私募业优胜劣汰进行时 专业与合规成为生存之本

　　今年以来，私募业优胜劣汰持续推进。中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）最新数据显示，截至4月17日，今年以来注销登记的私募数量已超过200家。同期，中基协还发布了逾100份私募相关纪律处分决定书和纪律处分复核决定书。在“劣币”出清的同时，大量专业人才涌入私募业，年内新备案私募证券投资基金管理人16家。用业内人士的话来说，在监管政策引导下，越来越多私募正走上机构化、专业化之路。

　　“劣币”出局

　　中基协近日披露的纪律处分决定书显示，深圳君宇通资本存在承诺保本保收益、未有效实施内部控制制度、未按约定进行信息披露等多项违规行为，因此暂停受理君宇通资本私募基金产品备案12个月。

　　不久前，横琴均成也因存在多项违规行为被暂停受理产品备案12个月，横琴均成的法定代表人司维被予以公开谴责，公司时任合规风控负责人张春阳被予以警告。

　　具体来看，中基协检查发现，横琴均成存在从事与私募基金无关的业务和委托不具有基金销售业务资格的机构和个人募集资金等违规行为。另外，根据广东证监局出具的行政监管措施决定书，横琴均成及其法定代表人司维还存在向投资者承诺本金不受损失、未审慎审查部分投资者提供的资产证明文件等违规行为。

　　据统计，截至4月17日，今年以来中基协发布了104份私募相关纪律处分决定书和纪律处分复核决定书。与此同时，中基协数据显示，截至4月17日，今年以来注销登记的私募管理人数量为222家，其中协会注销45家，主动注销高达154家，私募自我审视后的“主动离场”明显增多。

　　“奔私”潮涌

　　“劣币”不断出清下，越来越多专业人才涌入私募业。

　　3月27日，上海汇淞聚越私募基金管理有限公司在中基协完成登记，其法定代表人曹昱晟曾任民生基金投资管理部总经理、民生证券资产管理事业部资产管理四部负责人等职务；同一天完成登记的弘泽（北京）私募基金管理有限公司，其法定代表人张强也曾在诺安基金、民生加银基金等机构任职。3月20日完成登记的上海恒泽通私募基金管理有限公司，其法定代表人刘灏则拥有超20年金融机构从业经历，曾任职于上海证券、中原证券、民生证券、光大证券等券商机构。

　　据统计，截至4月17日，今年以来新登记的私募证券投资基金管理人达16家，大多数新登记私募的法定代表人有公募、券商或大型私募任职经历。

　　行业生态持续净化

　　在业内人士看来，在监管引导下，接下来私募业的“差等生”“坏学生”将加速出局，专业和合规将成为各家管理人的生存之本。

　　星石投资相关人士表示，近年来在行业监管持续细化的过程中，私募合规经营已经由“被动应对”逐步转为“主动处置”，越来越多的私募机构主动自查自纠，注重完善内控制度，严守底线，强化募集、投资、风控、信息披露全流程的合规经营。

　　沪上某百亿级私募人士认为，随着行业走上规范发展之路，不具备机构化能力的私募将加速退出，兼具专业能力和合规能力的管理人将有更大发展空间。接下来，越来越多管理人会建设完善的合规风控体系，提升专业水平，夯实长期发展的基础。

（文章来源：上海证券报）

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