A股三大指数收跌 沪指跌逾2% 中药与银行板块逆市走强

　　A股三大指数今日集体大跌，截止收盘，沪指跌2.06%，收报3913.79点；深证成指跌3.48%，收报14522.85点；创业板指跌3.10%，收报3723.52点。沪深京三市成交额28349亿，较上一交易日缩量5760亿。

　　行业板块呈现普跌态势，中药、银行板块逆市走强，军工电子、元件、地面兵装、金属新材料、影视院线、光学光电子、玻璃玻纤、航海装备、航空装备、消费电子板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量仅有801只，仅32只股票涨停，罕见176只股票跌停。医药板块逆势走强，中药方向领涨，陇神戎发20CM涨停，天目药业涨停。银行板块震荡拉升，苏州银行涨超6%。电子特气概念表现活跃，九丰能源走出2连板，水发燃气一字涨停。下跌方面，光纤概念遭重挫，亨通光电、长盈通、烽火通信、特发信息跌停。存储芯片概念集体大跌，兆易创新、德明利、香农芯创跌停。MLCC概念震荡下挫，风华高科跌停。

　　行业资金流向：5.09亿净流入中药

　　行业资金方面，截至收盘，中药、黑色家电、炼化及贸易等净流入排名靠前，其中中药净流入5.09亿。

　　净流出方面，半导体、通信设备、元件等净流出排名靠前，其中半导体净流出422.9亿元。

　　今日要闻

　　A股今年规模最大的IPO将来临 长鑫科技开启初步询价 本周开启申购

　　今日，国产存储芯片巨头长鑫科技开启IPO初步询价，并将于7月16日迎来申购。此次长鑫科技科创板上市计划募资295亿元，将成为今年A股市场规模最大的IPO，也是科创板史上的第二大IPO，仅次于中芯国际的532亿元。

　　中际旭创澄清二季度业绩严重不及预期和故意压制股价传言

　　中际旭创7月12日称，近期市场针对公司及行业的小作文较多，主要澄清如下：1、关于二季度业绩严重不及预期的传言：该传言没有任何依据，给投资者带来恐慌。公司目前还没有发布业绩预告和半年报，但公司对2026年半年度经营情况和行业需求都非常有信心。2、关于公司故意压制股价的传言：公司不存在故意压制股价、收入延迟等情况，也不会刻意调整业绩。公司一贯注重资本市场形象和保护投资者利益，此类传言是对公司极大误解。

　　国务院批复中医药“十五五”规划 多只概念股获融资客青睐(名单)

　　近日，国务院原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》，为未来五年中医药事业、产业、文化协同发展划定顶层路线图。7月以来，共有13只中药概念股获超千万元融资净买入。其中，哈药股份获抢筹近1.14亿元，众生药业获约0.41亿元加仓，福瑞医科、康弘药业、京新药业、华东医药融资净买额均在3000万元以上。

　　“存储双雄”又暴跌！韩国央行发声：AI驱动的芯片超级周期将持续

　　韩国央行在周一发布的一份报告中驳斥了投资者关于芯片周期已然见顶的担忧。该行表示，全球半导体市场目前仍处于供不应求的状态，由人工智能（AI）驱动的芯片超级周期预计还将持续一段时间。“AI基础设施投资大幅推高了半导体需求，但供应扩张步伐依然缓慢。” 韩国央行在向国会议员提交的报告中表示，并补充称，半导体行业周期尚未出现放缓迹象。

　　华尔街已消化不动？AI超级巨头的“无底洞”举债 正遭遇大跌回应

　　华尔街正在向那些深陷历史性发债狂潮、疯狂吸金以投建人工智能基础设施的科技巨头们，传递一个近乎哀求的信号：看在老天爷的份上，请放慢脚步……最新迹象显示，过去几周，投资级公司债券市场已逐渐开始难以消化英伟达、SpaceX和亚马逊合计750亿美元的债券发行量。

　　机构观点

　　中金公司：中报业绩期关注三条投资主线

　　中金公司研报认为，当前市场受外部不确定性影响较大，业绩期投资者有望更关注基本面动向，通过中报寻找结构性亮点。业绩披露阶段重点关注：中报业绩亮点领域。例如，上游油气化工和部分金属、受益于AI高景气和海外需求的科技硬件和电力设备、非银金融等；AI产业链。当前AI产业快速发展，产业趋势持续支持需求增长，关注直接受益于AI技术落地的光通信，以及同时受益于能源安全与产业链安全的电池、储能等；供需相对平衡的周期行业。结合产能周期位置和需求回升，关注细分化工品、光学光电子、部分创新药等。

　　中信证券：仍看好美股科技主线，目前更偏好海外算力链中下游环节

　　中信证券研报称，注意到美国企业的AI采用率正在提高，整体企业部门的科技投资强度符合长期趋势，相信市场竞争机制将推动更多企业用AI提升工作效率，这将带来全新的算力服务、AI模型与应用的需求。中信证券仍看好美股的科技主线，目前更偏好海外算力链的中下游环节，且看好美股相较于日韩股市的吸引力。

　　方正策略：保持耐心，市场赚钱效应有望否极泰来，继续关注三方面配置机会

　　关注HALO资产逢低布局的机会，高油价压力缓解，美国通胀自高点下行，加息担忧有望缓和，Q3进入布局涨价的窗口期，核心资源（有色金属+化工）如有二次探底是较好买点，调整幅度较大且股息率优势明显的中证红利具有较好配置价值；继续看好调整时间较久，负面压制基本解除，并且有一定催化的券商板块；AI主线上，调整后重点关注海外算力核心标的以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备，相对低位的AI应用也具有一定的配置价值。此外，阶段性可以关注赚钱效应改善之后，题材股的修复行情，重点考虑政策和消息共振的商业航天、机器人等方向。

　　华安证券：重视当下成长产业景气机会

　　展望后市，市场有望在科技股业绩继续验证高景气、大型IPO预期和海外扰动等互相作用下，呈波动式慢涨，上行斜率将明显缓于今年2季度，通信等AI主线行业近期调整基本结束，后续有望再破新高。配置思路上，产业周期业绩强劲、经济周期仍弱，重视当下成长产业景气机会的逻辑仍然清晰而确定。

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