华尔街权衡联储新主席影响：加息成“不定时炸弹” AI巨头恐遭重创！

　　美联储“新掌门”凯文·沃什已经传递出了一个明确的信号：他将进行大刀阔斧的改革，而且也没有市场预期的那么“鸽”。这对大型科技公司而言无疑是个糟糕透了的消息。

　　这位“人狠话不多”的新主席不给出自己的点阵图，也不给任何前瞻性指引，还将FOMC声明字数砍到不足以往的1/3，但又同时强调实现2%通胀目标的承诺是坚定、一致且明确的，美联储已经五年未能实现通胀目标，现在要着手纠正。

　　“我们原以为他是一位鸽派，主张降低联邦基金利率，”华尔街老将、投资咨询公司Yardeni Research创始人埃德·亚德尼（Ed Yardeni）和他的团队在沃什的新闻发布会后写道：“然而，他却反复强调了严格的、正统的通胀政策，并坚定地致力于维持物价稳定。”

　　这所有的一切意味着，加息成为了一颗“不定时炸弹”，目前正向人工智能（AI）领域猛猛“砸钱”的科技巨头们可能遭受重创。

　　大型科技公司正沉迷于举债，以推动其人工智能广泛应用的宏伟愿景。过去几年，这些激进的投资主要依靠内部现金流。这些公司利用鲍威尔领导的美联储宽松的货币政策肆意挥霍。但沃什领导下更高的资本成本可能会打破这种局面。

　　据Kobeissi Letter的最新分析显示，今年迄今为止，人工智能相关公司已发行了约1400亿美元的投资级债券，占投资级债券发行总额的49%。此外，今年迄今为止，高收益公司债券中，人工智能相关公司已占总发行量的38%，约合210亿美元。

　　今年最引人注目的债务融资来自Alphabet。

　　Alphabet成为几十年来首家发行百年期债券的科技公司。该公司2月份通过全球债券发行共筹集了315.1亿美元，除了美元债券外，还发行了英镑和瑞士法郎债券。

　　Kobeissi的研究人员表示：“人工智能投资热潮正在重塑整个金融体系的资本配置方式。”

　　谷歌、亚马逊、微软和 Meta计划在2026年共同拨款7250亿美元用于资本支出，比去年已经创纪录的4100亿美元增长了惊人的77%。

　　其中，亚马逊预计资本支出为2000亿美元，Alphabet的目标是1750亿至1850亿美元，Meta 预计为1150亿至1350亿美元，微软预计本年度的资本支出将达到1900亿美元。

　　五大超大规模数据中心运营商计划到2030年在其资产负债表上增加约2万亿美元的人工智能相关资产。而这些债务的利率可能更高，因为美联储由沃什领导。

　　数据显示，Meta的总债务已从2023年的约360亿美元攀升至今年第一季度末的840亿美元。

　　高盛经济学家警告称：“此次会议增加了今年晚些时候加息的风险。”当然，这也增加了那些挥金如土的人工智能巨头面临更高成本的风险。

（文章来源：财联社）

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