公募扎堆调研 电子行业个股受追捧

　　最新公募调研动向揭秘。公募排排网数据显示，上周（6月15日至6月21日），共104家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到22个申万一级行业中的75只个股，合计调研385次。行业层面，电子行业个股备受公募密切关注。从调研内容来看，订单增长趋势、产品结构优化、新兴市场开拓等主营业务相关的战略布局备受机构关注。

　　百余家公募开展调研

　　数据显示，41家公募机构调研热情高涨，周内调研不下4次，平均每个工作日均有调研安排。其中，国泰基金调研14次，次数最多。其调研覆盖个股中，电子行业个股数量最多，达4只，分别是盛美上海、亿道信息、广信材料、波长光电。

　　紧随其后的是富国基金，上周调研13次，覆盖到13只个股。同样对电子行业个股表现出极高的调研兴趣，参与到深南电路、盛美上海、东山精密和亿道信息在内的4只个股调研。

　　博时基金上周调研12次，位居第三，覆盖到12只个股。同样最为青睐电子行业，参与到该行业中京东方A、达瑞电子、盛美上海、东山精密在内的4只个股调研。

　　从行业来看，电子行业个股备受公募机构调研追捧。数据显示，上周公募机构共计参与到17只电子行业个股调研，合计调研达123次，成为唯一一个公募机构调研次数突破100次大关的行业，被调研个股数量也大幅领先于其余行业。此外，上周公募机构调研次数排名前十个股中，电子行业个股占据四席，分别是广信材料、盛美上海、亿道信息和东山精密。

　　其中，广信材料吸引到31家公募机构扎堆调研，其中包括华夏基金、国泰基金、嘉实基金、汇添富基金等4家管理股票基金规模千亿级别的头部公募机构。25家公募机构扎堆调研了盛美上海，其中包括了8家管理股票基金规模千亿级别的头部公募机构。此外，亿道信息一季度业绩呈现良好增长态势，吸引到11家公募机构扎堆调研；东山精密则获得10家公募机构扎堆调研。

　　从股价表现来看，上周公募机构调研覆盖的17只电子行业个股平均涨幅达18.77%，市场行情表现亮眼。其中，达瑞电子和晶升股份上周股价涨幅超30%，顺络电子、中科蓝讯、东山精密和盛美上海涨幅超20%，还有7只个股涨幅超10%。

　　主业增长引擎受关注

　　从调研内容来看，机构投资者高度关注企业业绩表现、订单增长趋势、产品结构优化及新兴市场开拓等主营业务相关的战略布局。

　　广信材料在谈及PCB光刻胶国内市场占比时表示，目前在国内PCB光刻胶领域主流供应商仍以日资企业为主，存在很大市场空间。随着国产企业在高端PCB光刻胶领域产能与性能的进一步突破，将收获更多头部PCB下游板厂验证。

　　盛美上海在被问及今年的订单情况以及增长趋势和驱动因素时表示，此前公司已披露2026年第一季度的新签订单同比增速为65%，这为公司营收增长奠定了较好基础。按照惯例，公司将在每年9月底自愿披露在手订单情况，敬请关注公司后续披露的公告。同时，综合近年来的业务发展趋势以及目前的订单等多方面情况，公司仍然维持2026年全年82.00亿元至88.00亿元之间的营收预测。

　　此外，医药生物行业个股澳华内镜也获得32家公募机构扎堆调研。澳华内镜因2026年一季度毛利率回升备受市场关注，对此公司表示，2026年一季度毛利率同比提升5.27个百分点，主要原因是产品结构优化及海内外收入结构变动共同带动。一方面，国内市场的产品结构有所优化，高毛利率产品占比提升；另一方面，本期境外收入占比有所回落，而境外业务的毛利率水平相对偏低。

　　东山精密的调研内容则主要围绕索尔思收购事项进展情况、公司12亿美元的投资规模主要用途、公司核心生产设备的依赖情况、传统PCB业务的价值及利润贡献情况等问题。

　　对于公司技术革新与市场拓展，亿道信息介绍称，一是近年来公司“AI+”战略持续深化落地，AI技术与终端产品深度融合。公司已构建覆盖个人、家庭、企业、工业、穿戴、机器人六大场景的“亿道AI智算解决方案矩阵”，产品结构持续优化，推动公司业绩增长。二是公司积极推进业务布局与市场拓展，订单量稳步增加，经营规模持续扩大。三是公司持续推动数字化建设，升级自有生产制造平台与供应链集采中心，提高生产效率和协同能力，同时通过精细化管理加强成本管控，整体盈利能力得到改善，利润实现同步提升。

　　均衡布局防御性资产

　　近期，A股市场内部结构分化显著，科技板块演绎极致行情，机构调研动态便成为了透视市场预期与现实差距的重要窗口。展望后市，多家机构表示，随着主要指数行至前期高位区间，部分科技板块交易拥挤度持续攀升，短期脆弱性有所累积，投资者更加注重结构性机会的筛选与风险防控，在防御性资产中寻求均衡布局。

　　华泰证券在近期发布的A股策略研报中表示，近期A股重心上移、成长主导，AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处高位。K型复苏短期延续，AI产业周期共振仍强，行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分。配置上关注三条线索：一是AI硬件链及涨价链业绩能见度高，可关注光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等；二是财报视角供需双向改善的品种，可关注消费电子、小金属、装修建材等；三是继续关注股东回报稳健、具备防御属性的板块，对冲科技交易的波动风险。

　　金鹰基金也认为，当前市场进入高位震荡期，应把握结构性机会，规避高位高估值、缺乏业绩支撑的题材股；进攻端科技成长仍是主线，但短期需聚焦有订单、业绩兑现和产业趋势支撑的算力、半导体设备等方向。

　　富荣基金建议，配置上关注三类方向：一是有产业兑现能力的科技制造，需从泛科技叙事下沉到订单、资本开支、国产替代和利润率改善等能够验证的环节；二是受益于供给收缩和价格修复的周期与材料方向；三是具备防御属性的高股息、资源安全类资产。

（文章来源：经济参考报）

(原标题：公募扎堆调研 电子行业个股受追捧)

(责任编辑：156)