短期波动无碍长期逻辑 关注量增及估值优势方向

　　周三（8月19日），算力硬件股普跌，光模块龙头急速调整，中际旭创、新易盛等领跌超9%。

　　卖出元凶有哪些？或有三大因素：

　　外围科技股崩盘拖累：隔夜美股科技板块全线重挫，半导体、存储、光通信等龙头个股集体暴跌，直接冲击A股同类板块。

　　美债收益率飙升：美国30年期国债收益率升至2007年以来最高，长端利率上行导致全球风险偏好下降。

　　交易层面抛压：存储等板块前期套牢盘密集，近期反弹幅度较大触发解套卖出；同时部分资金在热门公司IPO前埋伏，今日利好兑现离场。

　　急速回踩后，后市怎么看？

　　创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰表示，近期算力板块波动或可视为技术性回踩，中长期逻辑未变。海外消息引发震荡，但调整反映前期涨幅过高回调，非基本面恶化。后续具备基本面支撑的龙头有望持续获资金关注。当前结构性修复中，量增、低估值、优质基本面的板块更具持续性，涨价品种支撑有限。

　　映射至A股市场，曹旭辰指出，8月上旬科技板块经历一轮明显的B浪反弹，受部分企业FCC相关事项影响，中小市值个股弹性较大。展望技术性回踩后的走向，具备“量增”及“估值优势”的算力芯片、光模块、服务器等细分领域，有望成为优质alpha的主要来源，关注基本面扎实、业绩确定性较强的方向。

　　以“光”为矛，布局AI算力核心旗手，关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用，捕捉AI主线爆发机遇。

（文章来源：界面新闻）

(原标题：谁在偷偷卖出？光模块龙头突发急跌，基金经理：短期波动无碍长期逻辑，关注量增及估值优势方向)

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