政策托底与新场景催化共振 光伏板块逆势活跃 多股今年业绩有望好转

　　5月14日早盘，光伏设备板块逆势活跃，中利集团一字涨停，协鑫集成亦强势封板，易成新能大涨12%，连城数控、双良节能、亚玛顿、帝尔激光等多股跟涨。

　　消息面上，光伏“反内卷”深入推进，太空光伏为行业打开全新成长空间。同时，有机构指出，中美会谈有望缓解光伏设备出口限制，板块配置机会值得重视。

　　光伏“反内卷”治理路径再明晰

　　近日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调，要纵深推进全国统一大市场建设，深入整治“内卷式”竞争。

　　工信部、国家发改委等部门也联合召开光伏行业座谈会，明确提出扎实推进“反内卷”工作。座谈会首次将兼并重组纳入“反内卷”综合治理工作，并明确列出一整套“组合拳”——从产能调控、标准引领，到价格执法、质量监管，再到创新驱动和知识产权保护，覆盖产业治理各环节。

　　从2024年7月30日中央政治局会议首次提出防止“内卷式”恶性竞争，到2026年政府工作报告首次将综合整治“内卷式”竞争纳入关键任务；从“规范竞争秩序”到明确“反内卷”，再到此次提出系统性综合治理路径，政策信号持续强化。

　　在业内人士看来，在供大于求格局尚未根本扭转的背景下，此次会议不仅进一步明确治理方向，也对市场预期、价格走势以及行业调整路径产生了直接影响。

　　新型柔性单晶硅电池助力太空光伏发展

　　随着人工智能与商业航天深度融合，太空算力已成为两者交汇的核心赛道。新型光伏近日在太空算力赛道的应用，也进一步提振了板块情绪。

　　5月11日，天舟十号飞船搭载柔性封装单晶硅太阳电池样品进入太空，开展在轨空间环境实验，该实验项目将为我国商业航天互联网组网、太空算力及未来太空光伏产业发展提供技术支撑。

　　据悉，此次随天舟十号上行的柔性单晶硅太阳电池，由我国科研团队历时三年自主研发。电池原型样品由科研人员封装后，放入专用实验单元送上太空，将安置于中国空间站材料舱外暴露实验平台，开展空间综合极端环境下的暴露实验。

　　相较于当前航天主流的砷化镓电池，这款柔性单晶硅电池轻薄可卷曲，每平方米不足一公斤，运载成本更低，造价仅为砷化镓电池的十分之一。

　　海外方面，据报道，谷歌正与SpaceX洽谈火箭发射合作事宜，以期将轨道数据中心送入太空。AI独角兽Anthropic也与SpaceX达成算力合作伙伴关系，该公司还表示有意与SpaceX合作，建设数吉瓦级太空轨道数据中心集群。

　　机构称光伏板块配置机会值得重视

　　中原证券研报指出，太空光伏是航天器在轨长期运行的唯一可靠能源方案，市场规模远期有望突破万亿元。建议沿设备、材料、电池制造环节，关注各技术路线的领先企业。

　　“太空光伏作为今年板块行情的重要催化，为光伏行业打开全新的应用场景与成长空间。”国泰海通证券认为，整体来看，政策托底与新场景催化共振，行业向上趋势明确，板块配置机会值得重视。

　　国海证券在最新研报中表示，特斯拉与SpaceX 三年各100GW 光伏产能建设目标，设备均需从中国进口。预计中美谈判后，光伏设备出口限制有望缓解。

　　多只概念股业绩有望显著改善

　　东方财富行业板块显示，当前市场共有约70股属于光伏设备行业，合计总市值超1.9万亿元，阳光电源、德业股份、隆基绿能体量均超千亿元，通威股份、晶科能源、迈为股份、晶盛机电、阿特斯分列市值榜第四至八位。

　　2026年以来，逾七成光伏设备股录得股价上涨，琏升科技、帝尔激光、拉普拉斯股价均已翻倍，艾罗能源、固德威、奥特维涨幅均超九成，钧达股份、中来股份、聚和材料、帝科股份等多股区间涨幅均在60%以上。

　　进入5月份，超80%的光伏设备股股价继续走高，连城数控、晶盛机电、钧达股份、中来股份、帝尔激光等多股月内均涨逾20%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，5月以来，多达33只光伏设备股获得超千万元融资净买入，TCL中环获杠杆资金加仓2.15亿元，迈为股份、帝尔激光、聚和材料、钧达股份、拉普拉斯等7股均获融资客抢筹超1亿元。

　　业绩层面，近31只光伏设备股去年净利实现同比增长，占比不足五成。不过，随着反内卷持续推进、新应用场景的开发，不少机构仍看好光伏板块的业绩改善。

　　东方财富Choice数据显示，根据3家及以上机构一致预测，多达19只光伏设备股今年有望迎来业绩倍增或反转，其中，机构预计中信博、帝科股份、钧达股份、晶澳科技、天合光能、隆基绿能等13股业绩有望明显好转，阿特斯、联泓新科、弘元绿能、固德威等6股今年净利或同比大增1倍以上。

（文章来源：东方财富研究中心）

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