主动ETF，“卷”起来了！18家基金公司出手：有公司翻遍社交平台留言，有公司调研超2000人

　　【导读】从全网搜集1183条问题，到调研2218位投资者真实反馈，投教之战已然硝烟弥漫

　　主动ETF是今年最值得期待的创新产品之一。产品上报后，18家基金公司便以罕见的阵仗拉开了投教大幕。

　　前有华夏基金翻遍了近20个平台，一条一条收集关于主动ETF的提问、讨论和留言，整理出1183条投资者问题，发布《主动ETF一本通》；后有鹏华基金发布来自2218位投资者的调研真实反馈，解答投资者关心主动ETF的24个问题。

　　一个是全网搜集的1183条问题，一个是2218位投资者的真实反馈，推文一出，某上报主动ETF的基金公司营销人士感叹：“‘卷’到飞起！”这场投教行动，无论在内容广度、形式多样性还是历时跨度上，都是近年来罕见。

　　从文章、长图、视频、播客到专栏、调研

　　主动ETF“花样”投教

　　6月中旬，18家基金公司上报了主动ETF产品。在等待批复的窗口期，各家基金公司并未消极等待，而是不约而同地启动了密集的投教工作。从主动ETF的基本概念、运作机制、投资策略，到海外发展历程、境内市场前景，再到风险揭示与配置注意事项，各家公司在投教内容的覆盖面上下足了功夫。

　　此次行业内投教内容之全、持续时间之久，在近年的基金新品发行中实属罕见。在基金公司看来，主动ETF在境内尚属新事物，投资知识的普及与推广十分必要，多维度的投教有助于提升投资者对这一新型投资工具的理解与认知。

　　值得注意的是，南方基金、汇添富基金、华安基金、招商基金、华宝基金、建信基金等18家基金公司均推出长图、视频、投教文章等基础投教“全套餐”。更值得关注的信号是，相当一部分头部公司已开始将投教从“一次性的物料制作”升级为“品牌化的栏目运营”。

　　比如摩根资产管理推出《主动的摩力》《ETF白话局》，华泰柏瑞基金推出《主动E刻》《主动ETF犀利问答》，易方达基金和平安基金同时推出《ETF主动派》，以及永赢基金的《E人说》系列、国泰基金的《主动E点》、大成基金的《主动ETF小课堂》、工银瑞信基金的《工银指数之声》等，这些名称带有强烈的IP属性，打造持续性、可识别的内容系列，利于用户形成追更习惯。

　　其中，摩根资产管理、华泰柏瑞基金推出两个以上栏目，可见其在主动ETF投教上的资源倾斜力度。此外，天弘基金以播客、长视频等形式进行系列投教；富国基金推出了主动ETF图鉴等可视化内容，将复杂的投资转化为直观的图形表达。

　　深圳有基金公司人士评价称，在主动ETF这场新的赛道竞争中，部分公司已经将投教视为品牌的一部分，而不仅仅是营销要求下的被动动作。

　　鹏华、华夏等投教“出圈”

　　在众多投教形式中，鹏华基金的调研式投教和华夏基金的汇编式投教，凭借其“重工”程度而引发行业广泛关注。

　　先看鹏华基金，围绕着主动ETF24个主要问题，调研了2218名投资者的真实反馈，深入了解广大投资者对主动ETF这一新兴品种的认知程度、配置意愿及优化建议。

　　鹏华基金表示，开展投教调研，旨在搭建与投资者沟通的桥梁。调研实际上是适应需求、提升客户体验、让“客户产生内容”的一种形式，可以让客户影响客户。

　　“投资者的获得感不仅仅是关于投资回报的数字，同时还包括了投资者对基金公司的信任、服务的满意度以及投资体验的整体感受。随着行业迈向高质量发展，公募基金也在不断探索差异化的投教内容和陪伴方式，来满足不同细分受众群体的需求。”鹏华基金表示，投教调研和投教一样重要，鹏华基金自2023年以来共开展22次调研活动，共参与调研人数超9万人次，收到76484份有效问卷反馈。

　　华夏基金的调研也相当“重工”。公司另辟蹊径，团队在近20个平台，逐条搜集投资者关于主动ETF的提问、讨论和留言，整理出1183条真实问题，并按照主动ETF是什么、如何寻找适合自己的主动ETF、如何操作买入、需要提前了解哪些风险以及有哪些投资策略等五个阶段，系统性地汇编成《主动ETF一本通》。

　　对此，有基金公司观察人士指出，华夏基金和鹏华基金的做法之所以“出圈”，是因为跳出了“科普内容即投教”的传统框架，将投教从知识传递延伸到了投资者的需求上，而不是单纯的科普式说教。

　　打造系统化投资者教育体系

　　除了一次性内容和系列品牌栏目，部分基金公司还在探索更具系统性的投教形式。

　　摩根资产管理介绍，除了打造系列投教专栏，还较早推出了《主动ETF投资指南》。该指南围绕六大核心板块展开，包括基础定义、发展动因、运作逻辑、筛选方法、投资策略与风险防范，内容由浅入深，全面覆盖投资者的学习与实操路径。在线下，摩根资产管理联合国泰海通证券、国信证券等多家券商机构，围绕主动ETF已开展上百场一线投顾培训，推动主动ETF知识的传播与落地。

　　这种“线上内容+线下培训”的双向模式，让投教传播更为深入。尤其是在渠道端，投顾作为投资者决策的关键影响节点，其专业认知的提升对于主动ETF的理性配置具有带动作用。

　　摩根资产管理表示，作为全球领先的主动ETF管理人之一，在即将于中国市场推出首批主动ETF之际，公司着力普及与推广主动ETF投资知识，帮助投资者加深对这一新投资工具的理解。

　　值得注意的是，不仅是基金公司，两大交易所旗下的ETF官方账号也设置了 “主动ETF”系列专栏，持续对主动ETF进行宣讲与科普。交易所层面的参与，为投教行动提供了更高的公信力和更广的覆盖面。

　　主动ETF的推出，不仅是境内ETF市场从“被动工具化”向“主动管理化”延伸的重要一步，也是基金行业投资者教育能力的一次集中检验。有业内人士建议，各家基金公司的投教热情值得鼓励，但主动ETF的复杂性远超普通指数基金，涉及主动管理能力、调仓透明度、折溢价波动、业绩归因等诸多专业议题，投教内容需要更加深入，帮助投资者更好理解主动ETF这一品类。

（文章来源：中国基金报）

(原标题：主动ETF，“卷”起来了！18家基金公司出手：有公司翻遍社交平台留言，有公司调研超2000人)

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