加仓，超千亿资金涌入

01

　　7月30日，传统资产走强，白酒、银行板块相关ETF表现亮眼，通信、半导体板块延续调整态势，相关ETF走弱。

02

　　近期，权益市场震荡调整，但增量资金却在持续涌入股票型ETF。Wind数据显示，7月23日—7月29日的五个交易日内，超千亿元资金净流入股票型ETF板块。

03

　　7月30日盘后，嘉实原油LOF、原油LOF易方达发布溢价风险提示公告称，将于7月31日开市起停牌，自7月31日10:30起复牌。

油气、白酒、银行ETF走强

　　7月30日，传统资产走强，油气、白酒、银行、消费、红利等防御风格较强的ETF均有较好表现。具体来看，策略型产品基本面ETF建信今日涨幅最高，达4.58%；标普油气ETF富国、酒ETF鹏华、银行ETF天弘等多只ETF涨超3%。

　　国联安基金认为，本轮消费复苏与红利低波板块走强，由内外双重核心逻辑共振驱动。外部层面，全球资本市场波动加剧，海外主要股指及韩股震荡走弱。美联储利率决议落地后，内部鹰派分歧持续存在，市场普遍预期高利率环境将延长，高估值成长资产承压，资金主动降低组合波动，转向稳健防御资产。内部层面，消费板块此前历经长时间深度调整，机构持仓筹码充分出清，交易拥挤度处于低位，泡沫风险相对较小。红利低波板块估值回归合理区间，凭借稳定的现金流回报与可持续的股息率，在市场调整中具备避险优势。

科创ETF表现疲软

　　今日，科创赛道持续调整，多只半导体、通信、芯片、人工智能主题ETF表现疲软。

　　博道基金基金经理张迎军表示，AI行业方面需要关注三个商业闭环的形成进程：一是基础大模型ARR（年度经常性收入）快速增长到盈利；二是云厂商的巨额资本开支形成可持续的商业闭环；三是AI诞生一种类似于“移动互联网催生外卖”的新型商业模式。目前来看，仅第一层商业闭环已在部分企业中初步显现。如果在可预期周期内还看不到第二层商业闭环的可能性，那么云厂商巨额资本支出的持续性与AI基础设施巨大投入的回报可能将被市场质疑，AI产业链相关股票的估值可能面临收缩的风险。

多只宽基ETF受资金青睐

　　Wind数据显示，7月29日，南方中证1000ETF、南方中证500ETF、华夏上证科创板50ETF单日净流入额均超40亿元。

　　值得一提的是，全市场股票型ETF已经连续五个交易日呈净流入状态。Wind数据显示，7月29日、7月28日、7月27日、7月24日、7月23日，股票型ETF整体净流入额分别为410.46亿元、277.64亿元、142.90亿元、135.42亿元、178.09亿元。这意味着，全市场股票型ETF近5个交易日净流入额超1144亿元。

ETF解盘

看好食品饮料四大方向

　　随着近期市场风格调整，资金从拥挤度较高的科技赛道流出，逐步转向以食品饮料为代表的消费板块。估值处于历史低位、具备稳定现金流和高股息率的食品饮料板块迎来修复。

　　工银瑞信基金判断，食品饮料板块近期上涨有较为明显的超跌修复特征，前期普遍经历深度调整，当前行业基本面迎来改善。

　　从投资角度来看，工银瑞信基金分析称，当前原油价格高位震荡，并通过运输成本、包材价格、农产品成本等向食品饮料行业传导。考虑到潜在的通胀预期，团队看好食品饮料板块四个方向：一是行业长期有较好成长性且市场份额领先的公司；二是具有刚需属性，年内收入确定性较强的公司；三是通胀预期加速供需关系拐点到来的乳制品公司；四是已提前锁价、成本影响较小的软饮料公司。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：加仓，超千亿资金涌入)

(责任编辑：156)