两大热门产业成机构掘金高地 部分上市公司下半年订单产能喜人

　　600家

　　数据显示，截至7月27日，7月以来机构投资者已对近600家上市公司展开调研，试图透过公司经营的最新动向，“把脉”下半年投资机遇。受益于AI技术变革带动的算力需求持续释放，电子行业、通信行业成为机构调研的热门赛道，其中新易盛、源杰科技、澜起科技等14家公司均获百家以上机构青睐

　　7月以来，随着上市公司上半年业绩预告密集发布，机构投资者对相关产业公司的调研热情同步升温。数据显示，截至7月27日，7月以来机构投资者已对近600家上市公司展开调研，试图透过公司经营的最新动向，“把脉”A股下半年投资机遇。

　　上海证券报记者发现，受益于AI技术变革带动的算力需求持续释放，电子行业、通信行业成为机构调研的热门赛道，其中新易盛、源杰科技、澜起科技等14家公司均获百家以上机构青睐。随着机构加快调研步伐，上市公司下半年的订单交付节奏、产能爬坡进展，以及未来经营规划等也随之曝光，引发投资者密切关注。

　　产能跟着订单跑

　　当前，全球AI产业规模呈现爆发式增长态势。在技术创新与下游需求的双轮驱动下，电子、通信、电力设备、机械设备等行业公司纷纷进入生产提速的关键阶段。机构调研中，不少企业立足上半年业绩表现，主动回应了下半年产能释放与订单交付的安排。

　　新易盛是7月来机构关注度最高的公司，累计接待417家机构调研。新易盛的出货情况备受机构关注。公司透露，2026年公司800G光模块出货量稳步增长，已成为出货主力产品。1.6T光模块第二季度出货量较一季度明显增长，预计第三或第四季度起放量节奏将进一步加快。硅光产品份额持续提升，增长趋势强劲。

　　“公司中国、泰国两地的产能一直依据未来订单指引进行扩充，公司对市场需求端充满信心，第三或第四季度及明年的订单能见度已很清晰。”新易盛表示。

　　天孚通信在回应产能利用情况时称，泰国工厂无源产品线正处于稳步扩产阶段，随着下半年物料供应逐步改善，有源产品线产量有望逐月提升。此外，公司在苏州、江西、泰国三地同步推进扩产，苏州近18万平方米的新总部研发中心和超级工厂已于今年4月开工建设，江西生产基地5万平方米的厂房即将动工。

　　近期，玻璃基板概念火热。京东方A也成为机构追逐的热点公司。京东方A回应称，公司于2024年投资9.93亿元建设板级玻璃基封装载板试验线，2026年上半年已实现全自动化设备通线，该试验线设计产能为1000片/月。公司目标产品为大尺寸算力芯片先进封装所需的玻璃基载板，可匹配不同的先进封装方式，目前已给部分国内客户送样，部分客户已通过概念认证并进入技术测试阶段。

　　源杰科技则被机构反复追问CW（连续波）光源尤其是高功率产品的最新升级进展。公司表示，目前，其CW产品主要为70mW、100mW，升级方向为更高功率产品。在产能锁定与长期需求方面，公司已和部分模块厂商、CSP（云服务提供商）厂商确定合作意向。

　　AI算力需求的强劲增长，也为内存接口芯片领域带来增量空间。作为该领域龙头，澜起科技的产品研发进展及未来上量节奏备受关注。

　　澜起科技透露，计划于2026年完成第三子代MRCD/MDB芯片的工程研发。目前，MRDIMM仍处于第二子代产品规模试用阶段，行业预期随着支持该产品的新一代服务器CPU平台量产，MRDIMM未来两至三年将从规模应用起步，逐步进入渗透爬坡阶段。

　　此外，澜起科技将以太网和光互连芯片领域作为战略布局的重要方向，计划在2026年完成以太网PHYRetimer芯片工程样片的流片。

　　公司乐观看前景

　　行业景气度与未来市场空间，同样是本轮机构调研关注的焦点。不少上市公司明确表达了对行业前景的积极判断。

　　“公司长期看好半导体设备赛道，目前行业整体国产化空间广阔。国内市场在经历2025年至2026年去库存以后，2027年有望恢复强劲增长。公司将持续深耕半导体设备赛道，把握行业发展机遇。”深科达表示。

　　天赐材料当前电解液和六氟磷酸锂产能利用率接近满产。公司预计，在储能电池需求增长的提振下，2026年第三季度电解液排产数量环比将进一步增长，下游需求持续旺盛。六氟磷酸锂原规划的3.5万吨新增技改产能目前正按计划推进，公司将根据市场及订单需求调整投放节奏，预计2026年下半年投产。

　　针对市场关于CPO（共封装光学）大规模落地时间可能延期的传闻，罗博特科回应称，作为设备端企业，没有从任何客户处获得CPO延迟的消息。从核心客户给出的具体需求预测来看，下游市场对CPO的高速增长需求清晰可见，客户订单和交货时间压力持续加强，CPO产业化正全面加速推进，相关业务推进与排产均按既定规划稳步开展。

　　光模块龙头中际旭创认为，2027年整个行业的1.6T光模块需求依然保持强劲，与此前预期的数量区间相比没有变化，客户数量也有所增加。“2027年800G行业需求增长将较此前预期更为显著。部分客户已提前给出2027年各季度出货预期，需求指引确定性高。总体来看，1.6T市场需求并未缩减，800G需求更是较此前预期出现明显增加。”

　　展望下半年及2027年，华勤技术认为，公司数据业务下半年增速将明显加快。从第三季度起，随着超节点产品批量交付、交换机市场份额提升以及AI服务器出货量增长，整体收入将进入高速增长阶段。同时，依托公司在AI及网络领域的全栈技术优势，AI服务器、超节点、交换机等核心产品均将保持强劲增速，2027年整体业务将继续维持高增长。

（文章来源：上海证券报）

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