社保基金二季度调仓路线图曝光 硬科技成布局主线(附名单)

　　随着2026年半年报披露季接近尾声，社保基金二季度调仓全貌渐次清晰。

　　东方财富Choice数据显示，截至8月27日22时，二季度末社保基金共现身506只个股的前十大流通股东名单，涉及67个社保基金组合及账户，合计持仓市值约1781.81亿元。

　　变动方向上，新进、加仓、减持、不变分别涉及203只、132只、126只、113只个股（对应调仓225笔、146笔、131笔、127笔），整体呈现“重仓龙头+广撒细分”的操作路线。

　　头部重仓：四组合齐聚中国巨石

　　按期末持仓市值排序，社保基金前十大重仓股以硬科技与新材料为主。

　　中国巨石以75.24亿元居首，且为前十股中唯二获4个社保组合齐聚的标的。其中，社保一零一组合持仓市值达27.06亿元、一一四组合21.14亿元、四零一组合16.07亿元、四一六组合10.97亿元。

　　国信证券位居第二，为社保理事会直接持有，期末持仓市值达45.62亿元，持股数量较一季度末并未发生变化；万华化学、鹏鼎控股合计持仓市值分别达37.28亿和30.21亿元。

　　综合来看，电子元件、半导体材料、玻纤等硬科技与新材料在社保十大重仓股中占据多数，海大集团、紫金矿业等周期与资源龙头亦获青睐，整体呈现“科技主导、周期为辅”的配置格局。

　　新进持股：紫金矿业获超20亿建仓

　　二季度社保基金共新进203股，是调仓主力。

　　按新进持仓市值计算，紫金矿业获社保一零三组合新进8100万股，持仓市值达20.36亿元高居榜首；生益科技、三环集团、晶盛机电、欧科亿(新进2个组合)、中国巨石新进持仓市值均超10亿元。

　　从行业分布来看，新进方向主要集中于电子元件（生益科技、三环集团）、光纤光缆（中天科技）、电子设备（蓝思科技）等硬科技链条；九安医疗、欧科亿的占流通股比例均超2%，精准卡位细分龙头，显示社保对小市值优质标也有一定的挖掘力度。

　　若单纯以新进持股数量为维度，格局截然不同。

　　其中，分众传媒获社保六零四组合新进1.13亿股居首，渤海租赁获加仓1.04亿股位居次席，广汇能源获一一八组合、一一二组合合计新进0.99亿股，保利发展、太阳纸业、梅花生物、闰土股份、中化国际、福斯特的新进持股数均超3000万股，与市值维度的硬科技主线形成互补，折射出社保基金“高价科技重仓+低价周期广撒”的双线打法。

　　增持路线：江河集团获加仓3330万股

　　加仓方面，连续现身前十名单的持仓中，社保基金二季度增持146笔，涉及132只个股。

　　值得一提的是，持股变动数量居前的并非科技龙头，而是江河集团、浙江龙盛、分众传媒、东方雨虹等低价大盘与消费周期股，其中，江河集团合计获加仓3329.91万股，浙江龙盛、分众传媒均获加仓超2100万股。

　　按持仓市值变动值计算，中国巨石、深南电路、上海新阳因股价大涨，市值增量包揽前三，覆盖玻纤、PCB与光刻胶方向。中国中免、尚太科技、安集科技持仓市值亦增长5亿元以上。

　　行业偏好：硬科技方向多点开花

　　从行业角度看，社保基金二季度的配置重心基本指向硬科技与高端制造。

　　剔除证券、资源等单只重仓股后，电子设备制造、电子元件、半导体材料构成社保基金核心配置带，三者合计市值占据主导。

　　新进个股方面，汽车零部件、电子设备制造、电子元件居前，制造业升级与硬科技链条获社保基金广泛覆盖。值得注意的是，汽车零部件以11只新进居首，显示社保正密集布局智能化与电动化受益环节。

　　综合来看，在市场风格轮动中，社保基金以“重仓硬科技龙头+广撒细分赛道”的组合拳，体现出长期资金对确定性与成长性的双重要求。而汽车零部件与集成电路行业的密集新进，均指向社保基金对制造业升级与科技自主的长期押注。

（文章来源：东方财富研究中心）

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