大成策略回报混合A：2025年利润3.98亿元 净值增长率11.86%

　　AI基金大成策略回报混合A（090007）披露2025年年报，2025年基金利润3.98亿元，加权平均基金份额本期利润0.1332元。报告期内，基金净值增长率为11.86%，截至2025年末，基金规模为32.29亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.133元。基金经理是徐彦，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，大成弘远回报一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达19.9%；大成兴远启航混合A最低，为3.67%。

　　基金管理人在年报中表示，如果未来市场整体继续大幅上涨，考虑到本基金偏低的股票仓位，仅仅通过个股选择获得超额收益的难度很大。如果市场震荡或者下跌，本基金更有可能取得超额收益，但我们并不希望市场走成这样。未来，我将继续坚持价值投资理念，希望为您带来长期稳健的回报，同时我们要做好未来回报率可能低于过去一年三年或五年的准备。

　　截至4月9日，大成策略回报混合A近三个月复权单位净值增长率为1.02%，位于同类可比基金45/130；近半年复权单位净值增长率为-0.51%，位于同类可比基金63/130；近一年复权单位净值增长率为17.69%，位于同类可比基金105/130；近三年复权单位净值增长率为29.79%，位于同类可比基金40/126。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.9152，位于同类可比基金12/126。

　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为16.42%，同类可比基金排名4/125。单季度最大回撤出现在2019年二季度，为15.84%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为60.07%，同类平均为86.17%。2019年三季度末基金达到91.17%的最高仓位，2022年末最低，为56.92%。

　　截至2025年末，基金规模为32.29亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计19.2万户，合计持有25.9亿份。其中管理人员工持有152.19万份，占比0.06%，机构持有份额占比37.86%，个人投资者占比62.14%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约77.97%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国海油、中国移动、康弘药业、普洛药业、广深铁路、中兴通讯、久立特材、长春高新、中国出版、华勤技术。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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