A股三大指数反弹 创业板指涨超3% 近4700只股上涨

　　A股三大指数今日集体反弹，截止收盘，沪指涨0.72%，收报3832.26点；深证成指涨2.21%，收报13578.93点；创业板指涨3.06%，收报3343.96点。沪深京三市成交额2.56万亿，较昨日放量超2000亿。

　　行业板块呈现普涨态势，广告营销、机器人、IT服务、软件开发、影视院线、传媒、计算机设备、元件、半导体板块涨幅居前，仅银行、保险、能源金属板块逆市下跌。

　　个股方面，上涨股票数量接近4700只，逾百股涨停。

　　行业资金流向：94.97亿净流入半导体

　　行业资金方面，截至收盘，半导体、元件、通信设备等净流入排名靠前，其中半导体净流入94.97亿。

　　净流出方面，化学制药、电池、银行等净流出排名靠前，其中化学制药净流出12.00亿元。

　　今日要闻

　　国家发改委：近期正在会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案

　　国家发展改革委国民经济综合司副司长周宏伟在新闻发布会上表示，近期，我委正在会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案（2026-2030年）。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，以更大力度、更实举措有效扩大国内需求。

　　国家统计局：7月官方制造业PMI为49.2% 比上月下降1.1个百分点

　　7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降1.1个百分点，景气水平有所回落。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.5%、49.7%和47.4%，比上月下降1.2个、0.8个和0.8个百分点，均低于临界点。从分类指数看，构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。

　　提升资本市场韧性和信心 中央政治局会议最新定调释放多重信号

　　中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议定调下半年工作重点，涉及楼市股市，提出“稳定房地产市场”“提升资本市场韧性和信心”，同时强调“充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策”，并针对有效扩大国内需求、加快现代化产业体系建设等作出一系列重要部署，释放了多重信号。

　　宇树科技8月10日打新！人形机器人赛道迎重磅催化

　　7月30日晚，宇树科技披露招股意向书及发行安排与初步询价公告，公司本次拟公开发行4044.6434万股，占发行后总股本的10%，初步询价日为8月5日，网下申购日和网上申购日均为8月10日，预计募资约42亿元，对应发行估值约420亿元。有机构认为，产业化加速兑现叠加量产爬坡，人形机器人赛道有望从主题催化切换至订单验证新阶段。

　　交易所今晚关停局域网行情通道 量化高频遇“减速带”

　　据券商收到的通知，交易所机房内交易行情接入方式将统一变更为广域网线路，原局域网交易线路将于7月31日晚间正式关闭。这一技术层面的改造之所以掀起波澜，主要是因为其关乎交易公平性。此前托管在交易所机房的量化机构可能会因此失去以往的“速度优势”。

　　机构观点

　　银河证券：“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进

　　银河证券研报认为，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。“六张网”具体指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，其中算力网、新一代通信网、新型电网与科技行业紧密相关。算力网作为人工智能时代的关键基础设施环节，将全国算力设施连成一张网，实现跨区域、跨行业高效调度，直接支撑大模型训练与推理；新一代通信网涵盖5G-A、6G、卫星互联网等，实现空天地海一体化全域覆盖，为具身智能、智能网联汽车等提供确定性连接；新型电网则通过智能调度支撑算力中心与新能源的“算电协同”，解决AI爆发带来的电力负荷波动问题。这三张网共同构成智能经济的数字底座，打通数据、算力、能源等关键生产要素的流通壁垒，为科技行业提供无处不在、高效可靠的底层支撑。当前算力网已进入落地实施阶段，科技行业将迎来技术攻关、场景融合、生态协同三大实质性机遇，相关龙头企业即将迎来较大市场增量空间。

　　中信证券：住房是最重要的大宗耐用消费，商业地产是重要的线下场景消费

　　中信证券研报认为，住房是最重要的大宗耐用消费，商业地产是重要的线下场景消费。无论是住宅开发业务还是商业地产运营，都在接轨大消费行业。国家也积极支持房地产作为大宗消费的定位。能融入这一定位的发展商，战略上看将有广阔的发展前景。房地产行业里头，有一些公司能持续成长。具体而言，看好能充分理解居民需求，并创造好产品的开发商；具备丰富历史经验，能把商业地产管好拿住的企业；具备好的消费者口碑，从事物业服务的公司。

　　中信建投：今年转债投资难度明显提升，核心在于正股偏弱与估值偏高并存

　　中信建投研报指出，今年转债投资难度明显提升，核心在于正股偏弱与估值偏高并存。年初以来转债对应正股等权指数下跌约3.7%，权益端形成负向贡献；但转债指数仍保持小幅正收益，主要依赖溢价率扩张和中低价品种抗跌。7月以来转债抗跌特征突出。创业板指、科创50等成长指数回撤较深，但中证转债和转债等权指数调整幅度有限；分层看，高价转债仍受正股拖累，中低价转债更具韧性，反映资金更偏向债底保护、票息收益和下修预期。抗跌支撑主要来自固收+配置需求与转债供给收缩的错配，而非新债纳入贡献。若后续正股持续走弱，偏高溢价率可能面临重估压力，风险或沿“转股价值下行-溢价率压缩-信用风险担忧”路径传导。

　　国海证券：高速互联协议与硬件正从“配套件”到“第二算力”

　　Scale-Up是一种先进的互连架构，旨在无缝连接多个GPU到统一的计算系统中，作为一个庞大的GPU运行，理想的Scale-Up应具备以下关键特性：低延迟，确保GPU之间快速通信；高带宽，处理人工智能工作负载的巨大数据吞吐量；以及原生内存语义，确保互联GPU之间无缝共享数据。AI时代计算机高速互联网络需求持续增长，AI服务器超节点中互联速率持续提升。随着国内外AI超节点和相关企业对于互联架构的不断升级，看好未来本土诞生国际一流的计算机高速互联芯片企业。

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