A股三大指数收跌 成交额不足1.7万亿 CPO概念股逆市大涨

　　A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌1%，收报3880.10点；深证成指跌0.99%，收报13352.90点；创业板指跌0.73%，收报3149.60点。沪深京三市成交额仅有16691亿，较昨日缩量1889亿。

　　行业板块呈现普跌态势，公用事业、电力、煤炭、广告营销、光伏设备、化学原料、农林牧渔、风电设备、影视院线板块跌幅居前，仅通信设备、电子化学品、稀土板块逆市上涨。

　　个股方面，上涨股票数量超过700只，近40只股票涨停。CPO概念股逆市大涨，德科立20cm涨停，光库科技、罗博特科、智立方涨超10%。

　　行业资金流向：81.79亿净流入通信设备

　　行业资金方面，截至收盘，通信设备、多元金融、自动化设备等净流入排名靠前，其中通信设备净流入81.79亿。

　　净流出方面，电池、光伏设备、电力等净流出排名靠前，其中电池净流出68.96亿元。

　　今日要闻

　　美国宣布将对进口专利药及制药成分加征100%关税

　　美国白宫2日发布公告说，美国总统特朗普当日签署一份文件，依据《1962年贸易扩展法》第232条款，美国将对进口专利药和制药成分加征100%的关税。这一措施同时提供豁免或下调关税的路径，旨在迫使制药企业与白宫就药品价格和产业回流等达成协议。

　　伊朗与阿曼正起草协议 拟“监管”霍尔木兹海峡通行

　　据国内媒体引述伊朗官方媒体周四报道，伊朗与阿曼正在起草一项协议，旨在对通过霍尔木兹海峡的船只运输实施“通行监管”，但同时强调不会限制船只通行。报道称，伊朗外交部负责法律与国际事务的副部长卡泽姆·加里巴巴迪表示，通过这一关键航道的油轮运输“应在伊朗与阿曼两国的监督与协调之下进行”。

　　超越Meta和特斯拉！SpaceX据悉将IPO目标估值提升至逾2万亿美元

　　据媒体援引知情人士报道，马斯克旗下火箭、卫星和人工智能公司SpaceX已将其首次公开募股（IPO）的目标估值提升至2万亿美元以上。这为将来其创下史上规模最大的股票上市交易奠定了基础。

　　两部门联合部署新一轮金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作

　　4月2日，公安部经济犯罪侦查局、国家金融监督管理总局稽查局召开视频会议，联合部署开展新一轮金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作，进一步整治金融非法中介乱象，坚决维护金融管理秩序，切实保护金融消费者合法权益，努力以高水平安全护航金融高质量发展。

　　算力产业再迎政策利好！多只概念股近期获资金关注

　　工信部宣布启动普惠算力赋能行动，并首次明确提出，探索算力银行、算力超市等创新业务。分析人士指出，“量价齐升”已成为大模型厂商Token市场的显著特征，算力、网络、数据调度等底层支撑系统有望持续受益。

　　机构观点

　　中原证券：4月A股市场或以震荡为主，聚焦红利防御与能源安全主线

　　中原证券研报表示，4月A股市场或以震荡为主，核心变量还是中东局势的不确定性，使指数上行空间受限。继续建议采取稳健的配置策略，在坚守红利资产（银行、交运、公用事业）抵御波动的同时，布局能源安全如电力设备及新能源（锂电、光伏）。风险点需关注4月地缘冲突是否有超预期演绎、海外流动性边际收紧触发共振下行，以及业报披露密集期，如个股业绩不及预期带来的较大波动。

　　中信证券：创新药产业全球价值凸显，接下来进入密集数据催化期

　　中信证券研报称，2026年以来，中国创新药BD交易金额超预期增长，产业全球竞争力进一步提升；国内市场快速放量，从2025年报来看头部创新药企业在新产品驱动下，创新药收入快速增长，biopharma陆续进入盈利拐点；近期多个国际学术大会将至，众多创新药管线进入密集的数据催化期。综上我们认为创新药产业全球价值凸显，接下来进入密集数据催化期，建议关注：①头部创新药企业有望迎来业绩释放；②核心管线即将迎来重磅数据读出催化；③具有全球潜力的管线资产国际化有望加速兑现。综上，我们维持创新药行业“强于大市”评级。

　　华泰证券：中东局势扰动市场风险偏好，红利仍然具备底仓价值

　　华泰证券研报称，近年来，伴随着全球宏观不确定性的上升和国内居民资产配置需求增长与全社会广义投资回报率中枢下台阶，红利策略越来越受到资金重视；当前红利相对成长估值处于低位，中东局势扰动市场风险偏好，红利仍然具备底仓价值。华泰证券从选股和择时两方面对红利策略进行优化：1）选股角度，基于分红稳定性、盈利质量、行业中性优化，构建华泰策略高股息行业中性组合，基于自由现金流结合成长、资本开支相对强度因子构建华泰策略自由现金流成长、稳定组合；2）择时角度，关注风险偏好下行、通胀上行、震荡行情中升波三类超额收益环境，结合华泰金工团队量化择时模型，当前看多红利。

　　国泰海通：看好MicroLED光通信发展潜力

　　MicroLED正从显示领域向光通信渗透，它打破传统激光方案和铜连接的局限，在功耗、可靠性、成本、传输距离上优势显著。2026年有望看到更多产品落地，并在2027年、2028年开始逐步量产，潜在市场空间有望超过百亿美元。上游MicroLED芯片等元件、上游设备、中游封测制造环节都有望受益，国产产业链或迎来较大发展机遇。

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