易方达战略新兴产业股票A：2025年换手率达503.42%

　　AI基金易方达战略新兴产业股票A（010391）披露2025年年报，2025年基金利润27.38亿元，加权平均基金份额本期利润0.8338元。报告期内，基金净值增长率为107.6%，截至2025年末，基金规模为43.87亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至4月8日，单位净值为1.887元。基金经理是欧阳良琦，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，易方达战略新兴产业股票A近一年复权单位净值增长率最高，达152%；易方达中盘成长混合最低，为111.46%。

　　基金管理人在年报中表示，本基金持仓结构跟随产业发展调整：我们继续看好人工智能海内外发展进程，对海外算力板块维持高仓位配置，加仓了国产算力板块，聚焦产业链紧缺的光模块、PCB（印制电路板）、存储产业链、先进制程算力芯片产业链；我们仍然看好国内互联网巨头在 AI 的布局，但是考虑到投入的逐步加大，业绩兑现仍需时间，小幅减仓了互联网龙头企业；我们沿着 AI 供给缺口扩大的方向，逐步布局光纤光缆、液冷、电源等方向；2026 年随着半导体行业的供需缺口扩大，我们认为随着产业链扩产以及部分环节会出现持续涨价，布局了半导体设备公司以及部分具备涨价预期的环节。我们认为2026 年很多新的下游会逐步出现从 0 到 1 的巨大变化，因此小幅度布局了商业航天、机器人等领域相关标的。

　　截至4月8日，易方达战略新兴产业股票A近三个月复权单位净值增长率为12.55%，位于同类可比基金11/63；近半年复权单位净值增长率为18.71%，位于同类可比基金17/63；近一年复权单位净值增长率为152.00%，位于同类可比基金9/63；近三年复权单位净值增长率为116.75%，位于同类可比基金5/53。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.1245，位于同类可比基金3/53。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为43.5%，同类可比基金排名27/53。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.37%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.85%，同类平均为88.36%。2022年末基金达到92.83%的最高仓位，2021年一季度末最低，为34.57%。

　　截至2025年末，基金规模为43.87亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计5.51万户，合计持有25.54亿份。其中管理人员工持有29.79万份，占比0.01%，机构持有份额占比14.04%，个人投资者占比85.96%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约503.42%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、沪电股份、东山精密、工业富联、天孚通信、中芯国际、深南电路、腾讯控股、寒武纪。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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