美股盘前：三大股指期货齐涨 特朗普扬言对伊“大规模攻击” 甲骨文盘前上涨

　　周五盘前，美股三大股指期货齐涨，欧洲主要指数普遍上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨0.24%，道指期货涨0.40%，标普500指数期货涨0.28%。

　　大宗商品方面，布伦特原油下跌2.97%，报91.46美元/桶；WTI原油下跌3.3%，报89.15美元/桶。现货黄金上涨0.17%，至每盎司4,055.63美元。现货白银上涨1.42%，报58.46美元。

　　个股方面，明星科技股盘前多数上涨，英特尔涨近4%，微软涨超1%，特斯拉、AMD涨近1%，谷歌微涨，美光科技跌近2%，SpaceX跌近1%，英伟达、Meta微跌。

　　热门中概股盘前普跌，日月光半导体跌近3%，阿里巴巴跌超1%，拼多多、百度、小鹏跌近1%，禾赛涨超1%，携程网涨1%。

　　AI应用软件股盘前普涨，SAP涨近5%，ServiceNow、Adobe涨超1%，Snowflake、Applovin、Palantir涨近1%。

　　美国贸易代表办公室(USTR)当地时间23日发布公告，宣布依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为名对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税。新关税将于美国东部时间24日(北京时间24日中午12点)生效。

　　热点要闻

　　特朗普扬言对伊“大规模攻击”，全球通胀警报再响

　　特朗普表示，正考虑对伊朗发动“大规模攻击”，以迫使伊朗重返谈判桌，此举可能进一步推高已令全球经济承压的能源价格。特朗普在接受采访时称，他“接近作出决定”，且打击力度将“超乎以往”。报道援引他的话说，伊朗尚未准备好达成协议，“它们受到的痛苦还不够”。

　　此番表态凸显特朗普面临的两难境地——此前战火重燃导致临时停火协议破裂，霍尔木兹海峡近乎被封堵。周四，特朗普在Truth Social上警告，若伊朗及其支持的也门胡塞武装攻击商船，将面临“重大军事惩罚”。本周胡塞声称对沙特油轮发动袭击，在已推动油价突破每桶100美元、美国零售汽油价格升至每加仑4美元以上的冲突中，又开辟了新战线。据外媒援引伊朗和伊拉克官员消息，伊拉克总理将特朗普的停火提议带到伊朗，但伊朗周四予以拒绝，调解努力再度受挫。

　　科技七巨头单日抹去近9000亿美元！华尔街老将喊话：市场过度反应，地缘危机即买点

　　美伊冲突升级引发市场避险情绪升温，美股周四遭遇抛售压力。但多位资深市场策略师认为，地缘政治风险通常只会带来短期波动，难以改变长期市场趋势，此轮回调反而可能为投资者提供逢低布局机会。

　　7月24日，Yardeni Research总裁、经济学家Ed Yardeni以及Fundstrat研究主管Tom Lee在最新报告中表示，市场对中东局势的反应可能过度。两位策略师指出，历史经验显示，类似地缘冲突往往导致市场短期调整，但随后可能转化为买入机会。

　　此次抛售中，科技股成为主要承压板块。“七巨头”（Magnificent Seven）周四合计蒸发8893亿美元市值，创2025年4月关税冲击以来最大单日市值损失，进一步加剧市场波动。

　　市场担忧主要源于美伊冲突可能进一步升级。据新华社援引美媒23日周四报道，美国总统特朗普当天称，他正在“认真考虑”重启对伊朗的大规模作战行动。特朗普对美媒表示，他正“接近”决定是否对伊朗发动一次“大规模攻击”，且行动规模可能超过今年2月末对伊朗的“史诗怒火”军事行动。特朗普强调，目前尚未作出最终决定，但美国军方已经做好准备。

　　Rabobank：欧洲央行9月料再加息25基点中东局势或迫使其继续收紧

　　荷兰合作银行（Rabobank）表示，欧洲央行7月将存款机制利率维持在2.25%，但行长拉加德释放了9月加息信号。该行预计，欧洲央行将在9月将存款利率和主要再融资利率分别上调至2.50%和2.65%，并以2.50%作为本轮加息周期的终点。

　　欧洲央行认为，中东能源冲击足以支持渐进式紧缩，但尚未严重或持久到需要立即连续加息。近期能源价格虽再度上涨，但仍接近6月工作人员预测，通胀前景未明显恶化。能源成本已通过交通服务等渠道产生间接影响，为9月再次加息提供依据；不过，目前尚无明确的二轮效应，工资追踪指标继续显示薪资增速放缓，企业调查也未发现工资压力上升。

　　拉加德强调，中期通胀预期仍受控，但报告指出，消费者对三年后通胀的预期在伊朗战争爆发后升至约3%，此后维持高位。欧洲央行本次一致决定“暂时”按兵不动，并表示将密切监测能源冲击的强度和持续时间，显示此次行动更像暂停而非加息终结。当前经济情景仍接近6月基准预测，而该预测已计入两次加息，温和情景则被认为可能性较低。

　　荷兰合作银行警告，若中东冲突从霍尔木兹海峡扩展至红海，并推高通胀预期和薪资定价，欧洲央行可能被迫将利率升至2.50%以上。但紧缩幅度越大，经济增长受到的打击也越强，欧洲央行在2027年逆转部分加息的概率将随之上升。

　　美股聚焦

　　绑定硅谷巨头！报道：三星与SK海力士拟签署“超大额”美企芯片供货协议

　　7月24日，据彭博，韩国总统府高级官员透露，三星电子和SK海力士将在李在明访问期间，与美国顶尖科技企业签署涉及“巨额”资金的协议。相关合作预计包括长期存储芯片供应合同、战略投资伙伴关系以及谅解备忘录，具体规模将在企业正式公布后披露。

　　韩国总统政策首席助理Kim Yong-beom表示，此次访问将发挥“催化剂”作用，推动韩美企业此前长期谈判进入执行阶段。李在明将于当地时间周五抵达旧金山，并出席人工智能峰会，与英伟达CEO黄仁勋、OpenAI CEO Sam Altman、Anthropic CEO Dario Amodei以及博通CEO Hock Tan等美国科技企业负责人举行会谈。

　　市场关注的是，此次访问可能推动韩国上月公布的至少8800亿美元投资计划从战略构想走向具体项目，包括明确合作客户、投资地点以及韩国工程合作伙伴，进而影响三星和SK海力士未来订单能见度及资本开支规划。

　　Meta再融资120亿美元建数据中心，但这回借钱成本变贵了！

　　由于市场对人工智能（AI）融资的高风险重新进行了定价，债券投资者正在寻求更高的收益率。Meta最新一笔120亿美元数据中心融资进展显示，投资者对人工智能相关债务的风险溢价正在明显攀升，意味着该公司的借贷成本较九个月前的上一笔交易大幅提高。

　　据知情人士对媒体透露，Meta位于得克萨斯州埃尔帕索的近1吉瓦数据中心项目正准备通过贝莱德旗下的特殊目的实体发行债券，初步讨论中提供的年收益率超过7%。

　　对此，一些投资者提出风险溢价要求，较Meta去年10月完成的Hyperion数据中心交易高出约0.4个百分点。据悉，Hyperion项目去年10月通过创纪录的企业债券发行筹集了270亿美元。

　　较高的债务成本反映出贷款方开始对科技巨头公司日益增加的人工智能相关风险敞口愈发谨慎。并且，随着投资者开始担忧人工智能行业繁荣的可持续性，人工智能相关股票也出现了大幅下跌。

　　有信贷投资者评价道，“当你发行数十亿美元的债券时，即使成本上升0.1个百分点，每年也会增加数千万美元的利息支出。在高评级市场中，这影响非常显著。”目前，有关Meta埃尔帕索数据中心的价格谈判处于早期阶段，可能在下周一正式推出交易时仍会发生变化。

　　AI算力潮带动CPU需求“腾飞”、代工业务疑云彻底消散英特尔Q2营收迎十五年来最强增速

　　根据财报，截至6月27日的第二财季，英特尔实现营收161.3亿美元，同比大涨25.4%，为2011年以来季营收最强劲增速;经调整后每股收益为0.42美元，调整后毛利率达41.8%，较上年同期大幅提升12个百分点。

　　作为对比，市场原先平均预期营收仅为144.2亿美元、每股盈利0.21美元，毛利率预期为38.8%。管理层强调，这已是公司连续第七个季度业绩超出财务指引，所有业务部门的需求均继续超过不断增长的供应。

　　令投资者更为振奋的是第三季度指引。英特尔预计当季营收将达到158亿至168亿美元，即便是这一区间的下限，也轻松超越了分析师151亿美元的平均预估;调整后每股收益预计为0.38美元，同样远高于市场预期的0.27美元。

（文章来源：哈富证券）

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