刚刚集体杀跌！阿曼突传重磅！CTA冲击波来袭

　　油价的冲击波还在显现！

　　亚太早盘，布伦特原油期货扩大涨势，盘中一度涨至101.59美元/桶，日内大涨10%。有消息称，阿曼将疏散米纳法哈尔石油码头的船只。港口代理的通知称，阿曼疏散码头船只是一项预防措施。

　　受高油价大幅反弹影响，亚太股市集体杀跌。截至早盘收盘，日经225指数跌1.5%，东证指数跌1.6%。早盘一度翻红的韩国股指跌幅也扩大至1%以上。香港市场亦冲高回落。欧股期货走低，欧洲Stoxx 50指数期货跌1.1%，德国DAX指数期货跌超1.2%。

　　集体杀跌

　　今早，国际油价再度破百。高盛预测，2026年第四季度布伦特/WTI原油价格为每桶71/67美元（此前预测为每桶66/62美元）。随着油价冲高，全球股指也纷纷跳水。

　　日经225指数早上收盘跌1.5%，东证指数跌1.6%。越南VN指数跌1%至1710.59点。菲律宾股指跌1%至6094.64点。恒指早盘跌超1%，恒生科技指数随后亦跌超1%。腾讯音乐、哔哩哔哩、商汤跌超3%。

　　欧股期货普遍走低，欧洲Stoxx 50指数期货跌1.1%，德国DAX指数和法国CAC40指数期货皆跌超1.2%。美股期指皆跌超1%，其中US2000跌近2.5%。

　　摩根大通策略师表示，对冲基金正经历自2025年4月关税冲击引发市场动荡以来的最大回撤，拥挤交易的平仓打击了这类快钱资金。报告指出，自美以伊冲突爆发以来，CTA（商品交易顾问策略）等量化基金遭遇了近一年来的最严重打击。股票多空对冲基金由于在欧洲和韩国市场有超配仓位，而对软件股低配，也遭受了巨大损失。据报道，Balyasny Asset Management、城堡和Millennium Management在内的一些全球最大对冲基金上周均出现亏损。

　　当下，市场最担心的问题是：中东战事长期化。而若此情形出现，资产定价逻辑必然也会生变。银河证券认为，传统定价逻辑中，美债、美元与美股核心资产被视为“安全资产”，但若冲突长期化，能源成本上升、美国财政约束弱化及战略信用受损将动摇这一体系。黄金、能源资产、非美元货币及具备供应链韧性与地缘稳定性的市场（如中国）可能获得新的溢价。

　　阿曼突传重磅

　　今天早上，石油价格突然再度飙升，并冲上100美元，可能与阿曼的最新消息有关。

　　据直接收到港口代理通知的人士称，阿曼已从关键石油出口码头——迈纳·阿尔·法哈尔港撤离所有船只，此举属于预防性措施。法哈尔港位于霍尔木兹海峡之外，是少数几个仍能将中东原油运往全球市场的港口之一。然而，伊朗在该地区的袭击已使附近水域变得不安全。据数据情报公司Kpler称，法哈尔港每日约出口100万桶阿曼原油。同样位于海峡之外的阿联酋富查伊拉港的装货作业仍在继续，但部分船东因袭击风险而避开该港。位于沙特红海沿岸的延布港仍能够出口石油。

　　此外，虽然美国总统特朗普宣称，战争将很快结束，但中东的局势仍未出现缓和迹象。以色列国防军12日凌晨发表声明说，监测到伊朗向以色列发射新一轮导弹，防空系统正在拦截。这是以军当天第二次表示监测到伊朗向以色列发射导弹。据新华社援引《以色列时报》网站11日报道，以色列国防军本土守备司令部当天表示，由于伊朗和黎巴嫩真主党的袭击，预计未来几天局势更加“艰难”，以色列现行民防限制措施至少会持续到14日。

　　另外，值得注意的是，虽然国际能源署（IEA）从紧急储备中释出史上最大规模的石油，却推升油价依然暴涨。这似乎与市场预期的并不一样。有分析认为，一方面，在伊朗冲突期间进行的这次紧急释放，仍不足以弥补霍尔木兹海峡石油运输几乎停摆，以及波斯湾地区生产中断与原油储存不足带来的冲击；另一方面，此次决定可能适得其反，因为这可能让市场产生“战事会拖很长时间”的预期。

（文章来源：券商中国）

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