人形机器人半马火了！商业化元年将至 融资客超亿元押注这10股

　　业内普遍认为，2026年是人形机器人应用场景落地的元年，未来行业的比拼核心将是真实场景价值创造和商业闭环。

　　荣耀机器人包揽前三名

　　4月19日，2026北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松鸣枪开跑，本届赛事共吸引26个品牌、300余台机器人同台竞技，参赛数量、技术类型、测试范围均创历史新高。

　　今年赛事设置“自主导航”与“遥控操控”两类参赛模式，并通过加权统一排名，加权系数分别是净时成绩的1.0与1.2；本次赛道全长21.0975公里，涵盖多种复杂路况，对机器人的运动稳定性、续航能力及散热性能提出了极高要求。

　　最终，齐天大圣队参赛机器人“闪电”以50分26秒（净用时）夺冠，成绩超过人类半程马拉松世界纪录57分20秒。前三支队伍的参赛机器人均来自荣耀“闪电”，均采用自主导航方式完赛。

　　据介绍，此次参赛是荣耀人形机器人技术从实验室走向实际场景的重要突破。依托荣耀自研液冷散热系统、一体化关节模组、高动态运控算法和多传感器融合技术，“闪电”可自适应赛道复杂路况，精准控制重心，在百米跑中的峰值速度约6米/秒。

　　值得一提的是，蓝思科技、领益智造、奥比中光、禾赛科技、瑞声科技等多家上市公司，分别参与了本次参赛机器人从结构件到传感器、从激光雷达到精密传动件的核心环节供应。

　　人形机器人赛道催化不断

　　在政策端，据国家标准委消息，我国在国际标准化组织成功立项具身智能领域全球首项国际标准《人形机器人数据集》，并推动成立了首个由我国专家担任召集人的工作组。

　　产业端，4月17日至19日，2026中国人形机器人生态大会在上海举行。本次大会汇聚产业链上下游企业，集中展示了人形机器人从技术验证迈向规模化商用的最新成果。

　　公司层面，上周五，优必选与欧洲机器人集成商Terra Robotics签署合作协议，正式进军欧洲市场，首批机器人将部署于欧洲连锁药妆零售商ROSSMANN的物流中心等工业场景，标志着中国自研人形机器人从“工厂实训”迈向海外“商业验证”。

　　海外方面，马斯克近日在社交平台上透露，特斯拉已完成AI5芯片的流片。这意味着芯片设计已最终确定，即将送往工厂开始制造。他还指出，AI5芯片不会局限于FSD，而是将专注于特斯拉未来的重大项目：Optimus机器人和超级计算集群。

　　与此同时，特斯拉中国区高管接受采访时表示，像其他特斯拉工厂一样，上海超级工厂将在制造包括机器人在内的所有新产品方面承担重要责任，为公司贡献力量。“我们对迎接机器人新时代充满信心。”

　　全球将迈入机器人“军备竞赛”

　　“2026年是人形机器人‘从0到1’兑现的重要节点。”国金证券最新研报指出，特斯拉链预计二季度发布第一代量产产品，8月开启大规模量产；国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛，全球将会迈入机器人“军备竞赛”。

　　该机构建议重点关注特斯拉链的收敛、国内本体和应用垂类机会等五大方向，在技术迭代与收敛方面，看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。

　　在中信建投看来，Optimus 3发布节奏等整体符合预期，产品量产规划明确。特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人作为其核心支柱之一，持续进行“数据-算法-硬件”闭环迭代。产品也有望逐步从B端向C端延伸，逐步打开人形百万台预期空间，建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。

　　多股上周获融资客大举抢筹

　　东方财富概念板块显示，当前A股市场有200余股涉及人形机器人概念，合计总市值近5.6万亿元，美的集团、胜宏科技体量居前，汇川技术、蓝思科技、东阳光、领益智造等9股市值均超千亿元。

　　年初至今，约四成人形机器人概念股录得股价上涨，除了次新股电科蓝天，泰晶科技以92.04%涨幅居首，远东股份、强瑞技术涨逾八成，盛视科技、万凯新材、沃尔德等8股区间涨幅均在50%至80%之间。

　　就上周而言，四连板牛股盛视科技大涨49.85%，乔锋智能、春秋电子分列二三位，创世纪、昊志机电、利和兴、上纬新材、强瑞技术等23股涨幅均超10%。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，上周共有26只人形机器人概念股获得超5000万元融资净买入，其中，胜宏科技获杠杆资金大幅加仓6.16亿元，汇川技术亦获融资客抢筹2.08亿元，沃尔德、中控技术、浙江荣泰、蓝思科技、华阳集团等8股融资净买额均在1亿元以上。

　　作为国内PCB龙头公司，胜宏科技高度关注行业新技术、新产品应用，公司此前在互动平台上表示，公司已与人形机器人领域部分国内外头部企业建立了合作关系，应用于该领域的PCB产品已进入生产销售阶段。

　　汇川技术近日接受机构调研时透露，公司已储备部分人形机器人相关的核心零部件产品，包括七自由度仿生臂、行星旋转执行器、直线执行器、无框力矩电机、低压直流驱动器和行星滚柱丝杠等。

　　沃尔德上周在调研活动中表示，2026年，公司将聚力增强超硬刀具在汽车、消费电子、新能源装备等优势领域的核心竞争力，加速在航空航天、液冷系统、人形机器人等领域的产业化落地。

（文章来源：东方财富研究中心）

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