国务院部署与DeepSeek“涨价”共振 算力概念表现强势 这11股业绩倍增可期(名单)

　　6月30日早盘，算力概念持续走高，锐捷网络20cm封板，铭普光磁、紫光股份、恒润股份、润建股份等涨停，杰创智能、宏景科技、景嘉微、太辰光等涨逾10%，铜牛信息、优刻得、大位科技等多股跟涨，寒武纪大涨8.84%，总市值突破万亿关口。

　　消息面上，事关人工智能发展，国常会有最新重要部署。与此同时，国产大模型DeepSeek引入峰谷计费机制，高峰时段价格将翻倍，Token价值再获市场关注。

　　国务院要求深入实施“人工智能+”行动

　　6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取人工智能发展情况汇报，并作出一系列针对性部署。

　　会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。要深入实施“人工智能+”行动，发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等优势，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。

　　安全治理，事关人工智能长远发展。会议强调，要守牢人工智能安全底线，完善科技伦理、测试认证等制度规则，构建动态适应、分级分类的安全监管体系，加强国际人工智能治理合作。

　　同日，国务院正式印发《教育发展“十五五”规划》，其中明确提到，开展“人工智能+教育”行动，建设国家人工智能（教育）应用中试基地，实施国家关键领域语言科技赋能计划等；推进AI全学段教育，提升学生AI素养等。

　　DeepSeek即将实行峰谷定价

　　大模型方面，有两则消息引发热议。

　　6月29日，国产大模型DeepSeek宣布，V4正式版计划于7月中旬正式上线，同步将引入峰谷定价机制（高峰时间为每日9-12点和14-18点），“以更合理地配置资源、提升服务稳定性”。

　　以DeepSeek-V4-pro为例，其输入价格（缓存命中）平时为0.025元/百万tokens，高峰时期为0.05元/百万tokens；输入价格（缓存未命中）平时为3元/百万tokens，高峰时期为6元/百万tokens；输出价格平时为6元/百万tokens，高峰时期为12元/百万tokens。

　　这意味着，DeepSeek V4正式版并未整体涨价，但用户如果选择在高峰时段调用模型API，成本将直接翻倍。

　　海外方面，据环球网援引外媒报道，由于Meta 寻求的计算能力超过了谷歌所能提供的水平，目前谷歌已对 Meta 使用其 Gemini AI 模型的权限施加了限制。除Meta之外，其他谷歌客户也受到算力不足影响，但程度相对有限。

　　报道称，尽管各公司持续在芯片和数据中心上投入数十亿美元，但它们仍然难以获得足够的算力来支持日益增长的人工智能服务需求。

　　机构建议关注算力产业链机遇

　　市场人士指出，国常会对算力网规划建设的部署具有深远意义，超大规模智算集群作为AI时代的核心基础设施，其建设进度将直接影响国产大模型的产业竞争力。

　　同时，AI账单持续攀升促使企业加速转向更具性价比的国产算力方案，DeepSeek等国产大模型的崛起正推动国内云计算服务商迎来新一轮算力需求扩容周期。

　　汇丰银行研报指出，中国人工智能计算需求将激增，预计2028年达到约5GW，约为2025年的5倍，主要受大型语言模型训练和推理需求爆发性增长驱动。

　　开源证券最新研报指出，国产模型性能进一步向全球顶尖迈进、甚至实现超越，头部模型厂商“大额融资+模型性能跃迁+Token/ARR高增+估值跃升”正循环将延续，在自身收入高增的同时，或继续拉动上下游算力硬件、垂直应用及算力租赁需求高增。

　　另外，临近中报业绩预告密集发布，或受益于模型Token高增，大模型、算力租赁等潜在高增长方向值得关注。

　　多只算力概念股业绩有望倍增

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有200股涉及算力概念，合计总市值近13万亿元，中国移动、工业富联、中际旭创体量居前，寒武纪早盘大涨8.84%，市值也已突破万亿大关，海光信息、新易盛、澜起科技、摩尔线程、沐曦股份等多股市值均超3000亿元。

　　年初至今，超4成算力概念股录得股价上涨，利通电子、宏景科技、行云科技涨幅均超4倍，罗曼股份、朗科科技、协创数据等15股股价也已翻倍，其中利通电子年内大涨超5.6倍，领涨整个板块。

　　本月以来，算力概念板块内部分化明显，麦捷科技月内狂飙逾100%，宏景科技、长信科技、深桑达A、星宸科技等涨幅均超45%，新洁能、协创数据、太辰光等涨幅均在三成以上；浙文互联、南兴股份、兴民智通等多股月内跌逾20%。

　　从资金角度看，本月有多达55只算力概念股获得融资客青睐，其中25股融资净买额在1亿元以上。中际旭创获杠杆资金大幅加仓89.35亿元，新易盛亦获抢筹73.85亿元，协创数据、宏景科技、天孚通信、麦捷科技融资净买额均在10亿元以上，中科曙光、烽火通信、澜起科技、深桑达A均获逾7亿元融资净买入。

　　未来增长潜力方面，根据5家及以上机构一致预测，多达23只算力概念股今年业绩有望增逾五成。

　　其中，机构预计宏景科技今年净利或同比大增超15倍，东阳光、烽火通信预测净利增幅分别达5.4倍和2.3倍，智微智能、中际旭创、寒武纪、沐曦股份、协创数据、锐捷网络等8股预测净利增幅均在100%以上。

（文章来源：东方财富研究中心）

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