全球市场风云突变！华尔街最新警告 什么情况？

　　市场画风突变。

　　北京时间6月23日下午，美股三大股指期货集体跳水，纳斯达克100指数期货大跌超2%，半导体、光通信概念股盘前大幅走低。亚太交易时段，日韩股市重挫，日经225指数大跌超3%，韩国KOSPI指数暴跌近10%，SK海力士、三星电子均暴跌超12%。另外，贵金属市场亦全线重挫，现货白银大跌超5%，现货黄金跌超2%，失守4100美元/盎司。

　　有分析人士指出，周一美股大型科技股股价大跌对全球市场情绪形成压力，投资者对美国超大规模云计算厂商史无前例的AI（人工智能）基础设施投资的忧虑正持续升温。华尔街知名人物、Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen警告称，美股的不利预警信号正在积聚，预计标普500指数在未来几个月或将出现大幅回调。

　　全球大跌

　　今天下午，美股三大股指期货全线跳水，截至16:00，纳斯达克100指数期货大跌2.53%，标普500指数期货跌1.47%，道指期货跌0.74%。

　　美股盘前，半导体、光通信概念股大幅走低，英特尔、闪迪、迈威尔科技、美光科技跌超7%，西部数据、Credo、Coherent跌超6%，康宁、ARM、AMD、Lumentum、高通跌超5%。

　　在亚太交易时段，日韩股市亦全线大跌，日经225指数收跌3.55%，报69788.38点。权重股方面，铠侠大跌超15%，软银集团大跌超10%，东京电子跌超6%。韩国KOSPI指数收跌9.99%，报8203.84点，创3月4日以来最大单日跌幅。权重股方面，三星电子、SK海力士均大跌超12%。

　　IG International市场分析师Fabien Yip表示：周一美股大型科技股的疲软正在对市场情绪形成压力，美伊和平协议虽持续推进，但双方在条款解读上仍存在根本分歧。科技股高估值隐忧与地缘政治不确定性叠加，加剧了投资者的谨慎情绪。

　　首尔Eugene资产管理公司首席投资官Ha SeokKeun表示：“最新一轮抛售潮似乎主要是由近期大幅上涨后的获利回吐所驱动，因为市场此前明显呈现超买状态。投资者高企的杠杆很可能放大了这一波跌势，使得市场对负面催化剂变得更加敏感。”

　　首尔韩亚证券策略师Lee Jae Mahn表示，近日韩国股市已显现出若干过热迹象，包括SK海力士的估值已高于三星电子。

　　Lee表示，若韩国KOSPI指数未来要进一步上涨，三星电子股价的涨幅应超过SK海力士才合理，因为预计三星电子第二季度的利润将超过SK海力士。

　　目前市场目光正在转向美国存储芯片巨头——美光科技定于周三公布的季度财报。这将成为一项关键测试，检验AI支出能否持续支撑这一行情。

　　彭博策略师David Savage指出：“区域芯片股的近期风险包括日益不稳定的市场结构，以及美股周三盘后公布的美光科技财报。市场对美国超大规模云计算厂商史无前例的AI基础设施投资是否审慎的忧虑正在持续升温。”

　　华尔街最新警告

　　长期看涨美股的华尔街知名人物、Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen在最新发布的报告中表示，种种不利的预警信号正在美股市场中积聚。

　　Jim Paulsen指出，他观察到一些正在酝酿的预警信号，所有这些信号都表明标普500指数在未来几个月将出现高达20%的回调。

　　但Jim Paulsen指出，在美股市场回调之前，“AI交易”可能会进一步上涨。

　　他在报告中写道：“多项指标表明美股可能需要一段时间的盘整。因此在未来几个月内，调整投资组合时采取更为保守的策略是值得的。”

　　Jim Paulsen在报告中列举以下五个预警信号：

　　1.美国经济政策已转为紧缩性政策。市场出现了一些迹象，表明经济政策正变得更加紧缩，这可能会对美股造成打击。美国10年期国债收益率周一升至4.49%，逼近关键的4.5%关口。

　　2.美国人的实际感受比市场反映的要糟糕得多。标普500指数一直接近历史高位，但美国消费者对经济的信心却在下降，打破了股市与实体经济情绪之间长期存在的联系。基准指数与消费者信心指数之间存在分歧，密歇根大学的指标在5月份跌至历史最低点。

　　3.股市与经济走势正在背离。美股似乎跑赢了美国经济，这主要归功于科技股的强势上涨。根据道富投资管理公司的数据，标普500指数中的信息技术板块今年累计涨幅超33%，超过了该指数10%的涨幅。

　　4. 投资者极度看好市场。投资者乐观情绪飙升，这通常是一个反向指标，暗示市场下一步可能会下跌。根据美国独立投资者协会的调查数据，目前投资者投资组合中股票所占的比例徘徊在互联网泡沫破裂前的水平附近。

　　5.流动性正在下降。流动性是近几十年来与股价密切相关的重要因素，因此如果流动性一直在下降，这可能是美股潜在的预警信号。

　　Jim Paulsen指出，2008年、2020年和2022年，随着流动性收缩，美股市场均出现下跌，“一旦现金增速不再超过GDP增速，股市通常就会下跌”。

　　“美股与经济流动性水平之间的脱节现象日益严重，令人担忧。”他补充道。

（文章来源：券商中国）

(原标题：全球市场，风云突变！什么情况？)

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