紧抓基本面掘金市场机遇 两大板块最受机构青睐

　　Wind数据显示，截至4月14日中国证券报记者发稿时，A股已有超过120家公司披露2026年一季度业绩快报或预告，绝大多数公司业绩“报喜”，不少基本面得到验证的高景气度公司受到市场资金追捧，近期股价大涨。

　　在业内机构看来，4月上市公司大规模披露一季报和年报，此时资金更关注业绩是否兑现，利润因子的定价权重显著抬升。从行业布局的角度出发，投资者应关注光通信、能源金属等板块。

　　绩优股获资金追捧

　　由于2026年一季度业绩显著增长，沪电股份4月14日涨停，股价创历史新高。公司4月13日披露的2026年度第一季度业绩预告显示，预计实现归母净利润11.8亿元至12.6亿元，同比增长54.76%至65.25%。沪电股份表示，受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求，公司依托平衡的产品布局以及深耕多年的中高阶产品与量产技术，预计2026年一季度营收和净利润均较上年同期增长。

　　随着A股上市公司2026年一季度业绩预告或快报密集披露，像沪电股份这样业绩大幅增长的标的往往容易受到市场资金的追捧，叠加近期外部扰动因素持续影响市场风险偏好，从基本面入手聚焦上市公司利润兑现情况，成为近期捕捉A股结构性行情的重要途径。

　　Wind数据显示，截至4月14日记者发稿时，A股已有8家公司披露2026年第一季度业绩快报，另有超过110家公司披露2026年第一季度业绩预告。整体上看，绝大多数公司2026年一季度归母净利润同比增长或扭亏。按预告归母净利润增长下限统计，有近50家公司预计2026年一季度归母净利润同比增逾100%。

　　从同比增幅看，天华新能在前述一季度业绩预增的公司中高居第一，公司股价也在2026年第一季度业绩预告发布后持续走强并创阶段新高。2026年一季度，天华新能预计实现归母净利润9亿元至10.5亿元，同比增幅达27517.53%至32120.45%。从二级市场表现看，在公司业绩预告披露的翌日，即4月9日，公司股价上涨逾8%，4月10日、4月13日连续两个交易日涨逾10%，4月13日盘中最高报81.7元/股，创阶段新高。

　　从行业板块分布情况看，前述一季度业绩预增的公司主要分布在电子、有色金属、电力设备等行业，业绩增长原因包括市场需求快速增长、上游原材料价格上涨等。其中，AI产业的快速发展成为推动不少公司所处赛道需求增长的重要原因，另有一些公司在市场需求增长之际进一步提升产能利用率和精细化管理水平，通过降本增效增厚业绩。

　　机构看好光通信和能源金属板块

　　在国海证券策略首席分析师赵阳看来，4月是全年股价围绕业绩定价最紧密的一个月，因为财报披露的原因，A股投资者通常在3月下旬关注基本面的验证情况，紧接着在4月，上市公司大规模披露一季报和年报，此时资金更关注业绩是否兑现，利润因子的定价权重显著抬升。

　　根据行业板块一季度涨幅、截至3月末的估值分位数、分析师预测净利润变化幅度等因素筛选，赵阳建议在一季报行情中关注以下方向：“成长概念板块看好储能、存储器、电池材料；申万一级行业建议关注煤炭和电力设备；申万二级行业建议关注种植业、贵金属、玻璃玻纤、能源金属、航海装备、医疗服务、电池。”

　　从近期A股板块轮动情况看，光通信、玻璃纤维等科技成长方向表现突出，在相关板块的助推下，创业板指持续走强并在4月14日盘中创出今年以来新高。在中信建投证券通信行业首席分析师阎贵成看来，AI算力产业链已进入下游需求倒逼上游产能的深度爆发期，亚马逊一季度AWS AI服务年化收入突破150亿美元，证明了云巨头在AI应用端已展现出较强的商业变现能力与确定性。此外，上游核心光学组件巨头Lumentum产能可能提前被售罄，则揭示了底层硬件支撑的紧缺与建设周期之长。他维持对全球光通信行业高景气度的判断，持续推荐光通信板块，并认为光纤光缆行业景气度依然仍存，调整可能是机会。

　　资源品板块中，中东地缘冲突延续使得市场加大了对新能源产业链的关注度，带动能源金属板块走强，后者也被多家机构视为近期值得关注的市场结构性机遇之一。对此，华西证券有色金属行业首席分析师晏溶认为，受中东地缘冲突影响，国际油价持续维持高位，若冲突继续，则原油继续冲高的可能性较大，光伏和储能产业或加速对化石燃料的替代进程，叠加3月海内外储能电池需求两旺等因素，这将推升全球对锂的需求。

（文章来源：中国证券报）

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