约570只基金 超九成基民盈利

　　截至8月28日，全市场已有1100余只公募基金（主代码口径）披露盈利投资者数量占比情况。市场行情起起伏伏，有多少基民盈利？

　　Wind数据显示，过去一年（2025年7月1日至2026年6月30日），约570只基金的盈利投资者数量占比高于90%，其中14只设置封闭期的基金盈利投资者数量占比达100%。二季度末规模超过60亿元的基金当中，多数产品盈利投资者数量占比超50%。

　　业内人士分析称，盈利投资者数量占比的亮眼表现，离不开过去一年行情的助力。尤其是主投科技赛道的基金，净值普遍大幅增长，叠加6月底正值市场阶段性高点，因此半年报呈现的投资者盈利情况较为乐观。此外，回撤控制较好、采用封闭期运作模式的基金，可约束投资者追涨杀跌行为，为基民带来较好的盈利体验。

　　大规模基金盈利占比可观

　　基金规模和基民盈利是否可以兼得，一直是公募行业重点关注的议题。从本次披露的中报数据来看，不少大规模基金交出了亮眼答卷。

　　Wind数据统计，按照基金规模排序，目前已披露盈利投资者数量占比的基金中，多数规模超过60亿元的基金过去一年有半数以上基民（不含持有不满7天的投资者）实现盈利。其中，多只基金的盈利者占比超过80%。

　　例如，基金经理郭玮羚管理的大成科技创新，过去一年收益率超330%，单位净值于2026年6月25日创下该基金成立以来的历史新高。截至6月末，该基金的持有人户数合计超72万户，过去一年超85%的投资者实现盈利。

　　知名基金经理傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值，单位净值同样在2026年6月25日创下基金成立以来的历史新高。过去一年，该基金收益率翻倍，99.68%的投资者实现盈利。截至6月末，该基金的持有人户数合计超42万户。

　　与成长风格基金不同，价值风格、低波稳健风格基金二季度整体表现不佳，基金净值表现与持有人盈利情况均遭遇不同程度回撤。但仍有部分基金，盈利投资者数量占比维持在较高水平。

　　例如，价值派基金经理刘旭管理的大成高鑫，过去一年收益率约1%，2026年2月12日创下基金历史新高后进入调整阶段，但过去一年盈利投资者数量占比仍超67%。定位稳健风格的安信稳健增值，过去一年净值上涨不足3%，同期盈利投资者数量占比亦超过80%。

规模超60亿元基金的投资者盈利情况

　　数据来源：Wind ，截至2026年6月30日 （注：表格披露数据截至8月28日14时）

　　封闭期运作产品表现抢眼

　　按照盈利投资者数量占比排序，设有固定运作期限的封闭运作基金，在已披露的中报当中表现尤为亮眼。盈利投资者数量占比在99.9%及以上的产品全部为此类，既有滚动封闭的持有期基金，也有定期开放申赎的定期开放基金。

　　其中，鹏华养老目标日期2050五年持有、融通稳健增长一年持有、泰康弘实三个月等14只产品，盈利投资者数量占比达100%。从净值增长率来看，过去一年，这14只基金大多未能跑赢同期布局科技赛道的基金，但持有人盈利情况大幅占优。

　　多位基金人士表示，设置封闭运作期的产品，能够在很大程度上规避基民追涨杀跌造成的收益损耗。剔除投资者行为带来的扰动后，此类产品的盈利投资者数量占比高低，几乎取决于基金本身的投资管理能力。若基金在封闭运作区间内净值上涨，其投资者大概率可取得正收益。随着行业对盈利投资者数量占比关注度持续提升，封闭运作产品的制度优势或进一步凸显。

　　也有基金业内人士提示，单一指标不能完全作为选基的评判标准。一方面，该指标存在滞后性，反映的是截至6月底的数据，彼时正值行情阶段性高点，亮眼的指标并不代表投资者买入即可盈利。7月以来，不少基金出现较大幅度回撤。另一方面，该指标尚处于披露早期，基金为投资者创造收益的能力仍需要更长时间验证。此外，基金选择还需结合中长期业绩、波动率等指标综合研判。

　　兴证全球基金认为，基金业绩和持有人申赎行为，均会对盈利投资者占比产生影响。盈利投资者占比指标，为观测单只基金的持有人持有体验提供了新参考，但也不能仅凭这一项数据的高低评判基金质量。投资者应综合分析基金业绩、超额收益、基金利润、加权平均持有人收益率、盈利投资者数量占比等多项指标，深入理解基金的投资理念、投资风格与收益来源，形成对基金的整体认知。

　　国投瑞银基金认为，盈利投资者占比指标把投资者行为和基金管理放在同一个框架里审视，倒逼基金公司不仅做好投资，更要做好陪伴。盈利投资者占比的提升，不仅是投资端的事，更是服务端的事。基金收益能否高效转化为投资者收益，关键在于弥合由追涨杀跌、短期化操作带来的行为缺口。公司已构建认知激活—分层赋能—场景落地的投教体系，引导投资者建立理性认知、改善持有体验。同时构建覆盖业绩、风险、风格、行为、考核维度的投资流程管理，将风险监控前置至各投资决策环节以形成闭环，依托三年以上长周期考核提升对逆风期的容忍度，引导团队专注长期价值投资。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：约570只基金，超九成基民盈利)

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