沪指收复4100点 创业板指涨1.73% 光模块概念股爆发

　　A股三大指数今日集体上涨，沪指收复4100点，创业板指再创2015年6月以来的近11年新高。截止收盘，沪指涨0.52%，收报4106.26点；深证成指涨1.30%，收报15177.29点；创业板指涨1.73%，收报3752.76点。沪深京三市成交额达到25791亿，较昨日放量1523亿。

　　行业板块涨多跌少，元件、通信设备、半导体、非金属材料、消费电子、电子化学品、光学光电子板块涨幅居前，影视院线、航天装备、航海装备板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过2900只，逾60只股票涨停。光模块概念股爆发，长光华芯、协创数据20cm涨停，东山精密、亨通光电、三安光电、杭电股份等多只股票涨停。

　　行业资金流向：103.6亿净流入通信设备

　　行业资金方面，截至收盘，通信设备、半导体、消费电子等净流入排名靠前，其中通信设备净流入103.6亿。

　　净流出方面，电池、光伏设备、汽车零部件等净流出排名靠前，其中电池净流出50.91亿元。

　　今日要闻

　　特朗普宣布延长停火期限 伊朗：同意暂停军事战斗 但战争仍未结束

　　特朗普21日在社交媒体发表声明说，将延长同伊朗的停火期限，直至伊朗方面提交其方案并完成相关磋商。特朗普在声明中说，伊朗政府“内部已严重分裂”，并称在巴基斯坦领导人的请求下，“我们被要求暂缓对伊朗发动进攻，直至其领导人及代表能够拿出一份意见一致的方案”。特朗普说，已指示美军继续维持对伊朗港口的海上交通封锁并保持战备状态。

　　“十五五”剑指100万亿 服务业扩能提质迎重磅政策

　　作为国民经济第一大产业，服务业在支撑产业升级、满足民生需要、带动就业扩容等方面发挥的作用日益凸显。今年的政府工作报告提出，发展金融、信息技术等生产性服务业。促进生活性服务业高品质、多样化、便利化发展。有序放宽服务业准入限制，扩大重点领域服务业投资。

　　十五部门：加强青年婚恋观引导 探索住房、出行、消费等多领域联动的生育支持政策

　　4月22日，共青团中央、中央网信办、国家发展改革委等15部门联合印发《关于深化青年发展型城市建设 助力建设现代化人民城市的意见》。《意见》提出，要加大城市服务惠青力度。完善普惠规范的联谊交友服务，加强婚恋观引导。

　　缺口超50%！光模块核心材料国产化提速！龙头股暴涨超60倍

　　光模块关键材料——磷化铟市场缺口超50%，全球磷化铟衬底缺口在70%以上。值得注意的是，磷化铟相关概念股股价大幅上涨，美股磷化铟龙头AXT从2025年4月下旬以来，股价累计涨幅超过60倍。

　　机构观点

　　华西证券：推荐商业航天、AI算力两大主线

　　华西证券研报表示，当前时点外部地缘政治风险仍在持续，市场风险偏好可能影响短期市场波动，AI仍是近段时间重点投资主线，关注供需失衡推动的国产算力和算力租赁&业绩确定性强的光模块和光纤光缆板块。算力供需失衡，算力消耗急剧扩大, 三大云厂商集体涨价。一方面，当前供需失衡局面体现上游芯片和算力租赁行业相关需求景气度向好，相关议价能力提升推动价格上涨，利好国产AI芯片和算力租赁相关厂商；另一方面，AI服务成本上升将传导至下游应用开发，可能加速下游行业整合，加速对于算力使用效率的提升。

　　中信建投：机器人半马完赛成绩大幅提升，建议关注相关国产链

　　中信建投证券研报称，人形机器人方面，机器人半马完赛成绩大幅提升，建议关注相关国产链。2026机器人半马开跑，整体运动性能以及完赛成绩大幅提升；同时，今年赛事中自主导航队伍占比近40%，超百台机器人完全靠自身传感器完成定位、建图、路径规划和动态避障。自主导航完赛证明机器人拥有了在开放复杂真实世界自由移动的能力，将具身智能“感知-决策-控制”闭环跑通，有助于未来适应更多应用场景以加速落地。当前OptimusV3持续预热中，后续产品发布、量产推进等值得重点关注。

　　国盛证券：固态变压器是供电系统里的“CPO”

　　随着AI集群从MW级向GW级演进，传统工频变压器因体积大、效率低、缺乏智能交互，已成为制约算力密度的物理枷锁。固态变压器将传统工频变压器升级为高频电力电子系统，通过功率半导体+高频磁性器件实现电压变换、隔离与能量管理的一体化集成，是“供电侧的CPO”—— CPO缩短光链路，解决带宽/功耗瓶颈；固态变压器缩短电链路，解决损耗/密度/响应瓶颈。

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