风电“起飞”！装机、盈利、出口三重利好共振(附股)

　　周四(3月12日)风电板块逆势大涨，双一科技20CM涨停，海力风电、三一重能涨超11%，大金重工、德力佳、振江股份等多股涨停。

　　内外利好共振

　　本轮风电板块走强，既有外部催化，也有内部因素。

　　据经济观察报，欧洲能源市场动荡之际，中国风电企业悄然签下大单。近期大金重工签下协议，与波兰国有什切青Wulkan造船厂合作，为德国北海的NordseeclusterB海上风电项目供应40套核心基础组件，展现国内风电海工企业的海外拓展能力。

　　另据财联社，英国自4月1日起取消33项风电组件进口关税，叶片、电缆等核心部件税率由6%、2%降至0，旨在释放220亿英镑投资，加速北海海风装机落地，国内相关风电零部件厂商将直接受益于出口成本下降。

　　国内方面，据证券时报，每日风电统计数据显示，2026年1—2月，全国共有81个风电项目完成整机招标，总规模达12.335GW（不含框架招标，含国际项目），覆盖10家主流整机商。其中，电气风电表现亮眼，以2558MW的中标规模、20.74%的市场份额登上行业榜首，充分展现头部企业的经营实力与核心竞争力，成为开年风电市场的核心亮点。

　　行业发展格局方面，集中度提升趋势进一步延续，头部企业马太效应持续凸显。除电气风电外，金风科技、远景能源、运达股份、明阳智能等企业紧随其后，TOP5整机商合计市场份额超75%，行业资源持续向具备技术、资金、交付优势的头部企业集聚，行业竞争格局逐步趋于稳定。

　　杠杆资金：净买入这些票

　　东方财富Choice数据显示，自今年1月以来，杠杆资金净买入多只风电板块个股，其中金风科技排名第一，融资净买入超13亿元；天顺风能排名第二，融资净买入4.8亿元。

　　泰胜风能、新强联、禾望电气、中环海陆、吉鑫科技、通裕重工、三一重能、海力风电、振江股份等个股融资净买额在4.24亿元至3000万元之间不等。

　　机构：看好整机厂盈利修复+海风出海

　　华泰证券3月4日发布研报预计，2026年，国内风电新增装机预计达130GW，其中陆上风电120GW、海上风电10GW。该预测基于2025年高位风机招标量及近9GW已开工未并网海风项目。

　　华泰证券表示，展望后续，在绿电直连、以旧换新等新需求支撑下，叠加深远海逐步放量，预计“十五五”国内风电装机有望保持稳定增长。继续看好整机厂盈利修复+海风出海+核心零部件厂经营杠杆释放：1. 整机厂盈利修复：国内陆风涨价订单交付比例上升，叠加海风与出海占比提升，有望支撑整机厂盈利修复，氢氨醇业务打开第二增长曲线。2. 海风出海：近期地缘冲突导致欧洲能源供给受阻，海风作为本土优质资源，受益于政府补贴扶持，有望迎来需求加速释放；欧洲本土管桩产能紧缺，需求或持续外溢至国内厂商。3. 核心零部件厂经营杠杆释放：我们测算主轴轴承、铸造主轴等环节供需格局偏紧，头部零部件企业产能释放支撑业绩持续向上。

　　国金证券数据显示，2026年全球风电新增装机预计达196GW，同比增长18%，其中国内132GW，海外64GW(增幅37%)，2025-2030年海外市场年均复合增长率将达14%。海缆作为海上风电核心设备，直接受益于行业放量，东方电缆作为行业龙头受益。

　　广发证券研报指出，国内能源转型叠加新能源全面入市，发电集团资本开支重心正从光伏转向风电，海外海上风电市场也已进入发展快车道。随着“沙戈荒”大基地建设、深远海风电开发、老旧机组改造等项目加速落地，叠加风电出海步伐持续提速，行业市场空间将进一步打开。华泰证券研报也指出，考虑到2025年风机招标量维持高位，结合近9GW海风项目处于已开工未并网阶段，预计2026年国内新增装机130GW，其中陆风120GW、海风10GW。展望后续，在绿电直连、以旧换新等新需求支撑下，叠加深远海逐步放量，预计“十五五”国内风电装机有望保持稳定增长。

（文章来源：东方财富研究中心）

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