域业务增长势头强劲 海外市场销量增幅超180%

　　粤海饲料近日接受天风证券、嘉实基金等11家机构调研。

　　在调研中，粤海饲料表示，2026年截止目前，公司各区域业务增长势头强劲，部分区域增长幅度超100%，个别区域增长近200%，为全年战略目标的达成奠定了坚实基础。

　　据其介绍，截至2026年2月底，公司饲料销量实现10.6万吨，其中虾蟹料销量实现3.2万吨，同比增长61%，海特鱼料销量实现5.6万吨，同比增长40%，普水鱼料销量实现1.8万吨，同比增长45%。

　　细分产品中，海鲈鱼料、金鲳鱼料等大品类产品销量增长突出，同比增长30%-50%，草鱼料同比增长83%。总体销量实现超公司年度经营目标量月度分解值。

　　“根据行业预判，综合当前存塘结构、投苗节奏、天气影响及原料成本等多重因素判断，2026年水产料市场大概率将迎来触底反弹之年，存量支撑成为最确定的利好，特水料增量动能充足，2026年特水料需求有望实现同比增长。”粤海饲料表示，公司自成立以来，深耕特水料领域，特水料销量占比70%以上，行业地位突出。

　　海外市场方面，粤海饲料介绍称，2026年1-2月，公司海外市场销量表现亮眼，增幅超180%。目前的思路是以越南为支点，逐步辐射至泰国、印度、马来西亚等周边国家。“未来，公司将通过新建、并购、合作等方式，稳步推进集团全球化网络布局。”

　　值得注意的是，2026年1-2月，公司种业销量实现了高达290%的增长幅度。粤海饲料称，通过基地升级的完成、新研发品种的推出以及全国布局的深化，将种苗业务培育成公司新的利润增长点。

　　粤海饲料是一家主要从事水产饲料研发、生产及销售的国家创新型试点企业及高新技术企业，是我国大型的集团化优质水产饲料企业。

　　国联民生证券此前研报指出，粤海饲料深耕特水饲料行业，产能释放叠加产品品质、配套服务等优势进一步凸显，以及坏账影响逐步改善，公司业绩有望恢复增长。

（文章来源：东方财富研究中心）

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