国寿安保策略精选混合A：2026年上半年利润4.42亿元 净值增长率79.06%

　　AI基金国寿安保策略精选混合A（168002）披露2026年半年报，上半年基金利润4.42亿元，加权平均基金份额本期利润1.5793元。报告期内，基金净值增长率为79.06%，截至上半年末，基金规模为10.5亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月4日，单位净值为3.094元。基金经理是吴坚和严堃，目前共同管理2只基金。

　　基金管理人在半年报中表示，展望 2026 年下半年，AI 科技革命带来的“K 型分化”恐怕仍将持续，与AI密切相关的出口和基建仍然将成为拉动中国经济最重要的增量动力。内需的恢复需要看房地产周期的恢复情况，但这些都需要时间。在美国经济没有明显走弱，通胀压力缓解，美联储发出明显的宽松信号之前，目前资本市场面临的宏观经济货币环境仍将持续。

　　关于 AI 的产业进展，一方面我们将持续关注资本开支的变化；但另一方面，我们更关注除了 coding 之外大模型在更加广泛领域的运用。作为全市场基金，我们也在积极寻找一些非 AI 领域的投资机会。

　　截至9月4日，国寿安保策略精选混合A近三个月复权单位净值增长率为-13.07%，位于同类可比基金140/191；近半年复权单位净值增长率为22.77%，位于同类可比基金11/187；近一年复权单位净值增长率为75.34%，位于同类可比基金3/181；近三年复权单位净值增长率为97.68%，位于同类可比基金6/173。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为36.21倍，同类均值为52.05倍；加权市净率（LF）约4.29倍，同类均值为5.04倍；加权市销率（TTM）约2.74倍，同类均值为4.18倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.65%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.0088，位于同类可比基金42/174。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为26.15%，同类可比基金排名72/175。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为23.15%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为87.33%，同类平均为87.09%。2025年末基金达到89.93%的最高仓位，2026年一季度末最低，为82.38%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为10.5亿元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计1.53万户，合计持有2.88亿份。其中管理人员工持有39.76万份，占比0.14%，机构持有份额占比85.16%，个人投资者占比14.84%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约327.74%，持续高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是新易盛、长飞光纤光缆、中际旭创、剑桥科技、海通发展、汇量科技、中芯国际、有研硅、昊华科技、立昂微。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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