五年赚1万亿美元？美银：五大“AI推手”带飞芯片行业 上调美光等目标价！

　　就在市场开始恐慌“人工智能（AI）牛市”见顶之际，美国银行（BofA）分析师最新展望称，人工智能有望在五年内实现芯片行业之前花了半个世纪才取得的成就。他们指出，有五大关键因素将推动半导体销售额快速达到下一个1万亿美元。

　　由Vivek Arya领导的团队在最新报告中指出：“芯片行业之前用了大约50年才实现首个1万亿美元的销售额。我们预计人工智能将在未来五年内再贡献1万亿美元的销售额。”

　　该行列出的五大“推手”分别是：

　　人工智能数据中心系统（预计其潜在市场规模将从2025年的2730亿美元增长到2030年的约1.7万亿美元）；

　　由长期供应协议支撑的存储芯片需求增长与市场韧性；

　　受益于芯片复杂性不断提高的半导体资本设备和产业回流；

　　受益于人工智能算力激增的模拟芯片市场；

　　智能体中央处理器需求（美银估计，这一领域将在x86与ARM两大架构下创造1700亿美元的服务器市场空间）。

　　在更新行业主题报告的同时，美银还将2030年全球半导体行业总规模预期从2.3万亿美元上调至2.7万亿美元，对应2025年至2030年行业复合年增长率达28%。分析师认为，存储芯片将成为主导领域，美银预计仅2026年一年，存储芯片市场规模同比增幅就将接近300%。

　　该行还大幅上调了晶圆厂设备（WFE）市场规模预期，目前预计2028年相关支出将达到2500亿美元（此前预测2030亿美元），2030年支出或触及2920亿美元

　　最后，除了更新预测之外，美银还调整了几只股票的目标股价：

　　其中最引人注目的是美光科技（Micron），分析师将其目标股价从950美元上调至1500美元，理由是高带宽内存（HBM）需求强劲，且到2028年供应将受到结构性限制。这一判断与市场趋势高度吻合：此前德意志银行已将美光目标价从1000美元提至1500美元，花旗从840美元提至1200美元。

　　英特尔的目标价从135美元上调至160美元。这已是美银在短短两周内第二次大幅上调英特尔目标价——6月11日，美银曾将英特尔评级从“跑输大盘”直接上调两级至“买入”，并将目标价从96美元上调至135美元。此次再上调至160美元，反映出美银对英特尔服务器CPU业务及晶圆代工业务前景的持续信心。

　　迈威尔科技（Marvell）的目标股价从240美元上调至365美元，主要得益于强劲的人工智能连接需求；

　　Arm Holdings的目标价从335美元上调至460美元，但美银维持“中性”评级。此前美银在6月中旬已将Arm目标价从245美元上调至335美元。

　　此外，应用材料公司（Applied Materials）的目标股价从540美元上调至720美元，美国半导体设备厂商泛林集团（Lam Research）从330美元上调至480美元，科磊（KLA）从210美元上调至317美元，这三家公司均受益于晶圆制造设备需求的上调。

　　在普遍看涨的市场情绪中，只有Axcelis Technologies是个例外。美国银行将其目标价从 130 美元上调至 156 美元，但维持“跑输大盘”评级，并称即便考虑到其与Veeco待完成合并所带来的潜在盈利提升，该股目前估值已充分反映相关利好。

（文章来源：财联社）

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