9月首周公募调研紧盯电子赛道

　　公募机构A股调研热度持续高位。

　　公募排排网数据显示，上周（8月31日至9月6日）共有142家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖27个申万一级行业中的175只个股，合计调研次数达1428次。

　　行业层面，上周公募机构对11个行业展现出较高的调研热情，均被调研不少于50次。其中电子行业热度最高，公募机构调研该行业27只个股，总调研次数达303次，无论是被调研个股数量还是被调研次数，均明显领先于其他行业，稳居公募调研热度第一梯队。

　　医药生物、汽车和电力设备紧随其后，稳居公募调研热度第一梯队。三大行业上周调研次数分别为183次、125次和123次，被调研个股数量分别为16只、9只和13只，热度仅次于电子行业。

　　机械设备、纺织服饰、计算机、食品饮料、基础化工、农林牧渔和轻工制造位列第三梯队，上周被调研次数均位于40至100次区间，被调研个股数量依次为17只、6只、11只、7只、8只、4只和5只。

　　从个股层面来看，54只个股备受公募调研关注，被调研次数均不少于10次。其中热度前十的个股，单只调研次数均超23次，成为机构核心调研标的。

　　公募对于医药生物行业个股迈瑞医疗的调研热度最高，次数达51次，吸引易方达基金、华夏基金、国泰基金在内的8家千亿规模公募机构参与调研。另一只医药生物行业个股奥浦迈，被调研达23次，位列热度榜第十，获得华夏基金、嘉实基金、招商基金在内的6家千亿规模公募调研。

　　电子行业同样诞生多只超高热度调研标的，风华高科、圣邦股份、奥比中光和嘉立创4只个股入围前十，依次被调研49次、38次、31次和25次，覆盖电子元件、半导体和光学光电子等细分领域。

　　从机构调研节奏来看，上周54家公募机构调研频次充沛，单机构调研个股数量均不少于10只，平均每个工作日调研频次超2次，调研积极性极高。

　　具体机构方面，华宝基金以71次调研次数位列上周公募调研榜首位，重点聚焦电子、医药生物两大热门赛道，各调研8只相关个股。银河基金以67次调研次数紧随其后，调研重心偏向医药生物行业，共计调研8只个股，同时深耕电子行业，覆盖7只相关标的。嘉实基金以62次调研次数位列第三，核心布局电子赛道，单行业调研个股达7只。

　　整体来看，上周调研次数位列前十的公募机构，均对电子行业展现出较高的调研热情，尤其是交银施罗德基金，上周调研59次，其中电子行业12次，覆盖该行业中的11只个股，嘉立创更是被交银施罗德基金一周调研2次。

　　针对公募机构集中调研电子行业的现象，排排网财富公募产品运营曾方芳分析表示，这一现象背后主要有三重动因：

　　一是AI算力驱动硬件需求，机构沿产业链验证订单确定性。 AI服务器拉动PCB、光模块、存储等硬件需求，部分细分环节订单能见度较高。公募机构通过调研核实产能与出货节奏，甄别具备业绩兑现能力的标的。

　　二是中报业绩分化明显，调研交叉验证挖掘预期差。 电子板块多家公司盈利大幅修复，但内部冷暖不均。财报仅呈现静态结果，公募通过调研交叉验证毛利率、库存、下游客户等维度，挖掘预期差的同时排查经营风险。

　　三是国产替代持续突破，调研跟踪中长期成长逻辑。 半导体材料、元器件等领域本土企业加速突破，替代空间较大。公募机构借调研跟踪技术落地与客户验证进度，挖掘中长期成长机会。此外，板块经历调整后，部分标的估值拥挤度有所消化，配置性价比提升，进一步推高公募调研热度。

（文章来源：国际金融报）

(原标题：9月首周公募调研紧盯电子赛道)

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