新一批QDII额度发放：基金揽30亿美元增量，有新玩家入局

　　时隔5个月，合格境内机构投资者（QDII）迎来新一轮额度扩容。

　　8月28日，国家外汇管理局更新QDII投资额度审批表格，合计新增68.4亿美元额度，这是年内QDII投资额度的第二次新增。数据显示，证券基金类机构此次新增37.2亿美元额度，其中，基金公司增加30.4亿美元额度。

　　从机构获批情况来看，天弘基金、大成基金、长城基金、华泰柏瑞基金等多家机构各获批1亿美元额度，其余机构获批额度在2000万美元至8000万美元之间。华美银行（中国）、中信银行（国际）、鑫元基金均为首次获批QDII额度，为跨境投资市场注入新鲜血液。

　　东吴证券研报指出，本次额度扩容有望在一定程度上缓解部分基金公司的境外投资容量约束，为QDII基金恢复或提高申购额度提供更多空间，同时改善跨境ETF一级市场份额供给。

　　本次额度扩容，亦是落实监管此前政策导向的具体举措。7月17日，国家外汇管理局资本项目管理司司长肖胜在国新办新闻发布会上明确表示，正在抓紧推进新一轮QDII额度发放相关准备工作，争取尽快发放新一轮QDII额度，更好支持和服务境内居民真实合规的境外证券投资需求。

　　基金公司获30亿美元增量

　　8月28日，国家外汇管理局公布最新QDII投资额度审批数据。本次合计新增QDII批准额度68.4亿美元，涉及89家机构；至此，全市场QDII累计批准额度升至1830.09亿美元。

　　从新增额度结构来看，证券基金类机构收获最多，53家机构合计新增37.2亿美元，占本次新增总额的54.4%。保险类、银行类机构分别有14家、22家获得新增额度，对应规模为13.6亿美元、17.6亿美元。

　　在基金公司方面，国泰基金、汇添富基金、华宝基金、景顺长城基金、国海富兰克林基金、万家基金、创金合信基金、鑫元基金等19家机构，各新增1亿美元QDII额度。建信基金、鹏华基金、银华基金、中银基金、宝盈基金、永赢基金等8家机构各新增0.8亿美元额度。招商基金、中欧基金、海富通基金、工银瑞信基金、浦银安盛基金5家机构各新增0.6亿美元额度。国投瑞银基金、融通基金、长盛基金、兴业基金、兴证全球基金、安信基金等6家机构各新增0.2亿美元额度。

　　值得关注的是，鑫元基金此次为首次获批QDII额度，额度为1亿美元。据公司介绍，此前已围绕投研团队建设、组织架构调整、风险管理、系统建设等方面持续推进相关筹备，并设立全球资产投资部，作为公司国际业务发展与境外证券市场产品投资的主办部门。

　　累计额度榜单方面，易方达基金以79.6亿美元的QDII累计批准额度位居基金公司首位，华夏基金、南方基金分别以69.5亿美元、61.6亿美元位列第二名、第三名。广发基金、嘉实基金、博时基金、摩根基金、华安基金、交银施罗德基金、富国基金同样跻身累计额度前十，具备充足的境外投资运作空间。

　　华南某公募基金人士认为，QDII额度提升主要是为了满足居民全球化投资的需求，同时也体现了中国外汇管理方面的双向开放趋势。

　　降低QDII基金溢价率

　　近年来，随着海外资产吸引力提升及全球资产配置需求升温，QDII基金备受投资者青睐。目前，QDII基金主要投向美国、英国、德国、韩国及中国香港等市场，覆盖股票、债券、商品等多种资产类别。

　　在规模快速扩张的同时，QDII基金正面临显著的额度瓶颈。Wind数据显示，QDII基金总规模已于今年1月首次突破万亿元大关，截至7月底达到1.07万亿元。然而，截至8月28日，在全市场333只QDII产品中，有158只处于暂停申购或大额限购状态，占比超过40%。

　　据记者不完全统计，除部分投向中国香港市场的权益及商品类基金外，多数产品均设有严格的单日申购限额，尤其是投向美国、韩国等热门市场的基金，单日申购上限普遍被压缩至10元人民币，部分甚至已全面暂停申购。

　　部分QDII基金由于申购受限，出现较高的溢价率。最新数据显示，截至8月28日，纳指科技ETF景顺溢价率高达12.25%，此外，纳指ETF嘉实、纳指ETF国泰、纳指ETF广发和中韩半导体ETF华泰柏瑞溢价幅度均超过10%，跟踪纳指、道指、标普500及日经指数ETF均有不同幅度溢价。

　　东吴证券研报指出，随着QDII额度覆盖范围进一步扩大，跨境产品供给有望更加丰富，基金公司在相关产品领域的布局空间或也将进一步打开。

　　也有公募人士向记者表示，此次QDII投资额度新增发放，部分限购基金有望借此开门迎客，随着一级市场申购通道的逐步放开，场内外套利机制将发挥作用，有望有效平抑部分QDII基金的高溢价现象。

（文章来源：21世纪经济报道）

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