宇树科技战配详情曝光！DeepSeek锁定36个月，社保基金多个组合参与

　　DeepSeek参与战配锁定36个月，王兴兴自掏1500万元参与。

　　宇树科技发行价确定：150.80元/股

　　8月6日，宇树科技公告称，确定发行价为150.80元/股，以发行后总股本计算，宇树科技发行价对应总市值为609.93亿元，高于此前420亿元的估值预期。

　　根据公告，宇树科技网上、网下申购日均为8月10日，缴款截止日为8月12日，中一签（500股）需缴款7.54万元。

　　在股权架构方面，截至招股意向书签署日，宇树科技设置特别表决权机制，实际控制人王兴兴通过表决权差异安排，合计掌控公司68.78%的表决权。此外，员工股权激励平台上海宇翼持股10.94%。在外部股东中，美团合计持股9.6488%，红杉中国合计持股7.1149%，经纬创投合计持股5.4528%，顺为资本持股4.4245%，蚂蚁集团、腾讯科技亦少量参股。本次发行后，王兴兴合计控制的表决权比例将降至不超过65.31%，前述外部股东持股比例及表决权亦将同步摊薄。

　　财务表现方面，宇树科技招股意向书披露，2025年，宇树科技实现营业收入16.99亿元、扣非后净利润5.9亿元，财务状况和持续盈利能力显著提升。宇树科技预计2026年上半年营业收入在10.52亿元到11.28亿元之间，归母净利润在2.58亿元到3.06亿元之间。

　　根据招股意向书，宇树科技本次公开发行新股募集资金在扣除发行费用后将按照项目的轻重缓急投资于智能机器人模型研发项目、机器人本体研发项目、新型智能机器人产品开发项目、智能机器人制造基地建设项目。

　　战略配售阵容豪华：社保基金、DeepSeek等参与

　　值得注意的是，公告也披露了本次发行最终战略配售情况。

　　公告显示，相关阵容包括全国社保基金六零一组合、全国社保基金五零二组合、全国社保基金一零九组合，以及杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司（ DeepSeek）、中国石油集团昆仑资本有限公司、南方电网产融控股集团有限公司、天翼资本控股有限公司、上海启善投资有限公司等与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。其中，全国社保基金限售期为12个月， DeepSeek限售期为36个月，上海启善投资有限公司限售期为自腾讯科技（上海）有限公司首次取得发行人股份之日起36个月及自发行人首次公开发行并上市之日起12个月（以孰晚为准）。

　　具体来看，DeepSeek方面， 其获配股数93.34万股，获配股数占本次发行数量的比例2.31%，获配金额1.41亿元。

　　另外，中信证券投资有限公司作为参与科创板跟投的保荐人相关子公司获配80.89万股，获配金额1.22亿元，限售期为24个月。

　　本次宇树科技发行战略配售引入员工深入绑定，171名核心员工掏2.7亿元参与配售。具体来看，员工1号资管计划募资约2.185亿元，161人参与，限售期12个月，参与者包括中层管理者、部门主管、资深工程师、董秘、财务总监等，单人出资集中在100万元至700万元。其中财务总监王枫和董事会秘书傅风华认购金额均为700万元；

　　由中信证券资管设立的宇树科技员工2号资管计划募资5300万元，10人参与认购，限售期36个月，其中创始人王兴兴个人出资1500万元，董事张阳光、杨知雨各出资900万元。

　　作为国内具身智能代表性企业，宇树科技的估值备受市场关注。以建银国际为代表的乐观派认为，宇树科技上市后估值仍有较大提升空间。招商证券国际维持具身智能产业推荐评级，看好宇树上市提升机器人核心零部件市场关注度。

（文章来源：证券时报网）

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