南方行业领先混合：2025年利润4.88亿元 净值增长率46.39%

　　AI基金南方行业领先混合（012314）披露2025年年报，2025年基金利润4.88亿元，加权平均基金份额本期利润0.2532元。报告期内，基金净值增长率为46.39%，截至2025年末，基金规模为12.72亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为0.874元。基金经理是章晖，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，南方创新经济灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达78.4%；南方ESG主题股票A最低，为69.4%。

　　基金管理人在年报中表示，目前市场风险溢价在过去十年中等水平，市场整体没有显著高估或低估。国内宏观整体平稳，叠加流动性较为充裕的支撑，市场外部环境总体较好。我们看好的方向包括：

　　1.资源，复杂的国际政治经济形势使得实物资产的价值愈发稀缺，各国资本开支增加也有利于资源品的需求端，根据各主流矿业公司的展望，预计主要资源品的供给增加依然不多。

　　2.AI 基础设施建设。海外 AI 应用层出不穷，越来越多的证据表明行业仍在健康发展，相关大厂的资本开支可持续性较强；国内半导体设备的需求同样非常明确，我们同样保持关注。

　　3.保险。相关上市公司的销售情况均有向好趋势，股市回暖和长端利率不再大幅下行也有利于公司的投资端，且目前估值水平仍然不贵。

　　截至4月9日，南方行业领先混合近三个月复权单位净值增长率为5.12%，位于同类可比基金20/185；近半年复权单位净值增长率为5.89%，位于同类可比基金47/185；近一年复权单位净值增长率为70.80%，位于同类可比基金28/185；近三年复权单位净值增长率为49.63%，位于同类可比基金14/177。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.9444，位于同类可比基金16/178。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为21.47%，同类可比基金排名16/178。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.99%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.47%，同类平均为87.64%。2025年上半年末基金达到93.72%的最高仓位，2025年一季度末最低，为83.08%。

　　截至2025年末，基金规模为12.72亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计16.17万户，合计持有16.02亿份。其中管理人员工持有620.33万份，占比0.39%，机构持有份额占比0.24%，个人投资者占比99.76%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约343.7%，持续高于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、腾讯控股、洛阳钼业、中国平安、中国人寿、中国宏桥、阳光电源、宁德时代、药明合联、中钨高新。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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