谷歌访华洽购设备！液冷产业链景气上行 机构紧盯这些概念股(名单)

　　随着AIGC的爆发，高功率芯片的热流密度大幅增长，传统风冷散热逼近物理极限，有观点认为，液冷散热正从“增效选项”转变为AI数据中心可持续发展的“必选项”。

　　报道称谷歌来华考察液冷设备

　　据媒体援引外媒报道，知情人士透露，Alphabet旗下谷歌正与英维克及其他中国公司就采购数据中心液冷设备进行洽谈。此前，谷歌的一支采购团队曾到访中国。

　　液冷系统通过在设备表面或周边循环水或其他冷却液散热，在AI数据中心中已变得至关重要，因为高密度计算产生的热量已超出传统风冷系统的处理能力。

　　消息人士称，谷歌团队本月的此次访华，反映出这类系统零部件供应紧张。

　　据报道，谷歌团队在访问期间已与英维克会面。另一位独立信源表示，该团队还计划至少再会晤一家企业。中国供应商在全球数据中心发展过程中的影响力，正在持续扩大。

　　分析指出，谷歌团队此次来华考察，一方面凸显出人工智能技术的发展不仅事关高端芯片，也离不开其他一系列基础设备的供应；另一方面，此事还进一步显示了中国供应商在这一产业链中的重要角色。

　　AIGC驱动液冷散热景气上行

　　除了谷歌，液冷方案也获得了算力巨头英伟达的认可。据悉，英伟达Hopper芯片散热方案为液冷冷板（MCCP）/风冷，Blackwell芯片散热方案中，GB300芯片散热方案采用全液冷独立冷板。

　　在3月17日开幕的2026年度英伟达GTC大会上，采用100%全液冷设计的Rubin机柜亮相，黄仁勋强调，所有机架结构均采用液冷方案，这使得液冷需求确定性进一步得到强化。

　　东吴证券最新研报指出，伴随服务器架构升级，功率密度提升，100%液冷逐渐成为必选项。当前NV链与ASIC链均在积极筹备液冷系统供应体系，看好国产液冷系统供应商凭借性价比优势与配合度持续切入北美客户。

　　中国银河证券表示，建议三条主线把握液冷投资机会：第一，把握英伟达BlackwellGB300芯片、英伟达下一代Vera Rubin芯片和新一代高功率智能手机带来的液冷散热机会；第二，推荐高功率数据中心采用液冷散热带来的投资机会；第三，推荐新能源汽车动力电池和储能散热带来的液冷散热投资机会。

　　多只概念股获机构扎堆调研

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有逾百股涉及液冷概念，合计总市值超5.2万亿元，工业富联、美的集团、立讯精密体量位居前三，蓝思科技、领益智造、拓普集团等9股总市值均在千亿元以上。

　　今年以来，液冷概念股走势略有分化，超五成个股录得股价上涨，亨通光电、杰创智能、网宿科技三股位居涨幅榜前三，远东股份、申菱环境等5股均涨逾50%。

　　机构关注度方面，东方财富Choice数据显示，近一个月，共有13只液冷概念股获得机构调研，其中，欧陆通、利通科技分别获80家、53家机构关注，维尔利、银轮股份、领益智造等5股机构调研数均在10家以上。

　　欧陆通本月与机构交流时表示，在服务器电源产品及解决方案上，公司已推出包括 3,200W 钛金 M-CRPS 服务器电源、浸没式液冷服务器电源及机架式电源（Power Shelf）解决方案等核心产品，研发技术和产品处于领先水平。

　　利通科技在机构调研中透露，公司数据中心液冷软管产品已基本定型，目前正通过送样验证、参与行业展会等方式开展市场推广，尚未形成大批量订单。

　　领益智造控股子公司立敏达是一家以热管理产品为核心的服务器综合硬件方案供应商，在英伟达GTC 2026大会现场，展出了立敏达的Vera Rubin NVL72 Tray Inner Manifold、UQD/MQD等一系列配套的液冷产品。

　　东财图解·加点干货

（文章来源：东方财富研究中心）

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