国常会审批“开闸”点燃核电板块 产业链或迎万亿投资空间(附股)

　　8月首个交易日，A股三大指数悉数走低，核能核电板块逆势领涨。其中，久盛电气、瑞迪智驱20cm封板，中国核建、长缆科技、江苏神通、合锻智能、融发核电等10余股亦强势涨停，常辅股份、哈焊华通、天力复合、瑞奇智造等多股涨超10%。

　　消息面上，上周五国常会核准辽宁庄河一期等4个核电项目、共计8台新机组，总投资超1700亿元。有机构指出，中国核电进入常态化核准阶段，“十五五”期间投资额近1万亿，核电产业链有望持续受益。

　　“十五五”首批核电项目获核准

　　7月31日，国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等4个核电项目，共计8台新机组，这是“十五五”期间首批获得核准的核电机组。

　　此次获批的项目包括浙江金七门核电二期工程（3、4号机组）、广东太平岭核电三期工程（5、6号机组）、辽宁庄河核电一期工程（1、2号机组）、山东莱阳核电一期工程（1、2号机组），据估算总投资将超过1700亿元。中核、中广核、国家电投三大核电央企此番均有新项目获批，其中庄河、莱阳为新核电厂址。

　　技术路线方面，此次核准项目覆盖我国两项自主三代核电技术：金七门二期、太平岭三期、庄河一期共6台机组均采用“华龙一号”核电技术，其中金七门二期、太平岭三期被确定为“华龙一号”2.0版示范项目。山东莱阳一期2台机组采用“国和一号”技术，是继荣成示范项目之后“国和一号”首个批量化建设项目。

　　此次核准并非孤立事件。此前两部门联合印发的《新型能源体系建设“十五五”规划》中提出，积极安全有序发展核电；《“十五五”碳达峰行动方案》也设定了“2030年核电运行装机容量达到1.1亿千瓦左右”的明确目标。

　　与此同时，AI需求激增，算力基础设施建设提升，也进一步推动了全球核电复兴。微软、谷歌等科技巨头已通过长期购电协议锁定核电及聚变电力供应，海外核电建设亦同步提速。

　　机构：核电万亿投资空间开启

　　核能核电是指利用核裂变反应释放的能量进行发电的清洁能源产业，涵盖核电运营、工程建设、设备制造、核燃料循环等环节，是构建新型电力系统、实现“双碳”目标的重要支撑。

　　在能源安全、绿色转型及AI算力需求驱动下，全球核能政策转向积极，核电建设进入复苏期，先进核能技术加速发展，核能多元化利用持续拓展。

　　招商银行研究院最新深度报告指出，“十五五”期间核电建设总投资额有望近1万亿元，年投资规模约1800亿元。核电建设投资额大，周期长，产业链将按土建安装→核电设备→核燃料循环时序全面收益。

　　（来源：招银研究）

　　中信证券认为，AI需求引发全球核电行业全面复兴，国内核电已进入常态化核准及建设高峰期，先进反应堆为核电高成长方向，小堆有望成为数据中心供能最优解及电力出海最优解决方案之一，为核电板块带来估值重估，建议关注核电核岛设备、阀门、特材、主泵等材料企业。

　　财通证券指出，本次核准完全契合《新型能源体系建设“十五五”规划》中“保持核电平稳建设节奏”的要求，标志着“十五五”核电建设大幕正式拉开，行业高景气度具备长期政策支撑；华龙一号2.0版示范项目落地后，核电高景气延续，模块化建造等领域有望带来显著份额提升。

　　融资客提前埋伏多只概念股

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有198股涉及核能核电概念，合计总市值超4.7万亿元。长江电力体量超7000亿元居首，中国广核、国电南瑞分列二三名，中国核电、华电新能、杰瑞股份、中国铀业、华能国际、大唐发电等多股市值均超千亿元。

　　年初至今，核能核电概念板块整体走势偏弱，共51股上涨、147股下跌。泰金新能大涨279%领跑，有研复材涨211%排名第二，戈碧迦、光智科技涨幅均近1.8倍，杰瑞股份、冰轮环境涨幅均超九成。下跌方面，湘电股份、常辅股份、中洲特材等12股跌超40%。

　　上周，板块走势显著回暖，约八成个股录得股价上涨。天溯计量单周上涨29.5%居首，兰石重装、神州泰岳、西子洁能、融发核电等10股均涨逾10%。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，上周有多只核能核电概念股获得融资客青睐，其中，火炬电子获加仓1.60亿元，东方钽业获抢筹0.68亿元紧随其后，特发信息获0.54亿元融资净买入，申菱环境、鑫宏业、长江电力等6股融资净买额均超2000万元。

　　火炬电子此前在互动平台上表示，公司新材料业务主要客户包括航空航天、核电领域有关院所、西安鑫垚公司等。

　　特发信息近日透露，公司“宽温区MEMS光纤多物理量敏感元件及传感器”项目已针对船舶、地铁、核电三家应用验证单位完成相关应用验证，并顺利通过科技部中期验收，目前尚未进入量产阶段。

（文章来源：东方财富研究中心）

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