为什么说GPT-6 Astra是“里程碑”事件？软件ETF招商（159899）逆市获大额净申购，拓维信息、中科创达飘红

　　9月7日，软件板块震荡调整。截至收盘，软件ETF招商（159899）标的指数跌0.96%，成分股拓维信息、中科创达、中国软件逆市飘红。但大额资金逆市涌入，据Wind数据预估，该ETF盘中净申购1600万份。截至9月4日，该ETF自年初以来累计净流入超4.6亿元，份额扩容96.51%。

　　指数调整、资金加仓——业内用三个关键问题，拆解软件板块逆市吸金的底层逻辑。

　　GPT-6 Astra的发布意味着什么？

　　北京时间9月4日凌晨，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra，被官方称为“目前全球最智能且对齐程度最高的模型”。OpenAI总裁Greg Brockman在发布会最后宣告：“Welcome to the AGI era”。

　　GPT-6 Astra的核心突破，并非单纯的能力提升，而在于AI第一次具备了“自主操作软件”的能力。该模型在OSWorld 2.0计算机操作基准测试中得分72.6%，单项任务平均耗时从前代的约75分钟缩短至40分钟，效率提升近47%。这意味着它能够像人一样打开Excel制表、打开Power BI制图、打开Blender做3D建模，独立完成从数据清洗到报告输出的全流程。

　　在此之前，AI能做的是“告诉你如何操作软件”——你需要自己打开软件、自己执行。而GPT-6 Astra可以做的是“替你操作软件”——它自己打开、自己操作、自己输出完整文档，从头到尾不需要人动手。这是一个根本性的模式切换：AI从“给建议”进化到“直接干活”。软件应用从“人用的工具”变成了“Agent用的工具”，软件公司的价值从“卖给人的软件”变成了“Agent调用的基础设施”。

　　海外软件龙头验证了什么？

　　此前的市场共识中，有一个长期担忧：AI会取代软件的操作界面，用户直接与AI对话即可完成工作，不再需要打开Excel、Salesforce——那软件公司就会被“干掉”。但Snowflake的实际数据给出了相反的答案。

　　Snowflake第二财季产品收入同比增长37%，连续第三个季度加速，AI贡献了增长加速的约一半。也就是说，AI不但没有取代Snowflake，反而成了它的增长引擎——企业用Snowflake存数据、跑AI模型，AI能力越强，数据需求越大，Snowflake收入越高。Salesforce、ServiceNow同样验证了这一逻辑：Agent相关收入正在增长。

　　软件公司或正成为Agent调用的核心工具与数据入口，软件行业的价值不是被AI“消灭”，而是被AI“放大”。这个认知修正，正是资金开始重新流入软件板块的核心前提。

　　资金为何逆市流入软件板块？

　　逆市流入的不是软件板块本身，而是在“硬件拥挤、软件低位”的格局下，资金正在做一次从硬件向软件的切换。

　　当前AI的硬件端（光模块、服务器、芯片）交易拥挤度仍处于历史高位，公募持仓比例高。而软件板块经历前期调整后，公募配置比例仅1.24%，处于历史底部。与此同时，GPT-6 Astra验证了AI应用层的技术突破，Snowflake验证了软件公司的商业化路径，腾讯WorkBuddy日活突破1300万验证了国内AI应用的落地速度——三条线索同步指向同一结论：AI的下一波机会或在软件。

　　资金的逻辑是：硬件已经涨了很多，拥挤度高；软件还趴在底部，催化密集出现，性价比更高。ETF连续净流入，验证的就是这个“从硬件向软件切换”的资金迁移趋势。

　　据了解，软件ETF招商（159899）跟踪中证全指软件指数，覆盖AI应用、金融科技、信创安全等细分领域龙头，前十大重仓股包含科大讯飞、同花顺、金山办公、深信服、三六零等。

（文章来源：21世纪经济报道）

(原标题：为什么说GPT-6 Astra是“里程碑”事件？软件ETF招商（159899）逆市获大额净申购，拓维信息、中科创达飘红)

(责任编辑：10)