板块巨震 公募仍积极“光里”调研 有企业一周被调研83次

　　上周股市波动加剧，但公募机构依旧保持高频调研，积极调研AI产业链的多个重点个股。

　　其中，光模块产业链重点标的中际旭创上周被公募调研的次数高达83次，参与调研的机构包括易方达基金、华夏基金等多家头部公募。调研活动中，公司对市场传言进行辟谣，还对行业需求、未来业绩等话题进行了重点分享。

　　此外，光通信产业链的重点标的天孚通信也获得嘉实基金、汇添富基金、富国基金等多家头部公募的调研，该公司泰国工厂建设情况、产能利用率成为交流重点。

　　电子行业同样受到南方基金、嘉实基金、广发基金等公募的重点关注，其中PCB、AI算力领域的重点企业胜宏科技获得多家头部机构调研。调研机构同样重点关注该公司的海外工厂产能扩张情况。

　　业内分析指出，AI细分板块的多个标的并未发生基本面反转，经过一波调整后，投资性价比反而有所提升，因而公募机构调研热情不减。而且当前正是二季报业绩披露窗口期，公募机构需要密集调研来筛选出技术过硬、业绩扎实的优质标的。

　　公募仍积极调研光通信龙头

　　公募排排网数据显示，上周共有110家公募机构参与A股调研活动，合计调研次数达507次。

　　虽然通信、电子等科技板块上周大幅震荡，但公募机构的调研热情依然不减。据公募排排网统计，从上周的调研数据来看，通信与电子板块最受公募机构调研青睐，其中通信板块3只个股获调研次数高达105次，在全部行业中排名第一。

　　通信行业中，光模块产业链重点标的中际旭创依然受到重点关注，上周被公募调研的次数高达83次，参与调研的机构包括易方达基金、华夏基金等多家头部公募。

　　有关市场传言、业绩情况的话题，是调研活动中重点交流的内容。

　　中际旭创管理层强调，“近期市场对公司的传言，基本都是不真实的。公司一贯注重合规、企业形象和公司治理。关于近期市场对CSP客户及行业需求的怀疑，公司目前看到行业需求依然强劲，且没有看到大客户的需求指引出现下修的情况。”

　　中际旭创管理层还指出，2027-28年会出现更高带宽的光连接产品，行业技术趋势仍在加速，行业的算力需求和带宽的需求都是真实存在的，会反映到光模块商的订单、收入和业绩上。

　　除中际旭创外，光通信产业链的重点标的天孚通信也获得嘉实基金、汇添富基金、富国基金等多家公募调研，该公司同样属于通信行业。

　　上周的调研活动中，参与调研的机构与天孚通信董秘共同参观了该公司的泰国工厂，工厂建设情况、产能利用率成为交流重点。天孚通信表示，泰国工厂A栋厂房已于2024年顺利通过客户验证，实现无源产品投产；B栋厂房于2025年交付使用，同时有源产品也已通过客户验证。此外，天孚通信还强调，泰国公司预计将随着今年下半年交付量的增加，逐步扭亏为盈。

　　电子行业也是调研热点

　　除通信行业外，公募机构对电子行业的调研热情也很高。公募排排网数据显示，上周，胜宏科技、沪电股份和易德龙获公募机构调研的次数分别达24次、20次和15次。

　　分公司来看，据公募排排网数据，上周，南方基金参与调研的次数达17次，调研范围覆盖17只个股。电子板块是该公司最关注的板块，上周调研的17只个股中，电子行业个股数量最多，达5只，包含胜宏科技、绿联科技等。

　　嘉实基金上周的调研次数达16次，覆盖14只个股。该公司同样重点调研电子行业，上周共调研电子行业5只个股，包含胜宏科技、翰博高新等，总调研次数达7次。

　　此外，广发基金、交银施罗德基金、银华基金等公募也对电子行业的产业情况十分关注，上周均参与了4家电子行业上市公司的调研。

　　其中，被多家机构重点调研的胜宏科技则是PCB领域重点标的，在AI算力产业链中也是重点企业。该公司近期股价显著回调，但市场关注度依然很高。

　　该公司泰国工厂、越南工厂的扩产进度是调研活动中的交流重点。胜宏科技表示，泰国工厂A1栋的高端产能已顺利通过多个客户的审厂认证工作，目前正在生产高端客户的验证板，部分料号已通过产品验证。未来泰国工厂的盈利能力有望与总部水平相当。此外，越南工厂厂房建设正在按计划有序推进中，目前已在原规划基础上进一步提速。

　　光模块、AI算力为何仍备受关注？

　　从上周的公募调研情况来看，虽然AI产业链高位震荡，但光模块、AI算力仍是公募机构的重点调研方向。

　　对此，业内人士指出，虽然AI产业链相关热门标的出现大幅回调，但公募行业许多机构认为，波动主要是市场情绪导致的短期回调，并不意味着AI产业出现基本面反转。而经过一轮调整，一些标的的投资性价比反而提升，为机构投资者提供加仓窗口期。

　　此外，当前市场进入二季报业绩密集披露期，业绩情况是个股基本面和行业景气度的重要证明，因而公募机构近期也进入密集调研期。

　　还有一资深公募投研人士对记者强调，“AI产业链前期已经经历过一轮较大幅度的上涨，未来板块内个股表现的分化可能会加剧。技术进步情况、订单增长情况、盈利增长情况的差距，会让个股的股价表现出现巨大差距，因而公募需要加强调研，这样才能更好地筛选出具备技术实力和硬核业绩的优质标的。”

（文章来源：财联社）

(原标题：板块巨震，公募仍积极“光里”调研，有企业一周被调研83次)

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