机构调研丨AI眼镜+智能穿戴+机器人 这家公司数据业务营收超400亿 今年目标再增长三至五成

　　3月5日，多家上市公司发布投资者关系活动记录表公告，披露各自与机构之间的业务交流内容，其中透露出公司业务布局的诸多进展与亮点。

　　华勤技术：存储芯片价格波动对公司整体利润水平基本没有影响

　　华勤技术近日接受华泰证券、浙商基金、中金公司等多家机构调研。

　　在交流中，华勤技术透露，2025年公司数据业务继续保持高速增长，营收超400亿，接近翻番增长；在头部CSP大客户中均处于核心供应商地位，在数据中心全栈产品都与客户有全面深度的合作。

　　2026年，公司在客户的采购份额占比会持续提升，产品结构也将继续优化。AI服务器份额继续保持领先，交换机继续保持翻倍增长，超节点品类做到先发优势；继续坚持CSP和行业客户双轮驱动，发挥全栈优势，领先国产化布局，实现规模、技术和效率同步领先。由此，实现公司数据业务30%—50%的全年增长目标。

　　关于存储涨价带来的消费电子成本承压问题，华勤技术表示，对于ODM来讲，公司一般不做直接采购存储类芯片，主要由客户供应，因此，存储芯片的价格波动对公司整体的利润水平基本没有影响。

　　据其介绍，手机整体行业出货有一定压力，但目前公司看到ODM渗透率进一步提升的趋势，能够对冲一些行业下滑的影响，公司会持续保持智能手机ODM行业第一的位置。

　　穿戴业务受存储涨价影响更小一些，2026年穿戴业务预计实现营收30%以上增长；笔电业务随着公司在客户端的市场份额持续提升，2026年预计也将实现营收30%以上增长。

　　机器人业务方面，华勤技术称，该业务是公司自2025年起重点打造的第二增长曲线，目前业务进展顺利，针对工业制造场景的需求，公司正在研发适用于柔性制造的轮式机器人；已完成自研双足机器人首代调试，同时也在规划第二代双足机器人。在关键零组件方面，目前采用了英伟达最新的Thor平台解决方案进行研发；在数据采集机器人领域，公司已高效完成数据采集机器人的开发和交付，体现了深厚的技术积累和平台能力。

　　华勤技术是专业从事智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务的平台型公司，主要服务于移动终端、个人电脑、数据中心、汽车电子、工业等行业客户。

　　2025年度，公司预计实现营收1700亿到1715亿元，同比增长54.7%到56.1%；归母净利润预盈40亿到40.5亿元，同比增长36.7%到38.4%。

　　二级市场方面，华勤技术今日上涨2.01%，近10个交易日累涨4.34%。

　　东芯股份：公司所涉存储产品目前基本处于价格上涨通道

　　东芯股份近日接受银河基金、长江养老、西部证券等多家机构调研。

　　在调研中，东芯股份表示，受行业上行周期影响，海外存储原厂进一步将产能转至高利润产品线，对利基型存储产品带来相应的产能挤压，导致供给出现相对紧缺的情况，公司涉及的存储产品，目前基本处于价格上涨的通道，呈现持续向好的态势。

　　东芯股份称，公司已与国内外多家知名晶圆代工厂、封测厂建立互助、互利、互信的合作关系，有效保证了供应链运转效率和产品质量。同时，公司与晶圆厂进行深度战略合作交流，双方在工艺调试设计、产品开发、晶圆测试优化等全流程各环节形成了良好的沟通与合作，为公司业务发展提供产能的保障。

　　长期以来，高端图形渲染场景对进口GPU的依赖，成为制约相关系统国产化落地的重要因素。

　　据东芯股份介绍，根据参股公司砺算科技与飞渡科技发布的信息，近日双方联合推出的“元尊一体机”，搭载砺算科技自研的Lisuan eXtreme系列GPU专业图形卡，并集成飞渡科技的DTS数字孪生引擎，实现了从芯片、硬件到系统软件的自主可控。

　　关于利基存储的市场趋势，东芯股份指出，一方面，随着市场需求逐步好转，利基型存储芯片的市场价格已逐步回升。供需失衡导致利基型存储器也日益紧缺，有助于产品销售价格议价能力持续上升。另一方面，随着存储容量需求的逐步升级，各个终端领域对存储的需求都在往更大容量的方向发展。

　　东芯股份主营业务围绕利基型存储芯片设计领域，是目前大陆为数不多能同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM等存储芯片完整解决方案的公司。

　　东吴证券此前研报指出，公司作为国内领先的SLC NAND厂商，有望持续受益海外SLC NAND产能退出。同时，砺算GPU已逐渐进入商业化合作阶段，看好后续放量进展。

　　存储芯片板块今天全天强势，亚威股份、石英股份封板，深科达、佰维存储等涨幅居前，东芯股份收涨9.21%。

　　ETF产品方面，半导体设备ETF万家(159327)紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦光刻、刻蚀、薄膜沉积、清洗设备及硅片、电子特气等核心“卡脖子”环节。截至收盘，半导体设备ETF万家(159327)涨1.76%，成交额超5500万元。

（文章来源：东方财富研究中心）

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