算力需求太猛！AI一季报全面开花，探针卡龙头飙涨超7倍，光模块龙头翻倍

　　截至2026年4月9日，A股市场已有58家上市公司发布2026年一季度业绩预告，其中51家预喜，预喜比例超过八成。在AI算力需求持续爆发、行业景气度上行的推动下，一季度共有7家公司净利润同比增幅超过10倍，其中2家属于AI产业链，分别是香农芯创和德明利。

　　从已披露数据来看，探针卡、光模块、PCB等算力基础设施环节公司普遍实现翻倍以上增长。探针卡龙头强一股份（688809.SH）净利润飙涨超7倍，光模块龙头东山精密（002384.SZ）净利润翻倍增长。此外，存储芯片分销与模组环节也有公司实现数十倍乃至近百倍的业绩增幅。这反映出AI算力基础设施建设从芯片到硬件的全链条需求传导正在加速兑现。

　　算力、存力、运力全线提升

　　香农芯创于4月7日晚间发布一季报预告，预计实现归母净利润11.4亿元至14.8亿元，同比增幅高达6714.72%至8747.18%，扣非归母净利润同比增长最高达9713.23%。公司在公告中表示，业绩大幅增长主要受益于生成式人工智能应用需求的蓬勃增长，行业景气度持续上行，企业级存储产品价格持续上涨，盈利能力持续改善。

　　一位半导体行业分销领域资深人士向《华夏时报》记者分析：“香农芯创全资子公司联合创泰手握SK海力士HBM的国内分销权，采用轻资产、高周转的分销模式，毛利率虽仅维持在3%至5%，但在存储价格上行周期中，高周转叠加价格传导效应，能够实现利润的指数级放大。”据行业数据显示，一季度HBM价格实现翻倍，DRAM合约价环比涨幅达90%至95%，NAND涨幅也达到55%至60%。

　　存储芯片赛道另一家代表性公司德明利预计一季度归母净利润31.5亿元至36.5亿元，同比增长4659.62%至5383.14%，单季盈利接近2025年全年的5倍。德明利在预告中解释，在供应偏紧的背景下，行业景气度持续上行，存储价格持续上涨，公司依托前期充足的原材料战略储备，盈利能力持续改善。

　　截至4月7日，服务器DRAM“DDR516Gb4800/5600”芯片现货均价为37美元/片，较2025年6月的6.01美元涨幅显著。深圳华强在4月3日及4月8日的机构调研中明确表示，本轮涨价由AI算力基建旺盛需求与原厂产能向高端存储倾斜共同驱动，并预计2026年上半年涨价趋势仍将持续。

　　在算力芯片环节，国产高端处理器领军者海光信息一季度实现营业收入40.34亿元，同比增长68.06%；归母净利润6.87亿元，同比增长35.82%。公司表示高端处理器受益于AI需求持续放量。扬杰科技受益于AI、新能源汽车、储能及工控等下游领域的强劲需求，预计一季度归母净利润同比增长20%至40%。鼎龙股份凭借半导体材料业务的稳步增长，预计归母净利润同比增长70.22%至84.41%。

　　在运力与基础设施环节，光模块、PCB、探针卡等细分领域同步放量。其中，光模块龙头东山精密预计一季度归母净利润10亿元至11.5亿元，同比增长119.36%至152.27%。公司明确表示“AI算力需求强劲，驱动AI基础设施投资加速，公司光模块产品不断导入新的大客户，成为新的核心利润增长点”。

　　强一股份预计一季度归母净利润1.06亿元至1.21亿元，同比增长654.79%至761.60%，受益于全球AI算力芯片测试需求快速增长，叠加半导体行业整体进入景气上行周期，下游客户测试需求旺盛，公司成熟MEMS探针卡产品订单持续放量，同时2025年度已发货但尚未满足收入确认条件的存量订单在本季度确认收入，进一步助推业绩增长。广合科技预计一季度归母净利润3.8亿元至4亿元，同比增长58.09%至66.41%，公司紧扣“算力”主线，聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等算力PCB市场。

　　AI算力需求向硬件产业链传导

　　从上游到下游，AI产业链的业绩爆发呈现出明显的协同共振特征。截至2026年3月，中国AI大模型日均Token调用量已突破140万亿，较2024年初增长超千倍。国金证券在研报中指出，Agent运行时长的增加是技术趋势的必然，在可见的未来，对内存带宽、互联吞吐与智能计算密度的需求将持续以非线性速率扩张。

　　一位券商电子行业首席分析师向《华夏时报》记者表示：“大模型调用量的指数级增长直接推高了算力芯片的采购需求，而AI服务器出货量的增长，又带动了HBM、DDR5等企业级存储，以及高速PCB、光模块、探针卡等测试硬件的全面放量。2026年一季报预告中，存储、光通信/PCB、芯片测试环节，共同印证了AI算力需求向硬件产业链的传导效应。”

　　信达证券指出，从当前产业反馈来看，在AI需求加速释放的带动下，相关产业链上下游整体景气度维持在较高水平，无论是算力芯片、基础设施、核心硬件环节，还是配套材料与零部件领域，均呈现出订单与经营表现同步改善的趋势。

　　兴业证券通过年初以来2026年盈利预测上修情况筛选，认为一季报有望表现较好的方向主要集中在AI硬件（消费电子、通信设备、元件、计算机设备、电子化学品）和AI软件（游戏）等领域。

　　在业绩爆发的同时，行业周期风险也引起部分市场人士的关注。一位曾在存储芯片原厂担任高管的行业专家向《华夏时报》记者提示：“最核心的风险来自存储行业固有的‘硅周期’——历史数据显示，存储行业每4至5年便会经历一轮‘缺货涨价—扩产过剩—降价减值’的循环。当前存储价格已处于历史高位，HBM和DDR5的涨价幅度在半年内已翻倍，继续上涨的空间有限；一旦供需关系逆转，分销模式下的利润弹性也会快速收缩。”

（文章来源：华夏时报网）

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