科技硬件风再起！一图看懂十大核心赛道

　　近期，科技硬件板块再度成为市场关注焦点。随着全球AI资本开支持续扩张、算力需求爆发，以及国内科技自主可控逻辑不断强化，半导体、AI算力硬件、光模块、PCB、消费电子等细分方向表现活跃。

　　本轮行情背后的核心驱动力依然是全球AI产业加速发展。海外科技巨头持续提高资本开支，AI训练与推理需求快速增长，推动整个硬件产业链进入扩产周期。与此同时，国内AI基础设施建设持续推进，也为相关产业链带来了新的增量需求。

　　综合机构观点来看，科技硬件板块尽管短期波动难免，但产业趋势明确、业绩确定性较高的细分方向（如AI算力、半导体设备、光模块、汽车电子等）值得持续跟踪。

　　申万宏源证券研报表示，短期动量集中在科技硬件，波动性虽有所加大，中期来看仍是市场主线，产业趋势清晰、业绩确定性高的科技方向仍具备配置价值。随着产业趋势出现新催化，中期有望驱动新一轮行情，带动增量资金形成正循环，市场上行空间或将进一步打开。

　　华金证券策略首席分析师邓利军周末发布研报称，从当前来看，科技可能出现短暂的内部高低切，AI硬件小幅震荡后可能继续占优。他表示，科技短期可能难切换至其他行业，一是短期科技成长产业趋势可能持续向上；二是科技成长行业短期盈利增速可能持续占优；三是短期科技行业政策积极，外部风险可能较小；四是短期消费等蓝筹行业基本面依然偏弱。行业配置上，他建议短期均衡配置科技成长和部分低估值蓝筹等行业。

　　华商基金研究员康译丹认为，科技硬件板块兼具成长性和周期性，当前或正处于“行业周期底部回升”与“AI创新不断涌现”的交汇点，寻找受益这一产业趋势的环节，是重要的研究课题。

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