7月私募备案创年内新高 头部私募主导备案 小众期权策略备案大增

　　即便市场出现回调，私募产品备案热度依旧延续今年以来的高涨势头。

　　据私募排排网统计，7月共计762家私募合计备案1763只（含自主发行、投顾类产品）证券类产品，较上月1466只的备案数量环比增长20.26%，并且创出年内单月备案新高。整体来看，7月私募证券产品备案仍呈现出明显的头部效应，大规模头部私募平均备案产品数量不少于6只，明显高于其余规模私募。

　　值得注意的是，股票策略产品7月备案数量环比增长30.07%，具有危机Alpha之称的期货及衍生品策略也迎来了发行小热潮，备案数量环比增长27.50%。股票策略中，股票市场中性策略、主观多头策略产品环比均增超30%；期货及衍生品策略的主要增幅来自期权策略，环比增幅45.45%。

　　今年1-7月，已有9759只证券类私募产品完成备案，较去年同期6784只的备案数量，同比增长43.85%。其中，股票策略产品已备案6475只，占总量的66.35%，多资产策略、期货及衍生品策略备案数据位列之后。据此，权益资产仍是机构布局的核心主线，资源持续向股票赛道集聚，期货衍生品、债券、组合基金类作为补充配置。

　　这7个月，4762只量化私募产品完成备案，占同期证券类私募备案总量的48.8%，其中股票类量化策略合计占比近 73%，权益属性突出。细分维度来看，量化多头策略有2420只，在量化私募产品中占比50.82%；股票市场中性策略、量化CTA产品备案数量位列之后。

　　整体来看，百亿级量化私募仍是备案主力，年内备案超百只的私募共计6家，均是百亿量化私募，依次为平方和投资、明汯投资、鸣石基金、世纪前沿、诚奇私募、黑翼资产。其中，平方和投资前7个月已备案211只，领跑私募行业。

　　A股回调难挡备案热情，股票策略备案超七成

　　私募排排网数据显示，从一级策略来看，股票策略依旧占据主导地位，而且发行数量持续提升。7月全市场共计备案1276只股票策略产品，占到总量的72.38%，较上月的981只，环比增长30.07%。可见，A股回调并未阻碍私募股票策略产品发行，反倒给投资者加码权益市场带来窗口。

　　备案数量排名第二的是多资产策略产品，单月共计199只产品完成备案，但较上月的241只备案数量，在备案总量环比增长的情况下，多资产策略产品备案量反而环比降幅17.43%。

　　期货及衍生品策略7月同样迎来发行热潮，增幅仅次于股票策略。当月共计153只期货及衍生品策略私募产品完成备案，较上月的120只的备案数量，环比增长27.50%。

　　此外，60只组合基金、42只债券策略产品也在7月完成备案，备案数量明显少于其余策略，但环比亦有小幅增长。

　　“危机Alpha”回春，小众期权策略备案大涨45%

　　以二级策略来看，股票策略中，主观多头和量化多头仍为备案主力，并在7月备案总量中合计占比近六成。当月562只主观多头、449只量化多头产品完成备案，分别占到总量的31.88%、25.47%。

　　备案数量位列之后的是股票市场中性策略产品，共计备案207只，占到总量的11.74%。有观点指出，股票市场中性策略不依赖市场涨跌，主要依靠选股来获取超额收益，因此无论在任何市场行情下，均有望实现相对稳定的绝对收益，从而受到了部分求稳投资者的青睐。

　　据私募排排网统计，股票策略中，股票市场中性策略、主观多头策略产品数量增幅明显，分别环比增长43.75%、31.92%。在股票量化多头策略面临市场考验的当下，投资者开始重新审视股票市场中性和主观股票多头策略的配置价值。

　　多资产策略中，复合策略成为主流策略，当月共计备案125只产品；另有45只宏观策略、29只套利策略完成备案。

　　期货及衍生品策略中，量化CTA成为主流策略，共计87只产品，比期货及衍生品策略旗下其余子策略产品的备案总和还要多，占到总量的4.93%，而其余子策略合计占比不足4%。

　　这一二级策略中，7月主要增幅来自期权策略，较6月环比增幅45.45%。虽然期权策略当前占比依然较低，属于比较小众的策略，但随着市场对该策略的认知提升，市场接受度也有所增强。此外，量化CTA策略愈发受追捧，7月备案产品数量环比增长35.94%。

　　债券策略中，14只纯债策略、13只债券增强和10只转债交易策略完成备案，合计占比不足3%。

　　头部私募主导备案，平方和备案211只产品领跑行业

　　据私募排排网统计，7月备案产品的762家证券类私募管理人中，257家私募管理人备案产品不少于2只，其中191家备案产品2-4只，42家备案产品5-9只，24家备案产品不少于10只。

　　大规模私募成为备案主力，虽然管理人数量少，但平均备案安排数量多，133家大规模（管理规模50亿元以上）私募当月合计备案805只，占到备案总量的45.66%。大规模私募中，备案产品数量位列前十的私募管理人均备案产品不少于13只，而且均为百亿级私募。

　　具体来看，66家备案产品数量不少于5只的私募管理人中，大规模私募占到47家，其中百亿级私募36家，50-100亿元私募11家。

　　176家中等规模（管理规模10-50亿元）私募7月合计备案359只，占到备案总量的20.36%。中等规模私募中，7月备案产品数量位列前十的私募管理人均备案产品不少于5只。66家备案产品数量不少于5只的私募管理人中，中等规模私募13家。

　　小规模私募管理人数量多，备案数量依旧可观，但平均备案产品数量在不同规模私募中靠后。453家小规模（管理规模10亿元以下）私募当月合计备案599只，占到备案总量的33.98%。小规模私募中，7月备案产品数量位列前十的私募管理人均备案产品不少于4只。66家备案产品数量不少于5只的私募管理人中，小规模私募占到6家。

　　私募排排网数据显示，7月备案产品的私募整体表现较为亮眼。截至7月31日，762家当月有备案产品的私募管理人中，409家有业绩展示的私募管理人，今年以来平均收益5.56%，其中256家私募管理人实现正收益，占比为62.59%。具体来看，157家今年以来收益在10%以内，69家收益在10-30%，30家收益超30%，其中包括9家收益超50%。而同期有业绩展示的1929家私募管理人，今年以来平均收益为3.15%，其中正收益私募管理人占比为53.45%。

（文章来源：财联社）

(原标题：7月私募备案创年内新高，头部私募主导备案，小众期权策略备案大增)

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