安信比较优势混合A：2026年第二季度利润149.64万元 净值增长率0.97%

　　AI基金安信比较优势混合A（005587）披露2026年二季报，第二季度基金利润149.64万元，加权平均基金份额本期利润0.0257元。报告期内，基金净值增长率为0.97%，截至二季度末，基金规模为1.08亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月17日，单位净值为1.816元。基金经理是张竞，目前管理9只基金。其中，截至7月17日，安信比较优势混合A近一年复权单位净值增长率最高，达34.93%；安信浩盈6个月持有混合A最低，为0.07%。

　　基金管理人在二季报中表示，我们仍看好新老能源、物理 AI 落地受益公司、部分 A 股内需消费，并等待港股互联网的配置机会，原因如下：

　　（1）新老能源：随着美伊 MOU 的签署，油价回到战前状况。虽然最终协议签署的难度很大，中期选举之后仍有变数。半年内油价更多的是跟随事件性驱动。拉长三到五年，回到长期供需，油价上涨仍是大概率事件。俄乌，美伊两次冲击以及油价的长期上涨会导致越来越多的国家开始重视能源安全问题，部分优秀的新能源公司同样会在这场浪潮中显著受益。

　　（2）物理 AI：长逻辑看，目前 AI 在与白领重复工作中已经展现出巨大的优势，短期内靠编程赋能带来了 ARR 的快速增长，但是考虑到绝大多数公司内部信息流、数据流的混乱，后续取代其他白领工作的进程仍需波折前行数年。中美长期的竞争最终也必须落地在制造业的竞争力，物理 AI 无论是竞争力还是AI 长期空间的打开，都是绕不开的一步。这方面的公司目前估值合理偏低。

　　（3）A 股内需消费：从估值和周期两个维度，仅看好周期见底的部分个股。

　　（4）港股互联网：去年以来由于主客观的原因，港股互联网均出现了明显的调整。目前主观竞争已经出现缓和迹象，作为增速最快的中国消费标的，我们认为值得关注起来。

　　未来很长一段时间，我们将始终密切关注基本面的变化，根据不同股票在不同阶段的风险收益比，进行自下而上地选择。在行业层面，我们始终秉持均衡原则，在能力圈范围内，将持仓分散到 6 至 7 个相关度不高的行业，避免单一行业占比过高。由于我们配置的行业之间相关度不高，在市场波动时就可以避免行业间同涨同跌，减少整个产品的净值波动风险，提高组合的稳定性。

　　截至7月17日，安信比较优势混合A近三个月复权单位净值增长率为-7.67%，位于同类可比基金508/809；近半年复权单位净值增长率为-3.31%，位于同类可比基金384/809；近一年复权单位净值增长率为34.93%，位于同类可比基金228/809；近三年复权单位净值增长率为45.59%，位于同类可比基金173/807。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.047，位于同类可比基金150/807。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为19.59%，同类可比基金排名128/807。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为16.22%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.43%，同类平均为80.38%。2023年三季度末基金达到92.79%的最高仓位，2021年三季度末最低，为60.57%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为1.08亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是睿创微纳、立讯精密、华懋科技、贵州茅台、中国石油、领益智造、英维克、伊利股份、阳光电源、锦浪科技。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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