美股盘前：3月“小非农”大超预期 三大股指期货齐涨 特朗普将就伊朗问题发布重要更新

　　周三盘前，美股三大股指期货齐涨，欧洲主要指数普遍上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨1.03%，道指期货涨0.56%，标普500指数期货涨0.75%。

　　个股方面，明星科技股盘前走高，特斯拉涨超2%，Meta Platforms、英伟达、微软、谷歌-A、美国超微公司、亚马逊涨超1%。

　　热门中概股盘前多数上涨，理想汽车涨近5%，蔚来涨超3%。

　　光通信盘前表现普涨，Applied Optoelectronics涨超5%，Lumentum涨超4%，Ciena涨超3%，Fabrinet、康宁涨超2%。

　　存储概念股盘前上扬，西部数据、闪迪、美光科技涨超3%，希捷科技涨超2%。

　　美国3月ADP就业人数增加6.2万人，预期增加4万人，前值增加6.3万人。美国2月零售销售月率为0.6%，高于0.5%的预期，为2025年7月以来高位。

　　综合央视新闻等媒体报道，美国白宫周二表示，美国总统特朗普将于美国东部时间4月1日21时（北京时间4月2日9时）发表全国讲话，就伊朗问题发布“重要更新”。即将到来的特朗普全国讲话正值已经持续一个月的美伊战争迈入关键阶段之际。

　　就在白宫作出上述宣布的几个小时之前，特朗普表示，美国将在两到三周内结束对伊朗的战争，并称此举将有助于降低当前高企的能源价格。

　　特朗普称，美方当前目标是“彻底摧毁伊朗剩余军事能力”，包括导弹设施及相关基础设施，并表示美国可能在“两周到三周内离开伊朗”，但也不排除在此之前通过谈判达成协议的可能。与此同时，伊朗总统佩泽希齐扬3月31日表示，伊朗有结束战争的“必要意愿”，前提是对方满足伊方诉求，特别是作出不再侵略的必要保证。

　　热点要闻

　　分析师对特朗普TACO心存疑虑：若放弃海峡将引发油价更猛烈上涨

　　美国总统特朗普本周连续声明，愿意与伊朗结束冲突，即使在伊朗控制霍尔木兹海峡的条件下。这一示弱态度缓解了市场紧张情绪，美股周二集体走高，亚洲市场周三也大幅跟涨。

　　然而，分析师对特朗普的TACO交易（即特朗普会因为市场抛售压力而转变政策态度）半信半疑，一方面是因为对特朗普历史信誉值的考量，另一方面在于若特朗普真的做出此类退让，其将造成美国利益严重受损。

　　Signum Global Advisors周二上午在一份报告中表示，特朗普极不可能在没有尝试重新开放海峡之前就结束这场战争，因为此举将产生三个恶劣结果：损害美国经济，对美国的波斯湾盟友产生不利影响，以及伊朗控制海峡将使美国在全球处于相对劣势。

　　而特朗普的矛盾也折射出美国当前的两难：如果美军撤离，伊朗继续控制霍尔木兹海峡，美国将不得不承受严重的经济损失；但另一方面，美国政府现在又迫切希望结束在中东的军事行动，尤其是当中期选举越来越近。

　　“股神”巴菲特：近期市场波动“不算什么” 短期内不会出手

　　美东时间周二，“股神”巴菲特在接受采访时，公开谈论了他对于近期市场波动的看法。

　　对这位95岁高龄的传奇投资人而言，他认为，当前伊朗战争对市场造成的冲击基本“没什么大不了”。

　　而相对于华尔街众人们担忧的经济衰退风险，巴菲特也并不担忧——相反，他更加关注的是美元可能正面临丧失世界储备货币的风险。

　　和市场上其他人一样，巴菲特也注意到近几周美国主要股指的大幅回调。但和忧心忡忡的华尔街众人不同，巴菲特的结论是：目前来看，没什么大不了的。他表示，在他看到真正的机会之前，这笔资金不会动用，“如果市场出现大幅下跌，我们会进行投资。”

　　巴菲特表示，相比于华尔街众人谈论的经济衰退风险，他更担心的是美元作为全球储备货币的地位。他还对美联储设定的2%的通胀目标表示怀疑。“我希望他们设定的是零通胀目标，”他表示，“一旦你开始说要容忍2%的通胀，随着时间的推移，这种情况会急剧恶化。”

　　小摩、高盛拆解美股大反攻真相：空头挤压而非情绪反转

　　在美伊双方释放出局势缓和的信号后，标普500指数周二飙升2.9%，创下自去年5月以来的最大单日涨幅。不过，华尔街大型机构的交易部门表示，在季度末临近之际，股市此前极度偏空的仓位结构才是周二美股大幅反弹的主要推动力，而不是投资者对中东战争前景情绪的转变。

　　高盛和摩根大通的交易员表示，周二美股的上涨主要是空头挤压所致，突如其来的反弹更多是各种市场参与者平仓空头头寸的结果。据悉，对冲基金和商品交易顾问(CTA)等趋势跟踪基金此前一直在大力做空股票。这些大行的交易部门还预测，养老基金将在月末进行大规模资金调配，转向买入股票，而期权交易商持有的负Gamma压力点也随着周二期权到期而逐步消退，从而为市场提供进一步上涨动力。

　　美股聚焦

　　特斯拉自动驾驶实则手动：美国参议员调查“揪出”远程操作员

　　美国民主党参议员Edward Markey在周二公布的一份调查文件中指出，马斯克领导的特斯拉电动汽车公司承认，其自动驾驶汽车在极少数情况下会由远程工作人员驾驶车辆。

　　Markey周二批评称，自动驾驶汽车公司长期以来一直吹嘘他们可以消除人为失误造成的道路交通事故，但实际上他们承认其技术仍需要依赖人类的帮助。

　　他还表示，鉴于特斯拉多次通过“完全自动驾驶（FSD）”等品牌名称误导消费者，公众有理由怀疑特斯拉的无人驾驶出租车是否真正实现了自动驾驶，且是否暗中依赖远程操作人员。

　　特斯拉公共政策和业务发展总监Karen Steakley在上周致Markey的一封信中描述了该公司如何使用“远程协助操作员”。她解释称，当乘客或自动驾驶系统需要帮助时，这些远程工作人员可以提供帮助。

　　可口可乐：计划到2030年向南非投资10亿美元

　　据彭博周三报道，可口可乐公司宣布一项重磅投资计划，将联合旗下两家授权装瓶合作伙伴，在2030年前向南非投入176亿兰特（约合10亿美元），押注这一非洲最大经济体的长期增长潜力。

　　此次投资将用于扩大产能、强化分销网络，并"加速创新"。可口可乐公司与Coca-Cola Beverages South Africa及Coca-Cola Peninsula Beverages联合发表声明，正式确认上述计划。

　　此次投资计划发布于可口可乐系统内部一笔重大交易完成约五个月之后。据彭博此前报道，Coca-Cola HBC AG宣布将以约26亿美元的交易对价，收购Coca-Cola Beverages Africa 75%的股权，收购方为可口可乐公司及另一持股方Gutsche Family Investments。交易完成后，Coca-Cola HBC AG将跻身全球第二大可口可乐装瓶合作伙伴（按销量计）。

　　谷歌算法冲击波后现存储“黄金坑” 伯恩斯坦：希捷、西部数据等迎买点

　　自谷歌(GOOGL.US)于3月24日公布其TurboQuant算法以来，存储器及存储类股普遍承压下挫。但法国兴业银行旗下机构伯恩斯坦的分析师认为，该算法的问世对HDD(硬盘驱动器)需求并无影响，对NAND闪存的影响也微乎其微。过去一周的全线抛售，反而为希捷科技(STX.US)、闪迪(SNDK.US)及西部数据(WDC.US)等多只个股创造了更具吸引力的入场时机。

　　基于此，伯恩斯坦将西部数据的评级由“与大市持平”上调至“跑赢大盘”，目标价从170美元大幅上调至340美元。该机构同时重申对希捷科技的“跑赢大盘”评级，并将其目标价由500美元上调至620美元;对闪迪则维持“跑赢大盘”评级及1000美元的目标价。

　　据介绍，TurboQuant技术可将KV缓存内存占用降低六倍，并在英伟达(NVDA.US)H100 GPU上实现最高八倍的推理性能提升，且不损失精度。该技术并不用于AI模型的训练环节。

　　由Mark Newman领衔的伯恩斯坦分析师团队在周二发布的一份投资者报告中指出：“该技术并未压缩模型权重、训练数据或任何静态数据。因此，其潜在影响主要集中在GPU的HBM(高带宽内存)或系统DRAM(动态随机存取存储器)上，对NAND闪存仅存在间接影响，后者主要用于冷缓存的数据卸载。而对HDD的需求则完全为零。”

（文章来源：哈富证券）

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