两部门再谈生猪产能综合调控 融资客逆势押注多只高股息概念股

　　两部门组织召开座谈会，要求推动猪价尽快回到合理水平。

　　两部门召开强化生猪产能综合调控座谈会

　　据农业农村部消息，近日，农业农村部、国家发展改革委有关司局组织部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开座谈会，分析研判当前生猪生产形势，指导地方和企业开展常态化精准调控，推动猪价尽快回到合理水平。

　　会议认为，当前生猪价格筑底企稳，必须持续抓紧抓实各项产能综合调控措施，切实改善市场供需关系，巩固生猪价格回升基础。

　　会议要求，大型生猪养殖企业要积极响应号召，提高生产统计监测数据报送质量，带头压减生猪产能和产量，带头严控二次育肥，带头淘汰弱仔猪，带头降低出栏体重。相关主产省份要加强各环节监管和监测信息共享，强化穿透式管理；抓紧修订落实省级产能调控方案，更好形成政策合力，继续实质性压减产能。

　　值得注意的是，今年以来，国家层面持续加码生猪产能逆周期调控，力促猪价回归合理区间。

　　从年初的中央一号文件提出强化生猪产能综合调控，到商务部等部门启动中央与地方冻猪肉收储，再到农业农村部印发《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，将能繁母猪正常保有量调降至3750万头左右。官方多措并举压减产能、严控新增产能，并强化监测预警、疫病防控，旨在推动全产业链转型升级。

　　产能去化下行业基本面有望得到修复

　　据A股多家生猪养殖上市公司披露的5月产销简报，生猪销售均价普遍低于10元/公斤，行业整体仍处于周期底部的震荡阶段。

　　尽管生猪价格继续承压，但牧原股份、温氏股份等头部公司销售均价出现环比上升的企稳信号；从月出栏量看，多数企业环比收缩生产节奏，但同比仍呈增长态势。卓创资讯生猪市场分析师表示，预计6月生猪价格或呈先降后涨走势。

　　西部证券的跟踪监测数据也显示，今年5月份，包括牧原股份、温氏股份等在内的16家样本猪企，其商品猪平均售价为9.66元/公斤，同比下降33.97%，但环比上升5.51%。售价高于平均价的共7家，分别是牧原股份、温氏股份、正邦科技、东瑞股份、京基智农、金新农、立华股份。

　　“生猪行业近期持续承压，行业亏损期间是产能去化较好的时间窗口。”山西证券最新研报指出，由于行业整体降负债和修复资产负债表的任务尚未完成，如果行业持续亏损，或加速市场化去产能的节奏。在生猪产业政策的引导下，政策调控下的产能去化或将同步推进。此外，以PSY为代表的母猪产能生产效率曲线的斜率或阶段性趋缓。

　　该机构预测，今年可能会出现2021年以来第三次幅度较为明显的产能去化，生猪养殖行业基本面和估值有望得到修复，建议关注温氏股份、立华股份、神农集团、巨星农牧等生猪养殖股。

　　多只高股息概念股获资金关注

　　东方财富概念板块显示，当前A股市场有近40股涉及猪肉概念，合计总市值约6546亿元，牧原股份市值已跌破2000亿元大关，温氏股份、双汇发展、海大集团等体量均在685亿至832亿元之间。

　　年初至今，猪肉概念股多数下跌，金字火腿逆势大涨68%，益生股份涨逾28%位居次席，京基智农年内涨幅也近两成。顺鑫农业、牧原股份、新希望、金新农等8股跌逾30%。

　　6月以来，猪肉概念延续弱势，不过金字火腿、京基智农双双大涨逾65%，回盛生物、益生股份亦逆势小幅上涨。邦基科技、罗牛山、唐人神、华统股份等17股跌逾10%。

　　尽管市场表现不佳，但仍有多只高股息猪肉概念股本月获得资金关注。

　　东方财富Choice数据显示，共有10只猪肉概念股股息率(TTM)超1.5%，其中6股月内获杠杆资金逆势加仓。温氏股份获抢筹1.30亿元，海大集团、双汇发展、京基智农融资净买额均超4000万元，牧原股份亦获3148.41万元融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）

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