涨价潮与业绩预喜共振 PCB概念逆势活跃 融资客坚定布局这些股(名单)

　　7月14日早盘，PCB板块局部反弹，福斯特、贤丰控股强势封板，生益科技、华正新材、广合科技一度涨停，国际复材、则成电子、民爆光电、新锐股份、鼎泰高科等多股跟涨。

　　消息面上，7月以来，PCB上下游产业链密集释放涨价信号，多只个股在业绩端也得到验证。此外，龙头股胜宏科技澄清相关网络传言，也为板块注入了一定信心。有机构预测，7月全品类PCB（含AI服务器高端板）将统一涨价20%至30%以上。

　　产业链上下游涨价潮持续

　　在AI需求带动下，PCB产业链7月掀起新一轮涨价潮。

　　7月6日，全球覆铜板（CCL）龙头建滔集团旗下建滔积层板发布年内第六次涨价通知，FR-4板材涨价15%，CEM-1及22F板材涨价10%，PP（半固化片）涨价15%，铜箔加工费上调5-8元/KG。至此，建滔FR-4板材年内累计涨幅已逾55%，PP累计涨幅逾70%。

　　覆铜板上游原材料环节同样“涨”声不断。

　　富乔工业此前宣布，自7月1日起E-glass布涨价30%、Low DK2布涨价15%；圣泉集团将于7月13日起，对聚苯醚系列产品（PPO、PPE、OPE及MPPO低聚物）实施价格调整，整体上调幅度为15%至20%。

　　与此同时，下游PCB厂商也同步提价。7月7日，木林森全资子公司宣布其全线PCB涨价，这是该公司今年第三次调价，并对已预付客户采取“保供不保价”策略。

　　PCB公司中报业绩普遍预喜

　　涨价潮背后，PCB核心公司的业绩预告，进一步验证了AI算力驱动PCB产业链的高景气确定性。

　　7月13日晚间，多家头部公司密集披露上半年业绩预告，均录得显著增长。

　　其中，生益科技预计上半年归母净利润30.99亿元至32.98亿元，同比增长117%至131%，Q2单季净利润环比增长67%至84%。公司覆铜板产品营业收入及毛利增加，推动盈利水平提升。

　　生益电子预计上半年归母净利润10.82亿元至11.37亿元，同比增长104%至114%，Q2净利环比增长43%至55%。公司聚焦高端市场的结构性增长机会，扩产项目高效落地并快速释放效益。

　　沪电股份上半年归母净利润预盈28.30亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%，受益于高速交换机、AI服务器等结构性需求，叠加产品结构持续优化，公司Q2净利环比增长28%至42%，泰国子公司亦实现单季扭亏为盈。

　　深南电路预计上半年归母净利润21亿元至23亿元，同比增长54.41%至69.12%，Q2净利环比增长46%至70%。公司把握存储市场及算力升级机遇，广州工厂产能释放推动营收与利润同比增长。

　　此外，PCB龙头胜宏科技昨晚发布澄清公告称，当前，AI相关PCB产品需求旺盛，公司在手订单持续增长。公司生产、出货一切正常，头部客户订单持续增加。部分客户已释放2027年—2028年长期需求，公司对后续生产经营及效益实现充满信心。

　　AI需求放量与涨价传导共振

　　FR-4覆铜板价格从去年约70元/张攀升至约130元/张，最新已涨至约260元/张，一年内累计涨幅接近2.7倍。招商证券表示，PCB厂商5月下旬起已对非AI领域客户涨价20%-30%，并预计7月全品类（含AI服务器高端板）涨价20%-30%以上。

　　该机构进一步指出，2026年二季度，AI PCB产业链拉货节奏提速，新增产能匹配下游客户新平台AI服务器订单持续释放，业绩有望保持环比高速增长趋势。中长期看，围绕AI数据中心场景中信号传输提速、集成度提高、高散热需求提升等痛点，PCB产业链上下游正从新材料、新技术等多个维度进行创新升级，有望打开远期成长空间。

　　“AI PCB需求放量，高阶升级趋势明确。”中信建投指出，英伟达新一代架构对PCB层数和工艺要求持续提升，AI服务器用板成为结构性增量主线。

　　国金证券也认为，供需缺口持续扩大，继续看好覆铜板涨价及AI PCB受益产业链。具体来看，英伟达Vera Rubin单机架PCB价值量较GB300提升逾2.3倍；谷歌TPU V8架构大幅升级；亚马逊Trainium3芯片同样推动高阶PCB需求；800G交换机放量增长叠加1.6T下半年起放量，30-50多层高密度板需求激增；1.6T光模块配套的电侧载板及AI服务器线卡mSAP工艺产能供不应求，缺口预计持续1-2年。

　　板块回调中17股获超千万元加仓

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有逾160股涉及PCB概念，合计总市值超6.3万亿元。市值方面，东山精密体量超4600亿元，生益科技、深南电路、胜宏科技等7股市值均在2000亿元以上，铜冠铜箔、宏和科技、中材科技等9股市值亦超千亿大关。

　　年初至今，PCB概念股走势造好，近40股跻身翻倍牛股行列。不过7月以来，随着AI交易有所降温，板块明显回调。最近一周，仅埃科光电、东山精密、天山电子、华工科技、威尔高等10余股录得股价上涨；安泰科技、光洋股份、鸿仕达、美联新材等19股跌逾20%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，尽管近一周板块表现不佳，仍有17只PCB概念股获超千万元融资净买入。

　　其中，东山精密获杠杆资金加仓3.53亿元，泰金新能获抢筹1.06亿元，科翔股份、平安电工、崇达技术分别获0.93亿、0.70亿和0.55亿元融资净买入，斯迪克、生益电子、福斯特、威尔高等8股融资净买额均在2300万至4000万元之间。

（文章来源：东方财富研究中心）

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