吴清最新定调！加快建设一流投资机构 四大方向清晰了

　　6月6日，中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会在京召开，中国证监会党委书记、主席吴清出席会议并发表致辞讲话，中国证监会党委委员、副主席李明出席会议。

　　吴清主席充分肯定近年来基金行业发展取得的成绩。他指出，基金行业在完善多层次资本市场体系、服务投资者资产管理、支持实体经济创新发展等方面作出了不可替代的重要贡献。

　　展望未来，吴清主席强调，当前和今后一个时期，全行业要深入贯彻“十五五”规划纲要，全面落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系，持续深化公募基金改革，坚决落实私募基金指导意见，力争“十五五”期间建设一流投资机构取得突破性进展。

　　立足建设一流投资机构，中国基金行业未来将落实四个坚持：一是坚持规范为先，不断夯实合规风控内在基础。二是坚持客户为本，始终注重投资者利益优先。三是坚持功能为要，更好发挥培育新质生产力作用。四是坚持创新为基，持续增强行业高质量发展内生动力。

　　对于私募业，根据私募基金指导意见，全面调整优化监管理念，突出完善加强监管。要切实提高政治站位，把贯彻指导意见及配套的监管制度规则作为重中之重来抓，全面落实到展业全过程各环节，切实在理念、模式、行动上来一个大转变、大提升。严格行为规范，依法合规做好信息披露，坚决杜绝违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等问题，抓紧整改违规代持、通道化等行为。

　　对于公募业，吴清重点强调，公募业改革，迎来了“棋至中盘”的关键节点。要坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去。要注重权益投资，这是行业服务投资者的优势所在、关键所在，要下更大力气加强投研专业能力建设，强化权益投资的行业影响力和竞争力。

　　对于公募产品供给，要加强供需适配，重视含权低波等稳健类产品创设，推出更多适配中长期资金的投资产品，更好对接不同群体的差异化需求，同时加快推进向投资者回报导向的买方投顾转型，不断提升投资者满意度、获得感。

　　对于对科创产业的赋能，行业机构特别是私募股权创投基金要坚持长期主义、专业主义，更好发挥在支持创新中的战略性、基础性作用。要完善专业化投研体系，聚焦国家战略和国民经济重点领域，大力提升对产业和技术发展趋势的洞察力，增强在创新“无人区”陪跑的本领，更好投早、投小、投长期、投硬科技。

　　对于科技赋能，吴清强调中国基金业要加强科技赋能，稳妥有序探索运用人工智能、大数据等新技术，有效赋能投资投研、客户服务、内控管理等重点场景，加快数字化、智能化转型。

　　对于各类机构特色化发展，要突出错位发展，头部机构要全面提升综合竞争实力，中小机构不要拼规模要拼特色，要立足自身资源禀赋与核心优势，聚焦重点业务领域深耕细作，走出特色化、精品化发展路线。

　　对于机构风险管控，要统筹好发展与安全，加强创新全过程风险防控，坚持创新节奏、力度与管理能力相适配，坚决遏制概念炒作、复杂嵌套、过度投机、通道空转等伪创新、乱创新。

　　对于程序化交易，吴清主席作出重要指示，他表示将深入调研，持续完善程序化交易监管的机制安排，更突出公平和规范，加强针对性监管，切实防范滥用技术优势，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。

　　重点一：基金业资管规模超85万亿，多方面作出重要贡献

　　吴清主席充分肯定近年来基金行业发展取得的成绩。他指出，公募基金和私募基金是资本市场重要的专业机构投资者，从1998年第一批“老十家”开始，经过近30年的发展，基金行业从无到有、从小到大，走过了极不平凡、极不寻常的历程，迄今行业资产管理规模超过85万亿元，稳居全球第二。

　　基金行业在完善多层次资本市场体系、服务投资者资产管理、支持实体经济和新质生产力发展等方面作出了不可替代的重要贡献。

　　具体来看，一是基金行业支持科技创新和产业创新的作用日益彰显。吴清主席表示，过去五年，私募股权创投基金为未上市未挂牌企业注入5.25万亿元创新资本，相当于同期境内企业股票融资规模的90%，公募基金投资于先进制造和科创领域股票超过6万亿元，有力促进了社会资本向产业资本的转化，有效带动了要素资源加快向创新领域集聚。

　　二是基金行业服务居民财富管理成效明显。吴清主席指出，近年来，行业主动适应居民多元化资产配置需要，加快推动指数型、配置型、绝对收益产品发展，服务投资者超过8.6亿人、渗透率达60%。

　　重点二：公募从“重规模”到“重回报”，私募“优胜劣汰”

　　吴清同时谈到，公募基金不断校正校准发展理念，突出治理规范，强化与投资者利益绑定，降低综合费率、规范业绩比较基准、优化绩效考核等系列改革举措相继落地，正在经历从“重规模”到“重回报”的重大转变。

　　私募基金优胜劣汰的发展态势更加清晰，累计出清2万余家机构，同时也发展出十余家千亿级、400余家百亿级管理人，风险收敛、结构优化、管理人量减质增的态势正在加速形成。

　　重点三：力争“十五五”期间建设一流投资机构取得突破性进展

　　当前我国基金行业步入高质量发展新阶段，立足“十五五”规划关键窗口期，基金行业也需要持续深化改革。

　　吴清主席指出，当前和今后一个时期，全行业要深入贯彻“十五五”规划纲要，全面落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系，持续深化公募基金改革，坚决落实私募基金指导意见，力争“十五五”期间建设一流投资机构取得突破性进展。

　　一是坚持规范为先，不断夯实合规风控内在基础。吴清主席表示，证监会正研究制定贯彻落实私募基金指导意见的三年行动方案，并会同相关单位建立完善私募基金准入、持续监管、风险化解、服务发展等“1+N+X”制度体系。

　　吴清主席强调，私募基金要切实在理念、模式、行动上来一个大转变、大提升。要严格行为规范，依法合规做好信息披露，抓紧整改违规代持、通道化等行为。公募基金要夯实合规风控基础，真正做到全员参与、全面覆盖、全程落实。

　　二是坚持客户为本，始终注重投资者利益优先。吴清主席认为，无论是公募基金还是私募基金，都要坚守“受人之托、代客理财”的信义义务，持续强化制度约束和利益重构，加快实现从“重规模”向“重回报”的转型。要提升投资运作稳健性，增强逆周期思维，努力为投资者创造更可持续的中长期收益。

　　三是坚持功能为要，更好发挥培育新质生产力作用。

　　吴清主席指出，行业机构特别是私募股权创投基金，要增强在创新“无人区”陪跑的本领，更好投早、投小、投长期、投硬科技。积极支持国资基金健全容错机制、优化考核标准，更好与社会资本优势互补。

　　四是坚持创新为基，持续增强行业高质量发展内生动力。吴清主席建议行业稳妥有序探索运用人工智能、大数据等新技术，加快数字化、智能化转型。要突出错位发展，头部机构要全面提升综合竞争实力，中小机构不要拼规模要拼特色。加强创新全过程风险防控，坚持创新节奏、力度与管理能力相适配，坚决遏制概念炒作、复杂嵌套、过度投机、通道空转等伪创新、乱创新。

　　重点四：持续完善程序化交易监管的机制安排，切实防范滥用技术优势

　　伴随金融科技迭代升级，程序化交易有效提升了资本市场交易运行效率，但在实操落地过程中也衍生出一定争议。

　　吴清主席指出，程序化交易已成为包括我国在内的全球各主要资本市场的重要交易方式。除量化私募外，外资、公募及其他专业机构投资者，甚至一些个人投资者，都不同程度采用程序化交易的方式。

　　充分考虑个人投资者占大多数的国情市情，监管部门先后出台了一系列程序化交易监管规则制度，建立交易报告机制，强化针对性监测监控，从严监管异常交易行为，引导降频降速，强化交易业务单元管理等。

　　吴清主席表示将深入调研，持续完善程序化交易监管的机制安排，更突出公平和规范，加强针对性监管，切实防范滥用技术优势，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。

　　业内人士普遍认为，相关监管举措精准务实，且贴合国内资本市场发展实际，有助于厘清程序化交易合规边界，规避因技术禀赋差异滋生的市场失衡问题，不仅有助于维护各类投资者合法权益，也能引导量化业态合规有序成长，促进量化交易与资本市场高质量协同发展。

（文章来源：财联社）

(原标题：吴清最新定调！加快建设一流投资机构，四大方向清晰了)

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