光纤行业迎来量价齐升 长飞光纤光缆一度涨近10%

　　财联社4月20日讯受益于市场利好，港股市场上光纤光缆股走强。截至发稿，长飞光纤光缆(06869.HK)涨4.76%，汇聚科技(01729.HK)涨2.95%，华虹半导体(01347.HK)涨1.60%，京信通信(02342.HK)涨1.32%。

　　产品价格创历史涨幅纪录行业景气度超预期

　　今年以来，国内光纤行业呈现出罕见的"量价齐升"态势。据行业调研数据显示，部分特种光纤品种价格较去年同期暴涨650%，头部企业产销量同比增长数倍，行业在手订单已排产至2027年一季度。

　　具体来看，江苏某光纤生产企业负责人透露，G.657.A2光纤价格从去年每芯公里32元飙升至240元，涨幅高达650%。主流G.652.D单模光纤同样涨势迅猛，据CRU权威数据，该品种价格从2025年初的不足20元/芯公里，持续攀升至2026年3月的83.4元/芯公里，累计涨幅超过400%。

　　供给刚性构筑行业高壁垒景气周期有望延续至2027年

　　有行业人士指出，本轮价格暴涨的核心驱动因素不仅是需求端爆发，更是供给端的刚性瓶颈。光纤产业链的核心壁垒集中于上游的光纤预制棒环节，其扩产周期长达1.5-2年，技术壁垒高、投资规模大。加之此前行业低谷期大量中小厂商产能出清，头部厂商扩产策略谨慎，导致全球供给能力严重不足，为当前价格上行提供了坚实支撑。

　　从当前供需格局研判，行业高景气度至少将持续至2027年底。需求端方面，AI算力基础设施建设仍处于早期发展阶段，全球数据中心扩容、海外通信网络升级需求具备长期持续性；供给端方面，光棒产能扩产周期长，头部厂商新增产能最快2027年才能落地，海外行业巨头更明确表示2028年前无扩产计划，供不应求的市场格局短期内难以根本性扭转。

　　长飞光纤光缆一度涨近10%

　　长飞光纤光缆在盘中涨幅一度升至9.81%，随后出现小幅回落。该公司作为全球光纤行业绝对龙头，已连续九年蝉联全球光纤销量冠军，全球市场份额达13%。公司是全球唯一掌握PCVD、OVD、VAD三大主流光棒制备工艺的企业，构建了"棒-纤-缆"全产业链竞争壁垒，光棒自给率达100%，产能规模全球第一。

　　目前公司光纤年产能超6000万芯公里，是国内运营商集采的核心供应商。在技术壁垒更高的G.654.E超低损耗高端光纤市场，公司市占率高达80%-90%，将充分受益于AI算力基础设施建设带来的高端光纤需求爆发。

　　机构看好全产业链投资机会

　　机构指出，AI需求接棒传统电信需求，推动全球光纤市场进入量价齐升新周期。据CRU预测，2027年全球光纤需求将攀升至8.8亿芯公里。光纤涨价趋势已呈全球化蔓延态势，欧洲市场同类产品价格较1月环比增长136%，同比增长159%，预计2026-2027年全球供需缺口或将扩大至15%。

　　长城基金称，板块属性正从传统周期股向周期成长股切换，光通信全产业链全年具备高确定性投资机会，重点看好光棒、高端光纤及光芯片光模块等核心环节，但需警惕AI技术落地不及预期等潜在风险因素。

（文章来源：财联社）

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