盘后一度大涨10%！甲骨文公布强劲业绩 AI订单强劲暂时缓解市场担忧

　　美东时间周二，美国软件巨头甲骨文(Oracle)公布强劲季度业绩并上调了2027财年营收预期，其股价在盘后交易中一度涨超10%，但截至发稿涨幅已经收窄至8%。

过去半年甲骨文股价经历了腰斩

　　甲骨文业绩全面超预期

　　财报显示，在截至2月28日的第三财季，该公司相对于分析师共识的表现情况：

　　每股盈利：调整后为1.79美元，预期为1.70美元

　　营收：171.9亿美元，同比增长22%，预期为169.1亿美元

　　甲骨文预计，其第四财季每股调整后收益为1.92美元至1.96美元，远好于LSEG统计的分析师预期1.7美元；甲骨文预计该季度营收增长在19%至20%之间，也符合分析师预期的营收增速20%。

　　甲骨文预计，在截至今年5月的2026财年，公司将录得营收670亿美元。此外，甲骨文高层将公司2027财年的营收预期上调了10亿美元，至900亿美元，而 LSEG 调查的分析师们此前预计的营收为866亿美元。

　　该公司报告称，其云业务（包括基础设施IaaS和软件即服务SaaS）总收入达89亿美元，同比增长44%，超过分析师们所预测的88.5亿美元。其中，云基础设施业务收入达49亿美元，增长了84%，增速高于上一季度的 68%。

　　甲骨文是AI浪潮中的颠覆者？

　　自去年9月以来，甲骨文公司的股价已累计暴跌超过50%。截至本周二收盘，该股票在今年年初至今已下跌23%，而同期标普500指数仅下跌不到1%。

　　华尔街担忧，甲骨文等软件公司的业务可能会被人工智能所抢占，而且华尔街还对该公司庞大债务负担（用于其人工智能建设）高度担忧。

　　不过，在甲骨文公司的联合创始人、执行董事长拉里·埃里森的口中，他认为甲骨文并不属于可能被AI颠覆的软件公司之列，相反，甲骨文应该是那个“颠覆者”：

　　“感谢上帝，我们现在有了这些编程工具，它们能让我们构建一套全面的软件系统，包括基于代理的软件，从而实现并自动化诸如医疗保健或金融服务这样的完整生态系统。”埃里森在与分析师的电话会议中说道，“这就是我们在甲骨文所做的事情。这就是我们认为自己是颠覆者的原因。这就是我们认为AI颠覆浪潮适用于其他公司但不适用于我们的原因。”

　　市场担忧能否消除？

　　然而，市场的担忧可能很难完全消除。

　　财报显示，尽管甲骨文已赢得向诸如OpenAI 等人工智能公司交付云基础设施的大合同，但其手头的现金少于亚马逊和微软等规模更大的竞争对手，而且甲骨文公司过去12个月的自由现金流出现了131.8亿美元的负值。

　　而且，甲骨文短期内“烧钱扩张”的势头仍未消减：甲骨文宣布，计划在下一财年筹集450亿至500亿美元资金以扩大其云基础设施的容量。该公司首席执行官克莱·马古尔克（Clay Magouyrk）在电话会议中表示，未来三年内，其计划将超过100亿瓦（10吉瓦）的计算能力投入使用。

　　不过，当前业绩的超预期表现或许能够安抚紧张的投资者群体，至少从目前的市场表现上来看是这样。

　　甲骨文公司的业绩和订单情况还表明，外界对人工智能基础设施的需求仍在持续增长。甲骨文剩余的履约义务较上年同期增长了四倍，达到5530亿美元——尽管略低于分析师预计的5560 亿美元——而且该公司表示有足够的资金来支持这种增长。

　　该公司在声明中表示：

　　“第三季度RPO的增长主要源于大规模的AI合同，而在此类合同中，甲骨文预计无需额外筹集资金来支持这些合同，因为所需的大部分设备要么是通过客户预付款预先支付给甲骨文以便其购买GPU，要么是客户自行购买GPU并将其提供给甲骨文。”

　　业内预计，OpenAI、TikTok、xAI等是甲骨文最大客户群体。甲骨文公司在其周二的声明中表示：“一些最大的人工智能云服务用户最近大幅增强了自身的财务实力。”

　　今年2月底，OpenAI 宣布完成了一轮高达1100亿美元的融资，此轮融资得到了亚马逊和英伟达等公司的支持。

　　此外，今日有消息称甲骨文正在计划裁员。甲骨文在声明中对此回应称：“用于生成计算机代码的人工智能模型已经变得非常高效，因此我们正在将产品开发团队重组为更小、更灵活且更高效的小组…这种新的人工智能代码生成技术使我们能够以更少的人力在更短的时间内构建更多的软件。甲骨文现在正以更低的成本为更多行业开发更多的SaaS应用程序。”

（文章来源：财联社）

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