【风口研报】国内首个大规模算电协同绿电项目投运 绿电板块有望迎增长新纪元

　　A股三大指数今日延续上攻态势，创业板指继续创2015年6月以来的近11年新高。截止收盘，沪指涨0.48%，收报4180.09点；深证成指涨1.18%，收报15641.89点；创业板指涨1.45%，收报3833.06点。沪深京三市成交额达到31686亿，连续两日突破三万亿大关，但较昨日缩量784亿。行业板块涨多跌少，元件、通信设备、电子化学品、广告营销、机器人、消费电子板块涨幅居前，煤炭、能源金属、石油石化板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3500只，近130只股票涨停。

　　5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电供应项目——中卫云基地数据中心绿电直供50万千瓦光伏电站正式投运。大唐中卫云基地数据中心绿电供应200万千瓦新能源项目，包括50万千瓦源网荷储一体化光伏电站，以及150万千瓦风电场，是我国首个算电协同绿电直供项目。50万千瓦光伏电站的正式投运，标志着我国“东数西算”工程实现了从沙漠风光电到数字算力的直连直通。

　　此外近日，中国电力企业联合会发布《2026年一季度全国电力供需形势分析预测报告》，对2026年全年电力供需形势作出预测。预计2026年全社会用电量10.9万亿—11万亿千瓦时，同比增长5%—6%，其中二季度增速约5%。新型基础设施建设驱动相关行业用电快速增长，全年统调最大负荷预计在15.7亿—16.3亿千瓦左右。同时，报告预计二季度全国电力供需总体平衡。

　　开源证券指出，我国正加速构建“联网调度、普惠易用、绿色安全”的国家级算力基础设施体系，未来算电协同将从“电支撑算”向“算优化电”跨越，让清洁绿电与算力网络深度融合。国盛证券表示，建议关注算电协同相关标的；电算协同有望打开绿电企业新增长空间，看好优质风光资产。

　　开源证券：目前我国算电协同产业正从局部探索迈向全面跃升

　　目前我国算电协同产业正从局部探索迈向全面跃升。从单向的电力输送，到算力与电力的双向融合，算电协同已成为落实“东数西算”国家工程、推动西部绿电就近消纳、激发算力潜能的关键途径，为我国智能经济的发展注入强劲的绿色动能。随着算力规模持续扩大，全国数据中心用电将保持较快增长态势，算力需求和新能源装机量也在快速增长。我国正加速构建“联网调度、普惠易用、绿色安全”的国家级算力基础设施体系，未来算电协同将从“电支撑算”向“算优化电”跨越，让清洁绿电与算力网络深度融合。

　　国盛证券：电算协同有望打开绿电企业新增长空间

　　中电联预测2026年全社会用电量同比增长5%—6%，供需总体平衡；全国近一半地区5月代理购电电价环比修复，电价压力有望缓解。建议关注算电协同相关标的；电算协同有望打开绿电企业新增长空间，看好优质风光资产。

　　中信建投：绿色电力运营资产价值重估具备可持续性

　　2026年Q1全国风电/光伏新增装机同比分别+28.6%、+41.3%，绿电消纳率提升至97.2%，配储强制比例与跨省绿电交易机制加速落地；在新型电力系统建设提速背景下，绿色电力运营资产价值重估具备可持续性。

　　中泰证券：国家电网公司坚持电力发展适度超前

　　“十五五”开局之年，国家电网公司认真贯彻落实党中央、国务院关于稳增长、扩投资的决策部署，坚持电力发展适度超前，聚力重大工程攻坚，高标准高质量加快项目建设，建强骨干网架、优化电网结构、推动城乡配电网和智能微电网发展，全力推进各级电网协调发展。同时，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，提出合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿色电力消纳，推动新增清洁能源发电量逐步覆盖全社会新增用电需求。

　　英大证券：电力行业正迎来战略升级

　　电力行业正迎来战略升级，“算电协同”上升为国家战略，推动电力系统向支撑AI算力的关键底座转型。新型储能、智能电网设备等领域迎来结构性机遇，但需警惕纯概念炒作，紧扣业绩确定性主线。

　　浙商证券：电力资产正在迎来HALO逻辑下的重估机遇

　　从能源安全角度看，霍尔木兹海峡受阻暴露了传统能源供应链的脆弱性。在新能源产业趋势下，电力作为二次能源的枢纽，其战略安全地位明显提升。从AI产业革命角度看，算力爆发重塑了电力消费结构，电力资产正在迎来HALO逻辑下的重估机遇。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

(责任编辑：150)