机构调研丨商业航天+液冷 这家公司与蓝箭航天等客户合作 子公司在研产品将间接配套英伟达产业链

　　7月10日，多家上市公司发布投资者关系活动记录表公告，披露各自与机构之间的业务交流内容，其中透露出公司业务布局的诸多进展与亮点。

　　华菱线缆：可重复回收点火线缆目前处于研发测试验证阶段

　　华菱线缆近日接受中金公司、中信建投、光大证券等40多家机构调研。

　　在交流中，华菱线缆表示，目前公司合作的客户包括蓝箭航天、中国火箭及相关间接配套单位，主要对接的产品是可重复回收点火线缆，目前处于研发测试验证阶段，开发目标为满足多次可重复使用要求。

　　据悉，公司在火箭领域的配套线缆主要分为三类：一是地面或海上发射装备、回收发射船使用的配套电缆；二是耐高温等级较高的高温点火电缆；三是火箭内部使用的高温导线。

　　卫星方面，公司产品分为卫星内航空航天导线及数据线、卫星外扁平柔性展收缆两类，目前合作的客户包括中国航天商业卫星公司及相关间接配套单位。“公司在航天领域客户黏性较强，市占率较高。”

　　此外，华菱线缆收购的三竹科技目前经营势头良好，作为公司在连接器及机器人领域的重要战略布局，三竹科技2026年上半年业绩实现较快增长。

　　值得一提的是，据华菱线缆介绍，在AI液冷领域，三竹科技正在研发新产品液冷电机连接器，客户为亚洲某液冷系统厂商，产品将间接配套英伟达产业链。此外，三竹科技正积极向半导体设备、人形机器人等高端制造领域拓展客户，有望进一步打开成长空间。

　　电网业务方面，华菱线缆称，2026年一季度公司电网业绩实现同比翻倍增长，中标省份已从去年的2个扩展至16个，市场版图显著扩大，目前在手订单充裕。随着国家“十五五”发展规划对电力领域的重点推动，电网建设投资有望持续加码，公司凭借已打开的16个省份市场渠道，以及持续增长的订单覆盖区域，预计该业务板块将保持较好态势。

　　资料显示，华菱线缆主要从事电线电缆的研发、生产及销售，是国内领先的特种专用电缆生产企业之一，主要产品包括特种电缆、电力电缆、电气装备用电缆、裸导线及线束等，在航空航天及融合装备、冶金矿山、电力新能源、轨道交通、特种机械等特种电缆应用领域具有明显的竞争力。

　　二级市场方面，受长十乙火箭成功首飞、一子级成功回收消息刺激，商业航天板块午后飙涨，华菱线缆亦强势涨停，本周涨幅为8.48%。

　　力源信息：预计碳化硅产品将得到较大规模的营收转化

　　力源信息昨日通过全景网参加湖北辖区上市公司投资者集体接待日活动。

　　在互动交流中，力源信息表示，当前AI技术高速发展带动行业周期上行，高端MLCC等被动器件、功率器件、逻辑器件等产品均有不同程度的涨价与缺货。公司代理的村田MLCC、安森美碳化硅及意法半导体光模块MCU等相关业务增长显著，工业新能源、AI领域销售份额同比、环比均逐季提升。

　　据悉，公司是村田主要授权分销商，主要代理其MLCC、电感等元器件产品，多年来村田一直为公司代理的第一大产品线。

　　关于碳化硅业务布局，力源信息透露，公司与安森美建立碳化硅联合实验室后，为汽车、储能、AI电源等客户提供了大量产品试样和验证服务，预计公司的碳化硅产品将得到较大规模的营收转化，销售额大幅增加。

　　力源信息还提到，存储业务今年以来销售大幅增长；自研MCU芯片稳步发展，但相比整体代理业务占比仍偏小。

　　“经过20多年发展，公司上游产品线和下游行业客户分布均匀，从手机到新能源汽车到风光储到AI等，每次下游新行业应用爆发都抓住了机会。”力源信息自信道，相信未来机器人等新兴领域的爆发，公司也能把握住机遇。

　　资料显示，力源信息是国内头部电子元器件技术分销商，公司主营业务包括电子元器件代理（技术）分销、自研芯片以及智能电网产品的研发、生产及销售，下游覆盖AI算力、新能源汽车、通信、工业新能源等领域。

　　方正证券近日研报称，力源信息是国内电子元器件代理分销龙头，持续受益MLCC等品类需求景气周期。价格上行印证了市场景气度，同时也会在业绩端为公司提供显著贡献。2026年将是碳化硅应用的大年，在汽车、储能、AI电源上会广泛应用，碳化硅市场今年将迎来快速上涨，公司业绩或将迎来放量。

　　二级市场方面，力源信息今日大涨8.02%，本周涨幅为6.99%。

（文章来源：东方财富研究中心）

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